लाभ-लागत अनुपात (बीसीआर) क्या है मतलब और उदाहरण

लाभ-लागत अनुपात (बीआरसी) क्या है?

लाभ-लागत अनुपात (बीसीआर) एक प्रस्तावित परियोजना की सापेक्ष लागतों और लाभों के बीच समग्र संबंध को सारांशित करने के लिए लागत-लाभ विश्लेषण में उपयोग किया जाने वाला अनुपात है। बीसीआर को मौद्रिक या गुणात्मक शब्दों में व्यक्त किया जा सकता है। यदि किसी परियोजना का बीसीआर 1.0 से अधिक है, तो परियोजना से एक फर्म और उसके निवेशकों को सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य देने की उम्मीद है।

लाभ-लागत अनुपात (बीसीआर) कैसे काम करता है

एक नई परियोजना शुरू करने के पैसे के समग्र मूल्य का विश्लेषण करने के लिए पूंजीगत बजट में लाभ-लागत अनुपात (बीसीआर) का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है। हालांकि, बड़ी परियोजनाओं के लिए लागत-लाभ विश्लेषण सही होना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि बहुत सारी धारणाएं और अनिश्चितताएं हैं जिन्हें मापना मुश्किल है। यही कारण है कि आमतौर पर संभावित बीसीआर परिणामों की एक विस्तृत श्रृंखला होती है।

बीसीआर भी इस बात का कोई अर्थ नहीं देता है कि कितना आर्थिक मूल्य बनाया जाएगा, और इसलिए बीसीआर का उपयोग आमतौर पर एक परियोजना की व्यवहार्यता के बारे में एक मोटा विचार प्राप्त करने के लिए किया जाता है और वापसी की आंतरिक दर (आईआरआर) छूट दर से कितनी अधिक है , जो कंपनी की पूंजी की भारित-औसत लागत (WACC) है – उस पूंजी की अवसर लागत।

बीसीआर की गणना परियोजना के प्रस्तावित कुल नकद लाभ को परियोजना की प्रस्तावित कुल नकद लागत से विभाजित करके की जाती है। संख्याओं को विभाजित करने से पहले, परियोजना के प्रस्तावित जीवनकाल में संबंधित नकदी प्रवाह के शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना की जाती है – बचाव/उपचार लागत सहित टर्मिनल मूल्यों को ध्यान में रखते हुए – की गणना की जाती है।

बीसीआर आपको क्या बताता है?

यदि किसी परियोजना का बीसीआर 1.0 से अधिक है, तो परियोजना से सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) देने की उम्मीद की जाती है और डीसीएफ गणना में उपयोग की जाने वाली छूट दर से ऊपर की वापसी की आंतरिक दर (आईआरआर) होगी। इससे पता चलता है कि परियोजना के नकदी प्रवाह का एनपीवी लागत के एनपीवी से अधिक है, और परियोजना पर विचार किया जाना चाहिए।

यदि बीसीआर 1.0 के बराबर है, तो अनुपात इंगित करता है कि अपेक्षित लाभ का एनपीवी लागत के बराबर है। यदि किसी परियोजना का बीसीआर 1.0 से कम है, तो परियोजना की लागत लाभ से अधिक है, और इस पर विचार नहीं किया जाना चाहिए।

बीसीआर का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि कंपनी एबीसी एक परियोजना की लाभप्रदता का आकलन करना चाहती है जिसमें अगले वर्ष एक अपार्टमेंट भवन का नवीनीकरण शामिल है। कंपनी परियोजना के लिए आवश्यक उपकरण को खरीदने के बजाय $50,000 के लिए पट्टे पर देने का निर्णय लेती है। मुद्रास्फीति की दर 2% है, और नवीनीकरण से अगले तीन वर्षों के लिए कंपनी के वार्षिक लाभ में 100,000 डॉलर की वृद्धि होने की उम्मीद है।

पट्टे की कुल लागत के एनपीवी को छूट देने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि $50,000 की प्रारंभिक लागत का भुगतान अग्रिम रूप से किया जाता है। अनुमानित लाभों का NPV $288,388, या ($100,000 / (1 + 0.02)^1) + ($100,000 / (1 + 0.02)^2) + ($100,00 / (1 + 0.02)^3) है। नतीजतन, बीसीआर 5.77 है, या $ 288,388 $ 50,000 से विभाजित है।

इस उदाहरण में, हमारी कंपनी का बीसीआर 5.77 है, जो दर्शाता है कि परियोजना के अनुमानित लाभ इसकी लागत से काफी अधिक हैं। इसके अलावा, कंपनी एबीसी प्रत्येक $ 1 लागत के लिए लाभ में $ 5.77 की उम्मीद कर सकती है।

बीसीआर की सीमाएं

बीसीआर की प्राथमिक सीमा यह है कि यह एक परियोजना को एक साधारण संख्या तक कम कर देता है जब किसी निवेश या विस्तार की सफलता या विफलता कई कारकों पर निर्भर करती है और अप्रत्याशित घटनाओं से कमजोर हो सकती है। बस एक नियम का पालन करना कि 1.0 से ऊपर का मतलब सफलता है और 1.0 से नीचे की विफलता भ्रामक है और एक परियोजना के साथ आराम की झूठी भावना प्रदान कर सकती है। एक सुविज्ञ निर्णय लेने के लिए बीसीआर को अन्य प्रकार के विश्लेषण के संयोजन के रूप में एक उपकरण के रूप में उपयोग किया जाना चाहिए।