ऑल्टमैन जेड स्कोर का क्या मतलब है?

ऑल्टमैन जेड स्कोर का क्या मतलब है?: ऑल्टमैन जेड-स्कोर एक वित्तीय सूत्र है जिसका उपयोग निवेशकों और लेनदारों द्वारा फर्म की मुख्य गतिविधियों, तरलता, शोधन क्षमता, लाभप्रदता और उत्तोलन को ध्यान में रखते हुए कंपनी के दिवालिया होने की संभावना का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है।

ऑल्टमैन जेड स्कोर का क्या मतलब है?

ऑल्टमैन जेड स्कोर की परिभाषा क्या है? एक फर्म की कार्यशील पूंजी, कुल संपत्ति, कुल देनदारियों, प्रतिधारित आय, परिचालन आय और राजस्व का मूल्यांकन करके, Altman Z-score एक फर्म की सॉल्वेंसी का एक विश्वसनीय भविष्यवक्ता है। विश्लेषक अक्सर इस स्कोर को संबंधित बॉन्ड रेटिंग के साथ समान करते हैं क्योंकि अगर किसी फर्म के पास बीबीबी की बॉन्ड रेटिंग है, तो उसके पास एक ऐसा स्कोर होगा जो दिवालिएपन का संकेत देगा।

इसके अलावा, Z स्कोर सबसे सटीक क्रेडिट मॉडल में से एक है क्योंकि एक फर्म के स्कोर में बदलाव से पता चलता है कि, सबसे अधिक संभावना है, फर्म के मूल सिद्धांतों में बदलाव आया है। ऑल्टमैन जेड-स्कोर सूत्र की गणना इस प्रकार की जाती है:

1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E

यहां प्रत्येक घटक टूटा हुआ है।

ए = डब्ल्यूसी / टीए = कार्यशील पूंजी / कुल संपत्ति

बी = आरई / टीए = बरकरार कमाई / कुल संपत्ति

सी = ईबीआईटी / टीए = ईबीआईटी / कुल संपत्ति

डी = एमसी / टीएल = मार्केट कैप / कुल देनदारियां

ई = एस / टीए = बिक्री / कुल संपत्ति

आइए एक उदाहरण देखें।

उदाहरण

माइकल एक बुटीक सिक्योरिटीज फर्म में वित्तीय विश्लेषक हैं। उन्हें एक निर्माण कंपनी के लिए स्कोर की गणना करने के लिए कहा जाता है जिसने पिछली दो तिमाहियों में अपेक्षाकृत कमजोर परिणाम जारी किए हैं। माइकल निम्नलिखित बैलेंस शीट और आय विवरण से जानकारी एकत्र करता है:

Z-स्कोर = ((WC/TA) x 1.2) + ((RE/TA) x 1.4) + ((EBIT/TA) x 3.3) + ((MC/TL) x 0.6) + ((S/TA) x 1.0) = 0.053 + 0.656 + 1.907 + 0.759 + 1.648 = 5.023।

चूंकि फर्म का जेड-स्कोर 3.0 से अधिक है, यह आर्थिक रूप से मजबूत है, और दिवालिया होने की संभावना कम है। कंपनी के पास एक सकारात्मक कार्यशील पूंजी है, जो यह सुझाव देती है कि वह अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा कर सकती है। इसकी प्रतिधारित आय इंगित करती है कि कंपनी के पास अपेक्षाकृत कम उत्तोलन है, जो इसे इक्विटी के साथ अपने मुख्य कार्यों को वित्तपोषित करने की अनुमति देता है।

इसके अलावा, कंपनी के पास मजबूत ईबीआईटी है, जो मजबूत दक्षता और उच्च राजस्व का सुझाव देती है, जो इसकी संपत्ति के कुशल उपयोग का सुझाव देती है।

सारांश परिभाषा

ऑल्टमैन जेड-स्कोर को परिभाषित करें: ऑल्टमैन स्कोर एक वित्तीय अनुपात है जो किसी कंपनी की तरलता की गणना करता है और विश्लेषकों को इस संभावना का अनुमान लगाने में मदद करता है कि फर्म दिवालिया हो जाएगी।