क्रेडिट जोखिम क्या है?
ऋण जोखिम एक ऋण चुकाने या संविदात्मक दायित्वों को पूरा करने में उधारकर्ता की विफलता के परिणामस्वरूप होने वाली हानि की संभावना है। परंपरागत रूप से, यह उस जोखिम को संदर्भित करता है जो एक ऋणदाता को बकाया मूलधन और ब्याज प्राप्त नहीं हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह में रुकावट आती है और संग्रह के लिए लागत में वृद्धि होती है। क्रेडिट जोखिम के लिए अतिरिक्त कवर प्रदान करने के लिए अतिरिक्त नकदी प्रवाह लिखा जा सकता है। जब एक ऋणदाता को बढ़े हुए ऋण जोखिम का सामना करना पड़ता है, तो इसे उच्च कूपन दर के माध्यम से कम किया जा सकता है, जो अधिक नकदी प्रवाह प्रदान करता है।
हालांकि यह जानना असंभव है कि दायित्वों पर कौन चूक करेगा, ठीक से क्रेडिट जोखिम का आकलन और प्रबंधन नुकसान की गंभीरता को कम कर सकता है। ऋण लेने वाले या ऋण दायित्व के जारीकर्ता से ब्याज भुगतान ऋण जोखिम लेने के लिए ऋणदाता या निवेशक का इनाम है।
सारांश
- ऋण जोखिम एक ऋणदाता को खोने की संभावना है जो एक उधारकर्ता द्वारा ऋण वापस नहीं चुकाने की संभावना के कारण होता है।
- उपभोक्ता ऋण जोखिम को पांच सी द्वारा मापा जा सकता है: क्रेडिट इतिहास, चुकाने की क्षमता, पूंजी, ऋण की शर्तें, और संबंधित संपार्श्विक।
- उच्च ऋण जोखिम वाले उपभोक्ता आमतौर पर ऋण पर उच्च ब्याज दरों का भुगतान करते हैं।
क्रेडिट जोखिम को समझना
जब ऋणदाता बंधक, क्रेडिट कार्ड या अन्य प्रकार के ऋण प्रदान करते हैं, तो एक जोखिम होता है कि उधारकर्ता ऋण का भुगतान नहीं कर सकता है। इसी तरह, यदि कोई कंपनी किसी ग्राहक को क्रेडिट की पेशकश करती है, तो एक जोखिम है कि ग्राहक अपने चालान का भुगतान नहीं कर सकता है। क्रेडिट जोखिम उस जोखिम का भी वर्णन करता है जो अनुरोध किए जाने पर बांड जारीकर्ता भुगतान करने में विफल हो सकता है या यह कि बीमा कंपनी दावे का भुगतान करने में असमर्थ होगी।
ऋण जोखिम की गणना उधारकर्ता की मूल शर्तों के अनुसार ऋण चुकाने की समग्र क्षमता के आधार पर की जाती है। उपभोक्ता ऋण पर ऋण जोखिम का आकलन करने के लिए, ऋणदाता पांच सी को देखते हैं: क्रेडिट इतिहास, चुकाने की क्षमता, पूंजी, ऋण की शर्तें और संबंधित संपार्श्विक।
कुछ कंपनियों ने अपने वर्तमान और संभावित ग्राहकों के क्रेडिट जोखिमों का आकलन करने के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार विभागों की स्थापना की है। प्रौद्योगिकी ने व्यवसायों को ग्राहक के जोखिम प्रोफ़ाइल का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले डेटा का त्वरित विश्लेषण करने की क्षमता प्रदान की है।
यदि कोई निवेशक बांड खरीदने पर विचार करता है, तो वे अक्सर बांड की क्रेडिट रेटिंग की समीक्षा करेंगे। यदि इसकी कम रेटिंग (<बीबीबी) है, तो जारीकर्ता के पास डिफ़ॉल्ट का अपेक्षाकृत उच्च जोखिम है। इसके विपरीत, यदि इसकी एक मजबूत रेटिंग (बीबीबी, ए, एए, या एएए) है, तो डिफ़ॉल्ट का जोखिम उत्तरोत्तर कम हो जाता है।
बॉन्ड क्रेडिट-रेटिंग एजेंसियां, जैसे मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विसेज और फिच रेटिंग्स, हजारों कॉरपोरेट बॉन्ड जारीकर्ताओं और नगर पालिकाओं के क्रेडिट जोखिमों का निरंतर आधार पर मूल्यांकन करती हैं। उदाहरण के लिए, जोखिम से बचने वाला निवेशक एएए-रेटेड म्युनिसिपल बॉन्ड खरीदने का विकल्प चुन सकता है। इसके विपरीत, जोखिम लेने वाला निवेशक संभावित उच्च रिटर्न के बदले कम रेटिंग वाला बॉन्ड खरीद सकता है।
क्रेडिट जोखिम बनाम ब्याज दरें
यदि कथित क्रेडिट जोखिम का उच्च स्तर है, तो निवेशक और ऋणदाता आमतौर पर अपनी पूंजी के लिए उच्च ब्याज दर की मांग करते हैं।
लेनदार निवेश या ऋण को छोड़ने का विकल्प भी चुन सकते हैं।
उदाहरण के लिए, क्योंकि एक बेहतर क्रेडिट रेटिंग और स्थिर आय वाले बंधक आवेदक को कम क्रेडिट जोखिम के रूप में माना जा सकता है, इसलिए उन्हें अपने बंधक पर कम ब्याज दर प्राप्त होगी। इसके विपरीत, यदि किसी आवेदक का क्रेडिट इतिहास खराब है, तो उन्हें एक सबप्राइम ऋणदाता के साथ काम करना पड़ सकता है – एक बंधक ऋणदाता जो उच्च-जोखिम वाले उधारकर्ताओं को अपेक्षाकृत उच्च-ब्याज दरों के साथ ऋण प्रदान करता है – वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए। एक उच्च जोखिम वाले उधारकर्ता के लिए कम ब्याज दरों को प्राप्त करने का सबसे अच्छा तरीका उनके क्रेडिट स्कोर में सुधार करना है; जो ऐसा करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं वे शायद सबसे अच्छी क्रेडिट मरम्मत कंपनियों में से एक के साथ काम करने पर विचार करना चाहें।
इसी तरह, कम-से-परफेक्ट रेटिंग वाले बॉन्ड जारीकर्ता सही क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड जारीकर्ताओं की तुलना में अधिक ब्याज दरों की पेशकश करते हैं। कम क्रेडिट रेटिंग वाले जारीकर्ता निवेशकों को अपनी पेशकश से जुड़े जोखिम को मानने के लिए लुभाने के लिए उच्च रिटर्न का उपयोग करते हैं।