ब्लॉक व्यापार क्या है मतलब और उदाहरण

एक ब्लॉक व्यापार क्या है?

एक ब्लॉक व्यापार एक बड़ा, निजी तौर पर बातचीत की गई प्रतिभूति लेनदेन है। सुरक्षा की कीमत पर प्रभाव को कम करने के लिए ब्लॉक ट्रेडों को सार्वजनिक बाजारों से दूर व्यवस्थित किया जाता है। वे आमतौर पर निवेश बैंकों और अन्य बिचौलियों के माध्यम से हेज फंड और संस्थागत निवेशकों द्वारा किए जाते हैं, हालांकि उच्च-निवल मूल्य वाले मान्यता प्राप्त निवेशक भी भाग लेने के लिए पात्र हो सकते हैं।

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और नैस्डैक एक ब्लॉक ट्रेड को परिभाषित करते हैं, जिसमें स्टॉक के कम से कम 10,000 शेयर शामिल होते हैं, या $200,000 से अधिक मूल्य के होते हैं। अधिकांश ब्लॉक ट्रेड इन न्यूनतम से कहीं अधिक हैं।

सारांश

  • एक ब्लॉक व्यापार एक बड़ा, निजी तौर पर बातचीत की गई प्रतिभूति लेनदेन है।
  • ब्लॉक ट्रेडों को आम तौर पर छोटे ऑर्डर में तोड़ दिया जाता है और वास्तविक आकार को छिपाने के लिए विभिन्न दलालों के माध्यम से निष्पादित किया जाता है।
  • निजी खरीद समझौते के माध्यम से खुले बाजार के बाहर ब्लॉक ट्रेड किए जा सकते हैं।

ब्लॉक ट्रेडों को समझना

स्टॉक एक्सचेंज पर रखे गए थोक-आकार के विक्रय आदेश का शेयर की कीमत पर एक बड़ा प्रभाव हो सकता है। इसके विपरीत, जबकि निजी तौर पर बातचीत किए गए एक ब्लॉक व्यापार अक्सर खरीदार के लिए बाजार मूल्य पर छूट प्रदान करेगा, यह अन्य बाजार सहभागियों को अतिरिक्त आपूर्ति के बारे में सूचित नहीं करेगा जब तक कि लेनदेन सार्वजनिक रूप से दर्ज नहीं किया गया हो।

अभी तक सार्वजनिक रूप से प्रकट नहीं किए गए ब्लॉक ट्रेडों को भौतिक गैर-सार्वजनिक जानकारी माना जाता है, और वित्तीय उद्योग का स्व-नियामक संगठन, एफआईएनआरए, इस तरह की जानकारी के प्रकटीकरण को फ्रंट रनिंग के रूप में प्रतिबंधित करता है।

ब्लॉक ट्रेडिंग सुविधाएं और ब्लॉक हाउस विशेष बिचौलिए हैं जो ब्लॉक ट्रेडों की सुविधा प्रदान कर सकते हैं। ब्लॉक हाउस ब्रोकरेज के भीतर के विभाग हैं जो डार्क पूल, निजी एक्सचेंज संचालित करते हैं जहां बड़े खरीद और बिक्री के आदेश सार्वजनिक दृश्य से मेल खाते हैं। अतिरिक्त आपूर्ति के दायरे को छुपाने के लिए ब्लॉक हाउस सार्वजनिक बाजारों में बड़े व्यापार को भी तोड़ सकते हैं, उदाहरण के लिए कई हिमशैल ऑर्डर देकर।

ब्लॉक व्यापार उदाहरण

एक हेज फंड एक स्मॉल-कैप कंपनी के 100, 000 शेयर मौजूदा बाजार मूल्य $ 10 के करीब बेचना चाहता है। यह एक कंपनी पर एक मिलियन-डॉलर का लेन-देन है, जिसकी कीमत केवल कुछ सौ मिलियन हो सकती है, इसलिए यदि एकल मार्केट ऑर्डर के रूप में दर्ज किया जाता है, तो बिक्री संभवत: कीमत को काफी कम कर देगी। इसके अलावा, ऑर्डर के आकार का मतलब है कि इसे $ 10 पूछ मूल्य पर मांग को समाप्त करने के बाद उत्तरोत्तर बदतर कीमतों पर निष्पादित किया जाएगा। तो हेज फंड ऑर्डर पर फिसलन देखेगा और अन्य बाजार सहभागियों पर ढेर हो सकता है, मूल्य कार्रवाई के आधार पर स्टॉक को छोटा कर सकता है और कीमत को और नीचे मजबूर कर सकता है।

इससे बचने के लिए हेज फंड मदद के लिए किसी ब्लॉक हाउस से संपर्क कर सकता है। ब्लॉक हाउस के कर्मचारी बड़े व्यापार को प्रबंधनीय टुकड़ों में तोड़ देंगे। उदाहरण के लिए, वे ब्लॉक ट्रेड को 2,000 शेयरों के 50 प्रस्तावों में विभाजित कर सकते हैं, प्रत्येक को एक अलग ब्रोकर द्वारा उनके मूल को छिपाने के लिए पोस्ट किया जाता है।

वैकल्पिक रूप से, एक दलाल एक खरीदार को खुले बाजार के बाहर व्यवस्थित मूल्य पर सभी 100,000 शेयर खरीदने के लिए तैयार कर सकता है। यह आम तौर पर एक और संस्थागत निवेशक होगा।

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