क्रेडिट स्प्रेड विकल्प क्या है अर्थ और उदाहरण

क्रेडिट स्प्रेड विकल्प का क्या अर्थ है?: एक क्रेडिट स्प्रेड विकल्प एक विकल्प रणनीति है जिसमें निवेशक समान परिपक्वता तिथियों के साथ एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति पर दो अधिकार या विकल्प स्थिति खरीदकर लाभ का एहसास करते हैं, लेकिन दोनों में अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य होते हैं। सिद्धांत यह है कि स्प्रेड के शॉर्ट लेग से प्राप्त राशि लंबी लेग के लिए भुगतान की गई राशि से अधिक है, निवेशक को तत्काल क्रेडिट मिलता है।

क्रेडिट स्प्रेड विकल्प का क्या अर्थ है?

क्रेडिट स्प्रेड विकल्प की परिभाषा क्या है? चूंकि क्रेडिट-स्प्रेड विकल्प के निर्माण के लिए उपयोग किए जाने वाले विकल्पों में समान परिपक्वता होती है, इसलिए निवेशकों को इस बात की चिंता करने की ज़रूरत नहीं है कि विकल्प के जीवन में दरें कैसे बदलती हैं। क्रेडिट स्प्रेड विकल्प में मुख्य चिंता लॉन्ग लेग की तुलना में शॉर्ट लेग पर अधिक स्प्रेड प्राप्त करके लाभ का एहसास करना है।

इसके अलावा, एक क्रेडिट-स्प्रेड विकल्प निवेशकों को जोखिम को कम करने और यह जानने की अनुमति देता है कि वे कितना पैसा जोखिम में डाल रहे हैं। दूसरी ओर, मुद्रास्फीति में बदलाव या आपूर्ति में बदलाव और निवेश की मांग के कारण क्रेडिट में उतार-चढ़ाव होता है।

आइए एक उदाहरण देखें।

उदाहरण

जूलियन $70 के स्ट्राइक मूल्य पर $0.50 के लिए एक तकनीकी स्टॉक पर 10 कॉल अनुबंध खरीदता है, और $65 के स्ट्राइक मूल्य पर उसी स्टॉक पर $ 2 के लिए 10 कॉल अनुबंध बेचता है। लेन-देन के लिए उसका शुद्ध क्रेडिट $1.50 है और क्रेडिट स्प्रेड विकल्प को 10 अनुबंधों x 100 शेयरों x $1.50 = $1,500 के शुद्ध क्रेडिट के लिए निष्पादित किया जाता है।

यदि स्टॉक की कीमत $80 से बढ़ जाती है, तो जूलियन $70 के स्ट्राइक मूल्य पर अपने 10 कॉल अनुबंधों का प्रयोग करके 10 अनुबंध x 100 शेयर = 1,000 शेयरों को $70,000 की लागत से प्राप्त करेगा। साथ ही, वह अपने 10 कॉल अनुबंधों को $65 के स्ट्राइक मूल्य पर $65,000 में बेचने के लिए बाध्य है। इसलिए, यदि स्टॉक की कीमत $80 के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठती है, तो जूलियन को $70,000 – $65,000 = $5,000 – $1,500 = $3,500 का नुकसान होगा।

यदि स्टॉक की कीमत 63 डॉलर तक गिरती है, तो जूलियन किसी भी पैर का प्रयोग नहीं कर सकता क्योंकि वे दोनों पैसे से बाहर हैं। इसलिए, क्रेडिट स्प्रेड विकल्प बेकार रूप से समाप्त हो जाएगा, और जूलियन केवल $ 1,500 का शुद्ध क्रेडिट अर्जित करता है।

यदि शेयर की कीमत 67 डॉलर तक बढ़ जाती है, तो जूलियन स्ट्राइक मूल्य $ 70 का प्रयोग नहीं कर सकता क्योंकि यह पैसे से बाहर है, लेकिन वह स्ट्राइक मूल्य $ 65 का प्रयोग कर सकता है और $ 65 = $ 65,000 के लिए 1,000 शेयर बेच सकता है। पोजीशन को बंद करने के लिए, वह $67 = $67,000 के स्टॉक मूल्य पर 1,000 शेयर खरीदेगा, जिससे $67,000 – $65,000 = $2,000- $1,500 = $500 का नुकसान होगा। कीमत के उतार-चढ़ाव के आधार पर, जूलियन अपने नुकसान को तब तक कम करेगा जब तक कि बाजार मूल्य $ 67 और $ 70 के बीच है।

सारांश परिभाषा

क्रेडिट स्प्रेड विकल्प को परिभाषित करें: एक क्रेडिट स्प्रेड विकल्प एक निवेश रणनीति है जिसमें समान परिपक्वता तिथियों और समान अंतर्निहित प्रतिभूतियों पर अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ पुट या कॉल विकल्प खरीदना और बेचना शामिल है।