कॉर्पोरेट बॉन्ड क्या है मतलब और उदाहरण

कॉर्पोरेट बॉन्ड क्या है?

कॉरपोरेट बॉन्ड एक प्रकार की ऋण सुरक्षा है जो एक फर्म द्वारा जारी की जाती है और निवेशकों को बेची जाती है। कंपनी को वह पूंजी मिलती है जिसकी उसे जरूरत होती है और बदले में निवेशक को एक निश्चित या परिवर्तनीय ब्याज दर पर ब्याज भुगतान की पूर्व-स्थापित संख्या का भुगतान किया जाता है। जब बांड समाप्त हो जाता है, या “परिपक्वता तक पहुंच जाता है,” भुगतान बंद हो जाता है और मूल निवेश वापस कर दिया जाता है।

बांड के लिए समर्थन आम तौर पर कंपनी की चुकाने की क्षमता है, जो भविष्य के राजस्व और लाभप्रदता के लिए इसकी संभावनाओं पर निर्भर करता है। कुछ मामलों में, कंपनी की भौतिक संपत्ति को संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।

कॉर्पोरेट बांड को समझना

निवेश पदानुक्रम में, उच्च गुणवत्ता वाले कॉरपोरेट बॉन्ड को अपेक्षाकृत सुरक्षित और रूढ़िवादी निवेश माना जाता है। संतुलित पोर्टफोलियो बनाने वाले निवेशक अक्सर विकास शेयरों जैसे जोखिम भरे निवेशों को ऑफसेट करने के लिए बांड जोड़ते हैं। जीवन भर, ये निवेशक अपनी संचित पूंजी की सुरक्षा के लिए अधिक बांड और कम जोखिम भरा निवेश जोड़ते हैं। एक विश्वसनीय आय पूरक स्थापित करने के लिए सेवानिवृत्त लोग अक्सर अपनी संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा बांड में निवेश करते हैं।

सामान्य तौर पर, कॉरपोरेट बॉन्ड को अमेरिकी सरकार के बॉन्ड की तुलना में अधिक जोखिम वाला माना जाता है। नतीजतन, कॉरपोरेट बॉन्ड पर ब्याज दरें लगभग हमेशा अधिक होती हैं, यहां तक ​​​​कि शीर्ष-उड़ान क्रेडिट गुणवत्ता वाली कंपनियों के लिए भी। उच्च श्रेणी के कॉरपोरेट बॉन्ड और यूएस ट्रेजरी पर प्रतिफल के बीच के अंतर को क्रेडिट स्प्रेड कहा जाता है।

कॉर्पोरेट बॉन्ड रेटिंग

निवेशकों को जारी किए जाने से पहले, तीन अमेरिकी रेटिंग एजेंसियों में से एक या अधिक द्वारा जारीकर्ता की साख के लिए बांड की समीक्षा की जाती है: स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ग्लोबल रेटिंग्स, मूडीज इन्वेस्टर सर्विसेज और फिच रेटिंग्स। प्रत्येक की अपनी रैंकिंग प्रणाली होती है, लेकिन उच्चतम-रेटेड बॉन्ड को आमतौर पर “ट्रिपल-ए” रेटेड बॉन्ड के रूप में जाना जाता है। सबसे कम रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड को हाई-यील्ड बॉन्ड कहा जाता है, क्योंकि उनके उच्च जोखिम की भरपाई के लिए उनकी अधिक ब्याज दर लागू होती है। इन्हें “जंक” बॉन्ड के रूप में भी जाना जाता है।

बांड की गुणवत्ता और स्थिरता के बारे में निवेशकों को सचेत करने के लिए बॉन्ड रेटिंग महत्वपूर्ण हैं। परिणामस्वरूप ये रेटिंग ब्याज दरों, निवेश की भूख और बांड मूल्य निर्धारण को बहुत प्रभावित करती हैं।

कॉर्पोरेट बांड कैसे बेचे जाते हैं

कॉरपोरेट बॉन्ड $1,000 के ब्लॉक में अंकित या सममूल्य में जारी किए जाते हैं। लगभग सभी के पास एक मानक कूपन भुगतान संरचना है। आम तौर पर एक कॉर्पोरेट जारीकर्ता निवेशकों को बांड की पेशकश को अंडरराइट करने और बाजार में लाने के लिए एक निवेश बैंक की मदद लेता है।

