क्लियरिंगहाउस क्या है मतलब और उदाहरण

क्लियरिंगहाउस: एक सिंहावलोकन

क्लियरिंगहाउस एक वित्तीय बाजार में खरीदार और विक्रेता के बीच एक निर्दिष्ट मध्यस्थ है। क्लियरिंगहाउस लेन-देन को मान्य और अंतिम रूप देता है, यह सुनिश्चित करता है कि खरीदार और विक्रेता दोनों अपने संविदात्मक दायित्वों का सम्मान करते हैं।

इस कार्य को संभालने के लिए प्रत्येक वित्तीय बाजार में एक निर्दिष्ट समाशोधन गृह या एक आंतरिक समाशोधन प्रभाग होता है।

क्लियरिंगहाउस को समझना

क्लियरिंगहाउस की जिम्मेदारियों में ट्रेडों को “समाशोधन” या अंतिम रूप देना, ट्रेडिंग खातों का निपटान करना, मार्जिन भुगतान एकत्र करना, अपने नए मालिकों को संपत्ति की डिलीवरी को विनियमित करना और ट्रेडिंग डेटा की रिपोर्ट करना शामिल है।

क्लियरिंगहाउस वायदा और विकल्प अनुबंधों के लिए तीसरे पक्ष के रूप में कार्य करते हैं, प्रत्येक समाशोधन सदस्य विक्रेता के लिए खरीदार के रूप में, और प्रत्येक समाशोधन सदस्य खरीदार के लिए विक्रेता के रूप में कार्य करते हैं।

एक खरीदार और एक विक्रेता एक व्यापार निष्पादित करने के बाद क्लियरिंगहाउस तस्वीर में प्रवेश करता है। इसकी भूमिका उन चरणों को पूरा करना है जो लेनदेन को अंतिम रूप देते हैं, और इसलिए मान्य करते हैं। एक बिचौलिए के रूप में कार्य करते हुए, समाशोधन गृह सुरक्षा और दक्षता प्रदान करता है जो एक वित्तीय बाजार में स्थिरता का अभिन्न अंग है।

कुशलता से कार्य करने के लिए, एक क्लियरिंगहाउस प्रत्येक व्यापार की विपरीत स्थिति लेता है, जो कई पार्टियों के बीच कई लेनदेन को निपटाने की लागत और जोखिम को बहुत कम करता है। जबकि उनका जनादेश जोखिम को कम करना है, तथ्य यह है कि उन्हें व्यापार की शुरुआत में खरीदार और विक्रेता दोनों के रूप में कार्य करना पड़ता है, इसका मतलब है कि वे दोनों पक्षों से डिफ़ॉल्ट जोखिम के अधीन हैं। इसे कम करने के लिए, क्लियरिंग हाउस मार्जिन आवश्यकताओं को लागू करते हैं।

फ्यूचर्स मार्केट में क्लियरिंगहाउस

फ्यूचर्स मार्केट क्लीयरिंगहाउस पर अत्यधिक निर्भर है क्योंकि इसके वित्तीय उत्पादों का लाभ उठाया जाता है। यही है, वे आम तौर पर निवेश करने के लिए उधार लेना शामिल करते हैं, एक ऐसी प्रक्रिया जिसके लिए एक स्थिर मध्यस्थ की आवश्यकता होती है।

प्रत्येक एक्सचेंज का अपना क्लियरिंग हाउस होता है। एक्सचेंज के सभी सदस्यों को प्रत्येक ट्रेडिंग सत्र के अंत में क्लियरिंगहाउस के माध्यम से अपने ट्रेडों को क्लियर करना होता है और क्लियरिंगहाउस की मार्जिन आवश्यकताओं के आधार पर क्लीयरिंग हाउस के पास एक राशि जमा करनी होती है, जो कि सदस्य के डेबिट बैलेंस को कवर करने के लिए पर्याप्त है।

फ्यूचर्स क्लियरिंग हाउस उदाहरण

मान लें कि एक व्यापारी एक वायदा अनुबंध खरीदता है। इस बिंदु पर, क्लियरिंगहाउस ने पहले ही प्रारंभिक और रखरखाव मार्जिन आवश्यकताओं को निर्धारित कर दिया है।

प्रारंभिक मार्जिन को एक अच्छे विश्वास के रूप में देखा जा सकता है कि व्यापारी बंद होने तक व्यापार को रोक सकता है। ये फंड क्लियरिंग फर्म के पास होते हैं लेकिन ट्रेडर के खाते में होते हैं, और अन्य ट्रेडों के लिए उपयोग नहीं किए जा सकते हैं। इरादा किसी भी नुकसान की भरपाई करना है जो व्यापारी को लेनदेन में अनुभव हो सकता है।

रखरखाव मार्जिन, आमतौर पर प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता का एक अंश, वह राशि है जो व्यापार को खुला रखने के लिए एक व्यापारी के खाते में उपलब्ध होनी चाहिए। यदि व्यापारी की खाता इक्विटी इस सीमा से नीचे गिरती है, तो खाता धारक को एक मार्जिन कॉल प्राप्त होगी, जिसमें मांग की जाएगी कि खाते को उस स्तर तक फिर से भरा जाए जो प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करता हो।

यदि व्यापारी मार्जिन कॉल को पूरा करने में विफल रहता है, तो व्यापार बंद कर दिया जाएगा क्योंकि खाता उचित रूप से और नुकसान का सामना नहीं कर सकता है।

इस उदाहरण में, क्लियरिंग हाउस ने यह सुनिश्चित किया है कि खाते में किसी भी नुकसान को कवर करने के लिए पर्याप्त पैसा है जो खाता धारक को व्यापार में हो सकता है। एक बार व्यापार बंद हो जाने पर, शेष मार्जिन फंड व्यापारी को जारी किया जाता है।

इस प्रक्रिया ने डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करने में मदद की है। इसकी अनुपस्थिति में, एक पक्ष समझौते से पीछे हट सकता है या लेन-देन के अंत में बकाया धन का उत्पादन करने में विफल हो सकता है।

सामान्य तौर पर, इसे लेन-देन संबंधी जोखिम कहा जाता है और एक समाशोधन गृह की भागीदारी से इसे दूर किया जाता है।

स्टॉक मार्केट क्लियरिंगहाउस

न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) जैसे स्टॉक एक्सचेंजों में क्लियरिंग डिवीजन हैं जो यह सुनिश्चित करते हैं कि एक स्टॉक ट्रेडर के खाते में पर्याप्त पैसा है ताकि ट्रेडों को रखा जा सके। समाशोधन प्रभाग मध्यम व्यक्ति के रूप में कार्य करता है, स्टॉक शेयरों और धन के सुचारू हस्तांतरण को सुविधाजनक बनाने में मदद करता है।

स्टॉक शेयर बेचने वाले निवेशक को यह जानना होगा कि पैसा दिया जाएगा। समाशोधन विभाग सुनिश्चित करते हैं कि ऐसा हो।