एक काला हंस क्या है?
एक काला हंस एक अप्रत्याशित घटना है जो सामान्य रूप से किसी स्थिति की अपेक्षा से परे है और संभावित रूप से गंभीर परिणाम हैं।
ब्लैक स्वान की घटनाओं को उनकी अत्यधिक दुर्लभता, गंभीर प्रभाव, और व्यापक आग्रह की विशेषता है जो वे दृष्टि में स्पष्ट थे।
सारांश
- काला हंस एक अत्यंत दुर्लभ घटना है जिसके गंभीर परिणाम होते हैं।
- इसकी भविष्यवाणी पहले से नहीं की जा सकती है, हालांकि इस तथ्य के बाद, कई लोग झूठा दावा करते हैं कि यह पूर्वानुमेय होना चाहिए था।
- ब्लैक स्वान की घटनाएं बाजारों और निवेशों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करके अर्थव्यवस्था को विनाशकारी नुकसान पहुंचा सकती हैं, लेकिन यहां तक कि मजबूत मॉडलिंग का उपयोग भी ब्लैक स्वान घटना को रोक नहीं सकता है।
- मानक पूर्वानुमान उपकरणों पर भरोसा करने से जोखिम का प्रचार करने और झूठी सुरक्षा की पेशकश करके काले हंसों की भविष्यवाणी करने और संभावित रूप से भेद्यता बढ़ाने में विफल हो सकता है।
- इस शब्द को पुस्तक द्वारा लोकप्रिय बनाया गया था, काली बत्तख, नसीम निकोलस तालेब द्वारा
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एक काले हंस को समझना
इस शब्द को नसीम निकोलस तालेब, एक वित्त प्रोफेसर, लेखक और वॉल स्ट्रीट के पूर्व व्यापारी द्वारा लोकप्रिय बनाया गया था। तालेब ने 2008 के वित्तीय संकट की घटनाओं से पहले 2007 की एक किताब में ब्लैक स्वान इवेंट के विचार के बारे में लिखा था। तालेब ने तर्क दिया कि क्योंकि ब्लैक स्वान की घटनाओं की भविष्यवाणी करना असंभव है, क्योंकि उनकी अत्यधिक दुर्लभता के कारण, फिर भी विनाशकारी परिणाम होते हैं, लोगों के लिए हमेशा यह मानना महत्वपूर्ण है कि ब्लैक स्वान घटना एक संभावना है, चाहे वह कुछ भी हो, और उसके अनुसार योजना बनाने का प्रयास करें। कुछ लोगों का मानना है कि ब्लैक स्वान की घटना होने पर विविधीकरण कुछ सुरक्षा प्रदान कर सकता है।
तालेब ने बाद में 2008 के वित्तीय संकट और ब्लैक स्वान की घटनाओं के विचार का इस्तेमाल यह तर्क देने के लिए किया कि अगर एक टूटी हुई प्रणाली को विफल होने दिया जाता है, तो यह वास्तव में भविष्य में ब्लैक स्वान की घटनाओं की तबाही के खिलाफ इसे मजबूत करता है। उन्होंने यह भी तर्क दिया कि इसके विपरीत, एक प्रणाली जो जोखिम से मुक्त और अछूता है, अंततः दुर्लभ, अप्रत्याशित घटनाओं की स्थिति में विनाशकारी नुकसान के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाती है।
तालेब ने काले हंस को एक घटना के रूप में वर्णित किया है कि:
- इतना दुर्लभ है कि इसके होने की संभावना भी अज्ञात है
- ऐसा होने पर विनाशकारी प्रभाव पड़ता है
- पीछे की ओर समझाया गया है जैसे कि यह वास्तव में अनुमानित था
विशेष ध्यान
अत्यंत दुर्लभ घटनाओं के लिए, तालेब का तर्क है कि संभाव्यता और भविष्यवाणी के मानक उपकरण, जैसे कि सामान्य वितरण, लागू नहीं होते हैं क्योंकि वे बड़ी आबादी और पिछले नमूना आकारों पर निर्भर करते हैं जो क्या है मतलब और उदाहरण के अनुसार दुर्लभ घटनाओं के लिए कभी उपलब्ध नहीं होते हैं। एक्सट्रपलेशन करना, पिछली घटनाओं के अवलोकन के आधार पर आंकड़ों का उपयोग करना काले हंसों की भविष्यवाणी करने में मददगार नहीं है, और हमें उनके प्रति अधिक संवेदनशील भी बना सकता है।
