वर्तमान अनुपात क्या है मतलब और उदाहरण

वर्तमान अनुपात क्या है?

वर्तमान अनुपात एक तरलता अनुपात है जो एक कंपनी की अल्पकालिक दायित्वों या एक वर्ष के भीतर देय भुगतान करने की क्षमता को मापता है। यह निवेशकों और विश्लेषकों को बताता है कि कैसे एक कंपनी अपने मौजूदा ऋण और अन्य भुगतानों को पूरा करने के लिए अपनी बैलेंस शीट पर मौजूदा परिसंपत्तियों को अधिकतम कर सकती है।

एक चालू अनुपात जो उद्योग के औसत के अनुरूप है या थोड़ा अधिक है, आमतौर पर स्वीकार्य माना जाता है। एक मौजूदा अनुपात जो उद्योग के औसत से कम है, संकट या डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम का संकेत दे सकता है। इसी तरह, यदि किसी कंपनी का अपने समकक्ष समूह की तुलना में बहुत अधिक चालू अनुपात है, तो यह इंगित करता है कि प्रबंधन अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर रहा है।

चालू अनुपात को चालू कहा जाता है क्योंकि, कुछ अन्य तरलता अनुपातों के विपरीत, इसमें सभी चालू संपत्तियां और चालू देनदारियां शामिल होती हैं। वर्तमान अनुपात को कभी-कभी कार्यशील पूंजी अनुपात कहा जाता है।

वर्तमान अनुपात के लिए सूत्र और गणना

अनुपात की गणना करने के लिए, विश्लेषकों ने कंपनी की वर्तमान संपत्ति की तुलना उसकी वर्तमान देनदारियों से की है।

कंपनी की बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध मौजूदा संपत्तियों में नकद, प्राप्य खाते, इन्वेंट्री, और अन्य मौजूदा संपत्तियां (ओसीए) शामिल हैं, जो एक वर्ष से कम समय में नकदी में बदल जाने या नकदी में बदल जाने की उम्मीद है।

वर्तमान देनदारियों में देय खाते, मजदूरी, देय कर, अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण का वर्तमान भाग शामिल हैं।

वर्तमान अनुपात

=

वर्तमान संपत्ति

वर्तमान देनदारियां

शुरू {गठबंधन} और पाठ {वर्तमान अनुपात} = frac { पाठ {वर्तमान संपत्ति}} { पाठ {वर्तमान देनदारियां}} अंत {गठबंधन}

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वर्तमान अनुपात को समझना

वर्तमान अनुपात एक कंपनी की वर्तमान, या अल्पकालिक, देनदारियों (ऋण और देय) का भुगतान करने की क्षमता को अपने वर्तमान, या अल्पकालिक, संपत्ति, जैसे कि नकद, इन्वेंट्री और प्राप्य के साथ मापता है।

कई मामलों में, 1.00 से कम के वर्तमान अनुपात वाली कंपनी के पास अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पूंजी नहीं होती है, यदि वे सभी एक ही बार में देय होते हैं, जबकि 1.00 से अधिक का वर्तमान अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास वित्तीय है अल्पावधि में विलायक बने रहने के लिए संसाधन। हालाँकि, क्योंकि किसी एक समय में वर्तमान अनुपात सिर्फ एक स्नैपशॉट है, यह आमतौर पर किसी कंपनी की अल्पकालिक तरलता या लंबी अवधि की सॉल्वेंसी का पूर्ण प्रतिनिधित्व नहीं होता है।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी का वर्तमान अनुपात बहुत अधिक हो सकता है, लेकिन उसके प्राप्य खाते बहुत पुराने हो सकते हैं, शायद इसलिए कि उसके ग्राहक धीरे-धीरे भुगतान करते हैं, जो वर्तमान अनुपात में छिपा हो सकता है। प्राप्य खातों में से कुछ को बट्टे खाते में डालने की भी आवश्यकता हो सकती है। विश्लेषकों को कंपनी की अन्य संपत्तियों की गुणवत्ता बनाम उसके दायित्वों पर भी विचार करना चाहिए। यदि इन्वेंट्री को बेचा नहीं जा सकता है, तो वर्तमान अनुपात अभी भी एक समय में स्वीकार्य लग सकता है, भले ही कंपनी डिफ़ॉल्ट रूप से आगे बढ़ रही हो।

