क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप का क्या अर्थ है?: एक क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) एक प्रकार का क्रेडिट डेरिवेटिव है, जो उस स्थिति में एक ऋणदाता की रक्षा करना चाहता है जो उधारकर्ता डिफ़ॉल्ट के जोखिम को स्वैप करके चूक करता है। दूसरे शब्दों में, यह एक प्रकार का बीमा है जो स्वैप के खरीदार को बीमा कंपनी पर डिफ़ॉल्ट के जोखिम को स्थानांतरित करके अपने निवेश (उधारकर्ता को पैसा उधार देना) के जोखिम को कम करने में मदद करता है।
क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप का क्या अर्थ है?
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप की परिभाषा क्या है? एक सीडीएस में, दो प्रतिपक्ष सुरक्षा की परिपक्वता तक आवधिक आय भुगतान के लिए एक निश्चित आय सुरक्षा द्वारा किए गए डिफ़ॉल्ट के जोखिम का व्यापार करते हैं। सुरक्षा धारक उस जोखिम से सुरक्षा चाहता है जो जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट कर सकता है।
प्रतिपक्ष मानता है कि जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट नहीं होगा और उसे आय भुगतान से लाभ का एहसास होगा। यदि बांड जारीकर्ता चूक करता है, तो प्रतिपक्ष सुरक्षा धारक को सममूल्य और शेष ब्याज का भुगतान करेगा। एक सीडीएस में नगरपालिका बांड, बंधक-समर्थित-प्रतिभूतियां (एमबीएस), कॉर्पोरेट बांड और उभरते बाजार बांड शामिल हो सकते हैं। निवेशक डिफ़ॉल्ट के जोखिम से बचाव के लिए, सट्टा उद्देश्यों के लिए और आर्बिट्रेज लाभ के लिए क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप खरीदते हैं।
आइए एक उदाहरण देखें।
उदाहरण
मार्क के पास कंपनी ए द्वारा जारी 20 साल का बॉन्ड है। बॉन्ड का बराबर मूल्य $1,000 है और यह 8.5% के वार्षिक कूपन ब्याज का भुगतान करता है। मार्क एक निवेशक के रूप में ज्यादा नहीं है, और वह नहीं जानता कि बाजार की चाल का मूल्यांकन कैसे किया जाए। जोखिम से बचने के कारण, उसे डर है कि बांड जारीकर्ता चूक सकता है और मार्क अपना पैसा खो देगा।
मार्क अपने सबसे अच्छे दोस्त, एलेक्स के साथ एक क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप में प्रवेश करता है, और उसे सालाना $ 80 का भुगतान करने के लिए सहमत होता है, जो कि उसके बांड पर वार्षिक ब्याज भुगतान है। एलेक्स मार्क को बांड के बराबर मूल्य का भुगतान करेगा। यदि बांड जारीकर्ता परिपक्वता तक चूक नहीं करता है, तो एलेक्स को 20 वर्षों के लिए $80 वार्षिक भुगतानों से लाभ का एहसास होगा, अर्थात $1,600। यदि बांड जारीकर्ता चूक करता है, तो एलेक्स बांड पर शेष ब्याज को मार्क का भुगतान करेगा।
बांड धारक मार्क को बांड जारीकर्ता के संभावित डिफ़ॉल्ट के खिलाफ सुरक्षा मिलेगी। प्रतिपक्ष एलेक्स, डिफ़ॉल्ट के क्रेडिट जोखिम को संभालने के लिए ब्याज भुगतान प्राप्त करेगा।
सारांश परिभाषा
क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप को परिभाषित करें: सीडीएस का मतलब एक वित्तीय साधन है जो ऋणदाता को अपने कर्ज का भुगतान नहीं करने की स्थिति में बीमा प्रदान करता है।