ब्रिज फाइनेंसिंग क्या है मतलब और उदाहरण

ब्रिज फाइनेंसिंग क्या है?

ब्रिज फाइनेंसिंग, अक्सर ब्रिज लोन के रूप में, एक अंतरिम वित्तपोषण विकल्प होता है जिसका उपयोग कंपनियों और अन्य संस्थाओं द्वारा अपनी अल्पकालिक स्थिति को मजबूत करने के लिए किया जाता है जब तक कि दीर्घकालिक वित्तपोषण विकल्प की व्यवस्था नहीं की जा सकती। ब्रिज फाइनेंसिंग आम तौर पर एक निवेश बैंक या उद्यम पूंजी फर्म से ऋण या इक्विटी निवेश के रूप में आता है।

ब्रिज फाइनेंसिंग का उपयोग प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के लिए भी किया जाता है या इसमें ऋण के बजाय इक्विटी-फॉर-कैपिटल एक्सचेंज शामिल हो सकता है।

ब्रिज फाइनेंसिंग कैसे काम करता है

ब्रिज फाइनेंसिंग उस समय के बीच की खाई को “पुल” करता है जब किसी कंपनी का पैसा खत्म हो जाता है और जब वह बाद में धन का जलसेक प्राप्त करने की उम्मीद कर सकता है। इस प्रकार के वित्तपोषण का उपयोग आमतौर पर कंपनी की अल्पकालिक कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए किया जाता है।

ऐसे कई तरीके हैं जिनसे ब्रिज फाइनेंसिंग की व्यवस्था की जा सकती है। फर्म या संस्था किस विकल्प का उपयोग करती है, यह उनके लिए उपलब्ध विकल्पों पर निर्भर करेगा। अपेक्षाकृत ठोस स्थिति में एक कंपनी जिसे थोड़ी-थोड़ी अल्पकालिक सहायता की आवश्यकता होती है, उसके पास अधिक संकट का सामना करने वाली कंपनी की तुलना में अधिक विकल्प हो सकते हैं। ब्रिज फाइनेंसिंग विकल्पों में डेट, इक्विटी और आईपीओ ब्रिज फाइनेंसिंग शामिल हैं।

ब्रिज फाइनेंसिंग के प्रकार

डेट ब्रिज फाइनेंसिंग

ब्रिज फाइनेंसिंग के साथ एक विकल्प एक कंपनी के लिए एक अल्पकालिक, उच्च-ब्याज ऋण लेना है, जिसे ब्रिज लोन के रूप में जाना जाता है। ब्रिज लोन के माध्यम से ब्रिज फाइनेंसिंग की तलाश करने वाली कंपनियों को सावधान रहने की जरूरत है, हालांकि, ब्याज दरें कभी-कभी इतनी अधिक होती हैं कि यह आगे वित्तीय संघर्ष का कारण बन सकती हैं।

यदि, उदाहरण के लिए, एक कंपनी को पहले से ही $500,000 के बैंक ऋण के लिए अनुमोदित किया गया है, लेकिन ऋण को किश्तों में विभाजित किया गया है, तो छह महीने में आने वाली पहली किश्त के साथ, कंपनी ब्रिज ऋण की मांग कर सकती है। यह छह महीने के अल्पकालिक ऋण के लिए आवेदन कर सकता है जो इसे कंपनी के बैंक खाते में पहली किश्त हिट होने तक जीवित रहने के लिए पर्याप्त धन देता है।

इक्विटी ब्रिज फाइनेंसिंग

कभी-कभी कंपनियां उच्च ब्याज के साथ कर्ज नहीं लेना चाहतीं। यदि ऐसा है, तो वे ब्रिज फाइनेंसिंग राउंड प्रदान करने के लिए वेंचर कैपिटल फर्मों की तलाश कर सकते हैं और इस प्रकार कंपनी को पूंजी प्रदान कर सकते हैं जब तक कि वह इक्विटी फाइनेंसिंग (यदि वांछित हो) का एक बड़ा दौर नहीं उठा सके।

