निवेश ट्रस्टों के साथ-साथ फंडों में कई विशेषताएं हैं, जिनमें से सबसे प्रमुख यह है कि वे निवेशकों को अपने पैसे को दूसरों के साथ ‘पूल’ करने की अनुमति देते हैं, जिससे उन्हें एक ही वाहन में विविध प्रकार की संपत्ति तक पहुंच प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। . यह दावा करना संभव है कि समानता वहीं समाप्त हो जाती है। इसलिए, चीजों को बेहतर ढंग से समझने के लिए, हमें पहले निवेश फंड और ट्रस्ट के बीच के अंतर को समझना चाहिए और फिर उनकी साथ-साथ तुलना करनी चाहिए।
निवेश कोष और ट्रस्ट के बीच अंतर
निवेश फंड और ट्रस्ट के बीच मुख्य अंतर यह है कि फंड के शेयरधारकों और जमाकर्ताओं के साथ फंड के प्रबंधकों के लिए राजस्व उत्पन्न करने के लिए निवेश फंड की स्थापना की जाती है, जबकि ट्रस्टों को असंख्य उद्देश्यों के लिए स्थापित किया जाता है, जिनमें से सबसे प्रचलित है बनाए रखना लाभार्थी के पक्ष में संपत्ति, ट्रस्ट दस्तावेज़ के मानदंडों को पूरा करने के बाद लाभार्थी को संपत्ति का दावा करने का अधिकार है।
एक निवेश कोष एक निवेश समूह से धन का एक पूल है जिसने संपत्ति खरीदने के लिए एक साथ पूंजी जमा की है, जबकि प्रत्येक व्यक्ति अपनी संपत्ति का कब्जा और प्रबंधन रखता है। एक निवेश फंड एक शेयरधारक की तुलना में निवेश विकल्पों की एक बड़ी श्रृंखला, अधिक प्रबंधन अनुभव और सस्ती निवेश लागत प्रदान करता है।
एक वित्तीय संगठन जो अपने स्वयं के निवेशकों के धन को जोड़ता है और उन्हें प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो में वितरित करता है, एक निवेश ट्रस्ट के रूप में जाना जाता है, जिसे कभी-कभी बंद-अंत ट्रस्ट के रूप में जाना जाता है। यह एक म्यूचुअल फंड, या यूनिट ट्रस्ट से भिन्न होता है, जिसमें यह ऐसी इकाइयाँ प्रदान करता है जो फर्म में स्टॉक के बजाय विविध परिसंपत्तियों को दर्शाती हैं।
परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी के शेयरों की कीमत अंतर्निहित प्रतिभूतियों के मूल्य के साथ-साथ निवेश ट्रस्ट शेयरों की इच्छा और उपलब्धता से निर्धारित होती है।
निवेश कोष बनाम ट्रस्ट के बीच तुलना तालिका
| तुलना के पैरामीटर | निवेश कोष | विश्वास |
| अर्थ | एक निवेश कोष एक निवेश समूह से धन का एक पूल है जिसने संपत्ति खरीदने के लिए एक साथ पूंजी जमा की है, जबकि प्रत्येक व्यक्ति अपनी संपत्ति का कब्जा और प्रबंधन रखता है। | एक वित्तीय संगठन जो अपने स्वयं के निवेशकों के धन को जोड़ता है और उन्हें प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो में वितरित करता है, एक निवेश ट्रस्ट के रूप में जाना जाता है। |
| शेयरधारक अधिकार | कंपनी के शेयरधारकों की तुलना में निवेश फंड के शेयरधारक अक्सर काफी अधिक प्रतिबंधित होते हैं। | एक निवेश कंपनी में शेयरधारक भी फर्म में हितधारक होते हैं और ट्रस्ट की संपत्ति के मूल्य में किसी भी वृद्धि से कमाते हैं। |
| उधार | ओपन एंडेड फंड यानी निवेश फंड में कोई उधार लेने की अनुमति नहीं है। | |
| मूल्य निर्धारण | अंतर्निहित प्रतिभूतियों का मूल्यांकन सीधे फंड के घटकों की कीमत से जुड़ा होता है। एक इकाई की कीमत आमतौर पर दिन में एक बार निर्धारित की जाती है। | अंतर्निहित प्रतिभूतियों की लाभप्रदता, साथ ही शेयरों के लिए बाजार की ताकत, सभी एक ट्रस्ट के शेयर की कीमत को प्रभावित करते हैं। |
| फंड का प्रकार | निवेश निधि ‘ओपन-एंडेड-फंड’ हैं। | ट्रस्ट एक ‘क्लोज एंडेड-फंड’ है। |
एक निवेश कोष क्या है?