बांड के परिपक्व होने तक निवेशक को जारीकर्ता से नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त होता है। उस समय, निवेशक बांड के अंकित मूल्य को पुनः प्राप्त करता है। बांड में एक निश्चित ब्याज दर या एक दर हो सकती है जो किसी विशेष आर्थिक संकेतक के आंदोलनों के अनुसार तैरती है।

कॉरपोरेट बॉन्ड में कभी-कभी प्रारंभिक पूर्व भुगतान की अनुमति देने के लिए कॉल प्रावधान होते हैं यदि मौजूदा ब्याज दरें इतनी नाटकीय रूप से बदलती हैं कि कंपनी को लगता है कि यह एक नया बांड जारी करके बेहतर कर सकता है।

निवेशक परिपक्व होने से पहले बांड बेचने का विकल्प भी चुन सकते हैं। यदि कोई बांड बेचा जाता है, तो मालिक को अंकित मूल्य से कम मिलता है। इसके लायक राशि मुख्य रूप से उन भुगतानों की संख्या से निर्धारित होती है जो अभी भी बांड के परिपक्व होने से पहले देय हैं।

निवेशक किसी भी बॉन्ड-केंद्रित म्यूचुअल फंड या ईटीएफ में निवेश करके कॉरपोरेट बॉन्ड तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं।

निगम बांड क्यों बेचते हैं

कॉरपोरेट बॉन्ड ऋण वित्तपोषण का एक रूप है। वे इक्विटी, बैंक ऋण और क्रेडिट की लाइनों के साथ-साथ कई व्यवसायों के लिए पूंजी का एक प्रमुख स्रोत हैं। उन्हें अक्सर किसी विशेष परियोजना के लिए तैयार नकदी प्रदान करने के लिए जारी किया जाता है जिसे कंपनी शुरू करना चाहती है। ऋण वित्तपोषण कभी-कभी स्टॉक (इक्विटी वित्तपोषण) जारी करने के लिए बेहतर होता है क्योंकि यह आमतौर पर उधार लेने वाली फर्म के लिए सस्ता होता है और कंपनी में किसी भी स्वामित्व हिस्सेदारी या नियंत्रण को छोड़ने की आवश्यकता नहीं होती है।

आम तौर पर, एक कंपनी को अनुकूल कूपन दर पर जनता को ऋण प्रतिभूतियों की पेशकश करने में सक्षम होने के लिए लगातार कमाई की क्षमता की आवश्यकता होती है। यदि किसी कंपनी की कथित क्रेडिट गुणवत्ता अधिक है, तो वह कम दरों पर अधिक ऋण जारी कर सकती है।

जब किसी कॉरपोरेशन को बहुत कम अवधि के पूंजी प्रोत्साहन की आवश्यकता होती है, तो वह वाणिज्यिक पत्र बेच सकता है, जो एक बांड के समान होता है, लेकिन आमतौर पर 270 दिनों या उससे कम समय में परिपक्व होता है।

कॉर्पोरेट बॉन्ड और स्टॉक के बीच अंतर

एक निवेशक जो कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदता है वह कंपनी को पैसा उधार दे रहा है। एक निवेशक जो स्टॉक खरीदता है वह कंपनी का स्वामित्व शेयर खरीद रहा है।

स्टॉक का मूल्य बढ़ता और गिरता है, और निवेशक की हिस्सेदारी उसके साथ बढ़ती या गिरती है। निवेशक स्टॉक को बेचकर पैसा कमा सकता है जब वह अधिक कीमत पर पहुंच जाता है, या कंपनी द्वारा भुगतान किए गए लाभांश को इकट्ठा करके, या दोनों।

बॉन्ड में निवेश करने से निवेशक को मुनाफे के बजाय ब्याज में भुगतान किया जाता है। मूल निवेश तभी जोखिम में हो सकता है जब कंपनी गिर जाए। एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि एक दिवालिया कंपनी को भी पहले अपने बांडधारकों और अन्य लेनदारों को भुगतान करना होगा। उन सभी ऋणों का पूरा भुगतान करने के बाद ही स्टॉक मालिकों को उनके नुकसान की प्रतिपूर्ति की जा सकती है।

कंपनियां परिवर्तनीय बांड भी जारी कर सकती हैं, जो कुछ शर्तों को पूरा करने पर कंपनी के शेयरों में बदलने में सक्षम हैं।