एक काले हंस का अंतिम महत्वपूर्ण पहलू यह है कि ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण घटना के रूप में, पर्यवेक्षक इस तथ्य के बाद इसे समझाने के लिए उत्सुक हैं और अनुमान लगाते हैं कि इसकी भविष्यवाणी कैसे की जा सकती थी। हालांकि, इस तरह की पूर्वव्यापी अटकलें वास्तव में भविष्य के काले हंसों की भविष्यवाणी करने में मदद नहीं करती हैं क्योंकि ये क्रेडिट संकट से लेकर युद्ध तक कुछ भी हो सकते हैं।
विगत ब्लैक स्वान इवेंट्स के उदाहरण
2008 के वित्तीय संकट के दौरान अमेरिकी आवास बाजार की दुर्घटना सबसे हालिया और प्रसिद्ध ब्लैक स्वान घटनाओं में से एक है। दुर्घटना का प्रभाव भयावह और वैश्विक था, और केवल कुछ बाहरी लोग ही इसके होने की भविष्यवाणी करने में सक्षम थे।
इसके अलावा 2008 में, जिम्बाब्वे में 21 वीं सदी में 79.6 बिलियन प्रतिशत से अधिक की चरम मुद्रास्फीति दर के साथ हाइपरइन्फ्लेशन का सबसे खराब मामला था। उस राशि का मुद्रास्फीति स्तर भविष्यवाणी करना लगभग असंभव है और किसी देश को आर्थिक रूप से आसानी से बर्बाद कर सकता है।
2001 का डॉटकॉम बुलबुला एक और ब्लैक स्वान घटना है जिसमें 2008 के वित्तीय संकट की समानताएं हैं। अर्थव्यवस्था के विनाशकारी रूप से ढहने से पहले अमेरिका तेजी से आर्थिक विकास और निजी संपत्ति में वृद्धि का आनंद ले रहा था। चूंकि व्यावसायिक उपयोग के मामले में इंटरनेट अपनी प्रारंभिक अवस्था में था, इसलिए विभिन्न निवेश फंड प्रौद्योगिकी कंपनियों में निवेश कर रहे थे, जिनका मूल्यांकन बढ़ा हुआ था और कोई बाजार कर्षण नहीं था। जब ये कंपनियां बंद हुईं, तो फंडों को कड़ी चोट लगी, और निवेशकों को नकारात्मक जोखिम दिया गया। डिजिटल फ्रंटियर नया था इसलिए पतन की भविष्यवाणी करना लगभग असंभव था।
एक अन्य उदाहरण के रूप में, पहले से सफल हेज फंड लॉन्ग-टर्म कैपिटल मैनेजमेंट (LTCM), 1998 में रूसी सरकार के ऋण डिफ़ॉल्ट के कारण होने वाले तरंग प्रभाव के परिणामस्वरूप जमीन में चला गया था, कुछ ऐसा जो कंपनी के कंप्यूटर मॉडल भविष्यवाणी नहीं कर सकता था।
एक और हालिया उदाहरण COVID-19 वायरस का उद्भव हो सकता है जिसने 2020 के वसंत में एक वैश्विक महामारी की शुरुआत की, और जिसने दुनिया भर के बाजारों और वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं को बाधित कर दिया।
स्टॉक मार्केट में ब्लैक स्वान इवेंट क्या है?
शेयर बाजार में एक ब्लैक स्वान घटना अक्सर एक बाजार दुर्घटना होती है जो छह मानक विचलन से अधिक होती है, जिससे यह एक संभाव्य दृष्टिकोण से अत्यधिक दुर्लभ हो जाता है। कुछ लोगों ने तर्क दिया है कि स्टॉक की कीमतें “मोटे-पूंछ” हैं और इस तरह की घटनाएं वास्तव में, आंकड़ों की तुलना में अधिक बार होती हैं।
वे इसे ब्लैक स्वान इवेंट क्यों कहते हैं?
काले हंस को दुर्लभ माना जाता है, क्योंकि ज्यादातर हंस सफेद होते हैं। वास्तव में, कहानी यह है कि काले हंसों के बारे में सोचा जाता था कि एक बार अस्तित्व में नहीं था, जब तक कि अंत में एक की खोज नहीं हो जाती। सबक यह है कि हम जो सोचते हैं वह बहुत दुर्लभ घटनाएँ हो सकती हैं जो पहले की सोच से अधिक सामान्य हो सकती हैं।
एक ग्रे हंस घटना क्या है?
एक ग्रे हंस घटना एक बाहरी घटना है, लेकिन जो एक काले हंस की तुलना में अधिक संभावना है। नतीजतन, लोग काले हंस की तुलना में भूरे हंस के लिए बेहतर तैयारी और बचाव कर सकते हैं।