प्रति शेयर मूल आय (ईपीएस) क्या है मतलब और उदाहरण

प्रति शेयर मूल आय क्या है?

प्रति शेयर मूल आय (ईपीएस) निवेशकों को बताती है कि एक फर्म की शुद्ध आय का कितना हिस्सा आम स्टॉक के प्रत्येक शेयर को आवंटित किया गया था। यह कंपनी के आय विवरण में रिपोर्ट किया जाता है और विशेष रूप से उन व्यवसायों के लिए जानकारीपूर्ण होता है जिनके पूंजी ढांचे में केवल सामान्य स्टॉक होता है।

प्रति शेयर मूल आय को समझना

किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करते समय जांच करने के लिए पहले प्रदर्शन उपायों में से एक लाभ कमाने की क्षमता है। प्रति शेयर आय (ईपीएस) उद्योग का मानक है जिस पर निवेशक यह देखने के लिए भरोसा करते हैं कि किसी कंपनी ने कितना अच्छा प्रदर्शन किया है।

प्रति शेयर मूल आय एक कंपनी के लाभ की मात्रा का एक मोटा माप है जिसे उसके सामान्य स्टॉक के एक हिस्से में आवंटित किया जा सकता है। सरल पूंजी संरचना वाले व्यवसाय, जहां केवल सामान्य स्टॉक जारी किया गया है, केवल उनकी लाभप्रदता प्रकट करने के लिए इस अनुपात को जारी करने की आवश्यकता है। प्रति शेयर मूल आय परिवर्तनीय प्रतिभूतियों के कमजोर पड़ने वाले प्रभावों का कारक नहीं है।

मूल ईपीएस = (शुद्ध आय – पसंदीदा लाभांश) अवधि के दौरान बकाया सामान्य शेयरों का भारित औसत।

शुद्ध आय को आगे ‘निरंतर संचालन’ पी एंड एल और ‘कुल पी एंड एल’ में तोड़ा जा सकता है और पसंदीदा लाभांश को हटा दिया जाना चाहिए क्योंकि यह आय आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध नहीं है।

यदि किसी कंपनी के पास एक जटिल पूंजी संरचना है जहां अतिरिक्त शेयर जारी करने की आवश्यकता हो सकती है तो पतला ईपीएस को मूल ईपीएस की तुलना में अधिक सटीक मीट्रिक माना जाता है। पतला ईपीएस उन सभी बकाया कमजोर प्रतिभूतियों को ध्यान में रखता है जिनका संभावित रूप से प्रयोग किया जा सकता है (जैसे स्टॉक विकल्प और परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक) और यह दर्शाता है कि इस तरह की कार्रवाई प्रति शेयर आय को कैसे प्रभावित करेगी।

जटिल पूंजी संरचना वाली कंपनियों को अपनी कमाई की अधिक सटीक तस्वीर प्रदान करने के लिए बुनियादी ईपीएस और पतला ईपीएस दोनों की रिपोर्ट करनी चाहिए। बुनियादी ईपीएस और पतला ईपीएस के बीच मुख्य अंतर यह है कि बाद के कारक इस धारणा में हैं कि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का प्रयोग किया जाएगा। जैसे, मूल ईपीएस हमेशा दो में से अधिक होगा क्योंकि पतला ईपीएस गणना के लिए हर हमेशा बड़ा होगा।

सारांश

  • प्रति शेयर मूल आय (ईपीएस) निवेशकों को बताती है कि एक फर्म की शुद्ध आय का कितना हिस्सा आम स्टॉक के प्रत्येक शेयर को आवंटित किया गया था।
  • सरल पूंजी संरचना वाले व्यवसाय, जहां केवल सामान्य स्टॉक जारी किया गया है, केवल उनकी लाभप्रदता प्रकट करने के लिए इस अनुपात को जारी करने की आवश्यकता है।
  • जटिल पूंजी संरचना वाली कंपनियों को अपनी कमाई की अधिक सटीक तस्वीर प्रदान करने के लिए बुनियादी ईपीएस और पतला ईपीएस दोनों की रिपोर्ट करनी चाहिए।

प्रति शेयर मूल आय उदाहरण

एक कंपनी खर्च और करों के बाद $ 100 मिलियन की शुद्ध आय की रिपोर्ट करती है। कंपनी $23 मिलियन के अपने पसंदीदा शेयरधारकों को पसंदीदा लाभांश जारी करती है, जिससे आम शेयरधारकों के लिए $77 मिलियन की आय उपलब्ध हो जाती है। कंपनी के पास वर्ष की शुरुआत में 100 मिलियन सामान्य शेयर बकाया थे और वर्ष की दूसरी छमाही में 20 मिलियन नए आम शेयर जारी किए। नतीजतन, बकाया आम शेयरों की भारित औसत संख्या 110 मिलियन है: वर्ष की पहली छमाही के लिए 100 मिलियन शेयर और वर्ष की दूसरी छमाही के लिए 120 मिलियन शेयर (100 x 0.5) + (120 x 0.5) = 110 77 मिलियन डॉलर के आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध आय को 110 मिलियन के बकाया सामान्य शेयरों की भारित औसत संख्या से विभाजित करने पर 0.70 डॉलर का मूल ईपीएस मिलता है।

प्रति शेयर मूल आय का प्रभाव

स्टॉक प्रति शेयर आय के गुणकों पर व्यापार करता है, इसलिए मूल ईपीएस में वृद्धि से शेयर की कीमत प्रति शेयर आधार पर कंपनी की बढ़ती कमाई के अनुरूप बढ़ सकती है।

हालांकि, बुनियादी ईपीएस बढ़ाने का मतलब यह नहीं है कि कंपनी सकल आधार पर अधिक कमाई कर रही है। कंपनियां शेयरों की पुनर्खरीद कर सकती हैं, परिणामस्वरूप उनकी शेयर संख्या कम हो सकती है और कम आम शेयरों पर शुद्ध आय कम पसंदीदा लाभांश फैल सकती है। सामान्य शेयर की गिरती संख्या के साथ पूर्ण आय में कमी आने पर भी मूल ईपीएस बढ़ सकता है।

बुनियादी ईपीएस के लिए एक अन्य विचार पतला ईपीएस से इसका विचलन है। यदि दो ईपीएस उपाय तेजी से भिन्न होते हैं, तो यह दिखा सकता है कि भविष्य में मौजूदा आम शेयरधारकों के कमजोर होने की उच्च संभावना है।