एसेट समर्थित सिक्योरिटीज का क्या मतलब है?: संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां (एबीएस) प्रतिभूतियां हैं, आमतौर पर बांड, जो वित्तीय परिसंपत्तियों, जैसे कि घरेलू इक्विटी लाइनों, क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों और ऑटो ऋणों द्वारा संपार्श्विक हैं।
एसेट समर्थित सिक्योरिटीज का क्या मतलब है?
संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों की परिभाषा क्या है? वित्तीय संस्थान, जैसे बैंक, ऑटो वित्त कंपनियां, और क्रेडिट कार्ड प्रदाता, बांड के लिए संपार्श्विक के रूप में ऑटो ऋण, छात्र ऋण, गृह-इक्विटी ऋण, पट्टे, क्रेडिट कार्ड ऋण या रॉयल्टी का उपयोग कर रहे हैं। इन ऋणों के पुनर्भुगतान का उपयोग बांड खरीदने वाले निवेशकों को ब्याज का भुगतान करने के लिए किया जाता है, जबकि ऋणों को प्रतिभूतिकरण के माध्यम से विपणन योग्य प्रतिभूतियों में परिवर्तित किया जाता है।
परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों का मुख्य लाभ यह है कि वे निवेशकों को समान क्रेडिट रेटिंग वाली परिसंपत्तियों की तुलना में यील्ड प्रीमियम के साथ आय-उत्पादक परिसंपत्तियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं। इसके अलावा, वे उधारदाताओं को अतिरिक्त ऋण जारी करने का अवसर प्रदान करते हैं, जब एक बार अतरल संपत्ति नकद में परिवर्तित हो जाती है। नकारात्मक पक्ष पर, एबीएस एक पूर्व भुगतान जोखिम उठाते हैं, जो जोखिम है कि उधारकर्ता अपने कर्ज का भुगतान पहले कर सकते हैं, जिससे उत्पन्न नकदी प्रवाह कम हो जाता है।
आइए एक उदाहरण देखें।
उदाहरण
कंपनी ए एक ऑटो फाइनेंस कंपनी है जो नई कार खरीदने के इच्छुक उपभोक्ताओं को कार ऋण प्रदान करती है। कंपनी उधारकर्ता को नकद देती है, और उधारकर्ता ऋण राशि को ब्याज सहित चुकाने के लिए सहमत होता है।
प्रबंधक हर महीने कंपनी द्वारा दिए जाने वाले ऋणों की संख्या बढ़ाने के लिए एक नया तरीका लेकर आया। उन्होंने परिसंपत्ति समर्थित प्रतिभूतियों पर कई लेख पढ़े हैं, और उन्होंने फैसला किया कि कंपनी को अतिरिक्त ऋण जारी करने के अवसर को भुनाना चाहिए।
कंपनी ए अपने ऋण को एक निवेश फर्म को बेचती है और नकद की इसी राशि को प्राप्त करती है, जिससे कंपनी को नया ऋण जारी करने और उन्हें निवेश फर्म की बैलेंस शीट में स्थानांतरित करने की अनुमति मिलती है। अधिकांश में, नए ऑटोमोबाइल ऋणों में समान परिपक्वता और अंतर्निहित जोखिम होता है; इसलिए, निवेश फर्म एक बांड जारी कर सकती है जो अपने निवेशकों को ऑटो ऋण की आय को अग्रेषित करती है।
निवेश फर्म विभिन्न एक्सचेंजों पर अपने एबीएस यानी वाहन ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग किए जाने वाले बॉन्ड का व्यापार कर सकती है, बशर्ते कि वे प्रतिभूतिकरण आवश्यकताओं को पूरा करते हों।
सारांश परिभाषा
संपत्ति-समर्थित सुरक्षा को परिभाषित करें: ABS का मतलब एक वित्तीय साधन है जो एक परिसंपत्ति के साथ डिफ़ॉल्ट रूप से गारंटीकृत है।