एक निवेश कोष एक विशाल मुट्ठी भर असतत निवेशकों से धन एकत्र करता है और इसे आकर्षक उपक्रमों में निवेश करता है। म्यूचुअल फंड में प्रतिभागियों के पास एक शेयरधारक के लिए सुलभ होने की तुलना में परिसंपत्तियों और वैकल्पिक निवेशों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंच होती है। क्योंकि निवेश कोष सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, इस बात की अधिक संभावना है कि निवेश फर्म अपने निवेश उद्देश्यों को पूरा करने में सक्षम होगी।
फंड शेयर जारी करता है, जिनमें से प्रत्येक फंड के पास मौजूद वस्तुओं में प्रतिशत स्वामित्व को दर्शाता है। फंड उन निवेशकों के लिए अच्छा है, जिनके पास निवेश करने के लिए बड़ी राशि नहीं है, लेकिन फिर भी वे एक विविध पोर्टफोलियो, कम लेनदेन शुल्क और बहुत अधिक लचीलापन चाहते हैं।
व्यक्तिगत निवेशक इस बारे में निर्णय नहीं लेते हैं कि जब वे निवेश फंड में निवेश करते हैं तो किसी फंड की संपत्ति का निवेश कैसे किया जाना चाहिए। वे बस फीस, और अन्य विचारों जैसे निवेश फंड का विकल्प चुनते हैं। एक प्रबंधक संपत्ति और धन को धारण करने के लिए, कितनी मात्रा में, और उन्हें कब खरीदना और बेचना है। एक निवेश कोष वास्तव में व्यापक हो सकता है, जिसमें शेयरों का एक सूचकांक पोर्टफोलियो भी शामिल है; एस एंड पी 500।
जबकि संस्थागत निवेशक इतने सालों से विभिन्न अवतारों में मौजूद हैं, मैसाचुसेट्स इन्वेस्टर्स ट्रस्ट फंड को व्यापक रूप से उद्योग का सबसे पुराना ओपन-एंड म्यूचुअल फंड माना जाता है। फंड, जो विभिन्न प्रकार के लार्ज-कैप इक्विटी में निवेश करता है, की स्थापना 1924 में हुई थी।
ट्रस्ट क्या है?
परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी और निवेश ट्रस्ट शेयरों की कीमत किसी विशेष वस्तु या संपत्ति की कीमत के साथ-साथ निवेश ट्रस्ट शेयरों की मांग और उपलब्धता से निर्धारित होती है। मानक चार्टर सीमाओं के अनुसार, अधिकांश समकालीन निवेश ट्रस्टों में प्रबंधन के पास पोर्टफोलियो पर अप्रतिबंधित लचीलापन है।
चूंकि वे निवेश के लिए गैर-रिडीमेबल शेयरों की एक पूर्व निर्धारित संख्या जारी करते हैं, निवेश ट्रस्टों को “क्लोज-एंडेड फंड” कहा जाता है। एक नियमित फर्म शेयर के समान ही, निवेशक किसी मान्यता प्राप्त शेयर बाजार में आपस में व्यापार करके शेयरों की खरीद और बिक्री करते हैं।
यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ट्रस्टी, ट्रस्ट फंड नहीं, ट्रस्ट की संपत्ति रखते हैं। दूसरी ओर, ट्रस्ट फंड किसी के पास नहीं है और यह एक स्वतंत्र कानूनी इकाई है। संपत्ति के स्वामित्व में भी अंतर है: ट्रस्टियों के पास संपत्ति का कानूनी स्वामित्व होता है, जबकि लाभार्थियों के पास संपत्ति के लाभों का कानूनी स्वामित्व होता है। नतीजतन, ट्रस्ट फंड की संपत्ति को लगातार लाभार्थियों के सर्वोत्तम हितों को ध्यान में रखते हुए प्रबंधित किया जाना चाहिए।
अंतर्निहित प्रतिभूतियों की लाभप्रदता, साथ ही शेयरों के लिए बाजार की ताकतें, किसी भी ‘निवेश ट्रस्ट’ के शेयर की कीमत निर्धारित करती हैं। शेयरों का कारोबार परिसंपत्तियों के मूल्य (जब शेयरधारक की मांग न्यूनतम है) या किसी एक क्षण में संपत्ति के मूल्य से छूट पर (जहां निवेशक की मांग काफी अधिक है) पर किया जा सकता है।
निवेश कोष और ट्रस्ट के बीच मुख्य अंतर
- एक निवेश फंड एक बड़ी मुट्ठी भर असतत फर्मों से पैसा इकट्ठा करता है जो लाभदायक निवेश में जमा धन का निवेश करते हैं, जबकि एक ट्रस्ट दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जिसमें एक पार्टी का निवेश किसी अन्य पार्टी को प्रेषित किया जाता है।
- एक निवेश फंड एक बड़ी मुट्ठी भर असतत फर्मों से पैसा इकट्ठा करता है जो वित्तीय निवेश के अवसरों से संबंधित हैं, जबकि एक ट्रस्ट दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जिसमें एक पार्टी की प्रतिभूतियों को किसी अन्य पार्टी को प्रेषित किया जाता है।
- ओपन-एंडेड निवेश फंड उधार लेने से प्रतिबंधित हैं, जबकि निवेश ट्रस्ट आवंटित नकदी के अलावा निवेश करने के लिए धन उधार लेने के लिए अधिकृत हैं।
- निवेश फंड ओपन-एंडेड फंड हैं जबकि ट्रस्ट क्लोज-एंडेड फंड है।
- निवेश निधि के मामले में, इसका प्रबंधन केवल फंड मैनेजर द्वारा किया जाता है, जबकि ट्रस्ट फंड निदेशक मंडल द्वारा शासित होते हैं।
निष्कर्ष
संक्षेप में, दोनों अप्रत्याशितता, सुविधा और व्यापारिक लागतों के संदर्भ में लाभ और विपक्ष लाते हैं (जो अक्सर प्लेटफॉर्म पर फंड की तुलना में शेयरों के लिए अधिक होते हैं)। आपके लिए जो भी विकल्प सबसे अच्छा है, प्रगति की लगातार निगरानी करना और यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि आपका पोर्टफोलियो संतुलित और आपके व्यक्तिगत वित्तीय उद्देश्यों के अनुरूप है।
कुछ निवेश ट्रस्ट इंडेक्स फंड के रूप में लगभग सस्ते हैं। बड़े ट्रस्ट अत्यधिक लागत प्रभावी विकल्प हो सकते हैं। दूसरी ओर, निवेश ट्रस्टों को आम तौर पर स्टॉक माना जाता है, और इसके परिणामस्वरूप, अधिकांश निवेश प्लेटफॉर्म शुल्क लगाएंगे।