इस परिदृश्य में, कंपनी कई महीनों के लिए एक वर्ष के वित्तपोषण के बदले में उद्यम पूंजी फर्म इक्विटी स्वामित्व की पेशकश करना चुन सकती है। उद्यम पूंजी फर्म ऐसा सौदा करेगी यदि उन्हें लगता है कि कंपनी अंततः लाभदायक हो जाएगी, जिससे कंपनी में अपनी हिस्सेदारी मूल्य में वृद्धि होगी।

आईपीओ ब्रिज फाइनेंसिंग

ब्रिज फाइनेंसिंग, निवेश बैंकिंग के संदर्भ में, कंपनियों द्वारा अपने आईपीओ से पहले उपयोग की जाने वाली वित्तपोषण की एक विधि है। इस प्रकार के ब्रिज फाइनेंसिंग को आईपीओ से जुड़े खर्चों को कवर करने के लिए डिज़ाइन किया गया है और यह आमतौर पर प्रकृति में अल्पकालिक है। एक बार आईपीओ पूरा हो जाने के बाद, पेशकश से जुटाई गई नकदी तुरंत ऋण देयता का भुगतान करती है।

इन फंडों की आपूर्ति आमतौर पर निवेश बैंक द्वारा नए मुद्दे को हामीदारी करते हुए की जाती है। भुगतान के रूप में, ब्रिज फाइनेंसिंग प्राप्त करने वाली कंपनी अंडरराइटर्स को इश्यू मूल्य पर छूट पर कई शेयर देगी जो ऋण को ऑफसेट करता है। यह वित्तपोषण, संक्षेप में, नए अंक की भविष्य की बिक्री के लिए एक अग्रेषित भुगतान है।

ब्रिज फाइनेंसिंग का उदाहरण

कई उद्योगों में ब्रिज फाइनेंसिंग काफी आम है क्योंकि हमेशा संघर्षरत कंपनियां होती हैं। खनन क्षेत्र छोटे खिलाड़ियों से भरा हुआ है जो अक्सर खदान को विकसित करने के लिए या लागत को कवर करने के लिए पुल वित्तपोषण का उपयोग करते हैं जब तक कि वे अधिक शेयर जारी नहीं कर सकते – इस क्षेत्र में धन जुटाने का एक सामान्य तरीका।

ब्रिज वित्तपोषण शायद ही कभी सीधा होता है, और इसमें अक्सर ऐसे कई प्रावधान शामिल होंगे जो वित्तपोषण प्रदान करने वाली इकाई की रक्षा करने में मदद करते हैं।

एक खनन कंपनी एक नई खदान विकसित करने के लिए वित्त पोषण में $ 12 मिलियन सुरक्षित कर सकती है जिससे ऋण राशि से अधिक लाभ उत्पन्न होने की उम्मीद है। एक उद्यम पूंजी फर्म धन प्रदान कर सकती है, लेकिन जोखिम के कारण उद्यम पूंजी फर्म प्रति वर्ष 20% शुल्क लेती है और इसके लिए आवश्यक है कि धन का भुगतान एक वर्ष में किया जाए।

ऋण की टर्म शीट में अन्य प्रावधान भी शामिल हो सकते हैं। इनमें ब्याज दर में वृद्धि शामिल हो सकती है यदि ऋण समय पर चुकाया नहीं जाता है। उदाहरण के लिए, यह 25% तक बढ़ सकता है।

उद्यम पूंजी फर्म एक परिवर्तनीयता खंड भी लागू कर सकती है। इसका मतलब यह है कि अगर उद्यम पूंजी फर्म ऐसा करने का फैसला करती है, तो वे सहमत स्टॉक मूल्य पर ऋण की एक निश्चित राशि को इक्विटी में परिवर्तित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, $12 मिलियन के ऋण में से $4 मिलियन को उद्यम पूंजी फर्म के विवेक पर $ 5 प्रति शेयर पर इक्विटी में परिवर्तित किया जा सकता है। $ 5 मूल्य टैग पर बातचीत की जा सकती है या सौदा होने के समय यह कंपनी के शेयरों की कीमत हो सकती है।

अन्य शर्तों में अनिवार्य और तत्काल पुनर्भुगतान शामिल हो सकता है यदि कंपनी को अतिरिक्त धन मिलता है जो ऋण की बकाया राशि से अधिक है।