वर्तमान अनुपात की व्याख्या

1.00 से कम का अनुपात इंगित करता है कि एक वर्ष या उससे कम समय में कंपनी के ऋण उसकी संपत्ति से अधिक हैं – नकद या अन्य अल्पकालिक संपत्ति जो एक वर्ष या उससे कम समय में नकदी में परिवर्तित होने की उम्मीद है। 1.00 से कम का वर्तमान अनुपात खतरनाक लग सकता है, हालांकि विभिन्न स्थितियां एक ठोस कंपनी में वर्तमान अनुपात को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती हैं।

उदाहरण के लिए, कंपनी के संग्रह और भुगतान प्रक्रियाओं के लिए एक सामान्य चक्र भुगतान प्राप्त होने पर उच्च वर्तमान अनुपात का कारण बन सकता है, लेकिन उन संग्रहों के रूप में कम वर्तमान अनुपात। केवल एक समय में वर्तमान अनुपात की गणना यह संकेत दे सकती है कि कंपनी अपने सभी मौजूदा ऋणों को कवर नहीं कर सकती है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि भुगतान देय होने पर यह सक्षम नहीं होगा।

इसके अतिरिक्त, कुछ कंपनियां, विशेष रूप से वॉलमार्ट जैसे बड़े खुदरा विक्रेता, अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ औसत से अधिक भुगतान शर्तों पर बातचीत करने में सक्षम हैं। यदि कोई रिटेलर अपने ग्राहकों को क्रेडिट की पेशकश नहीं करता है, तो यह उसकी बैलेंस शीट पर उसकी प्राप्य शेष राशि के सापेक्ष उच्च भुगतान योग्य शेष के रूप में दिखा सकता है। बड़े खुदरा विक्रेता भी एक कुशल आपूर्ति श्रृंखला के माध्यम से अपनी इन्वेंट्री वॉल्यूम को कम कर सकते हैं, जिससे उनकी वर्तमान संपत्ति मौजूदा देनदारियों के मुकाबले कम हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप कम वर्तमान अनुपात होता है। जुलाई 2021 तक वॉलमार्ट का मौजूदा अनुपात 0.96 था।

सिद्धांत रूप में, वर्तमान अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी अपने दायित्वों का भुगतान करने में उतनी ही सक्षम होगी क्योंकि इसकी अल्पकालिक देनदारियों के मूल्य के सापेक्ष अल्पकालिक परिसंपत्ति मूल्य का बड़ा अनुपात होता है। हालांकि, हालांकि, एक उच्च अनुपात – कहते हैं, 3.00 से अधिक – यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपनी वर्तमान देनदारियों को तीन बार कवर कर सकती है, यह यह भी संकेत दे सकती है कि यह अपनी वर्तमान संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर रही है, बहुत अच्छी तरह से वित्तपोषण हासिल कर रही है, या अपने कामकाज को ठीक से प्रबंधित कर रही है। राजधानी।

वर्तमान अनुपात कंपनी की अल्पकालिक शोधन क्षमता का एक उपयोगी उपाय हो सकता है जब इसे कंपनी और उसके समकक्ष समूह के लिए ऐतिहासिक रूप से सामान्य के संदर्भ में रखा जाता है। कई अवधियों में बार-बार गणना करने पर यह अधिक अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

समय के साथ वर्तमान अनुपात में परिवर्तन

वर्तमान अनुपात को क्या अच्छा या बुरा बनाता है यह अक्सर इस बात पर निर्भर करता है कि यह कैसे बदल रहा है। एक कंपनी जिसके पास स्वीकार्य चालू अनुपात प्रतीत होता है, वह ऐसी स्थिति की ओर प्रवृत्त हो सकती है जिसमें वह अपने बिलों का भुगतान करने के लिए संघर्ष करेगी। इसके विपरीत, एक कंपनी जो अब संघर्ष कर रही है, एक स्वस्थ चालू अनुपात की दिशा में अच्छी प्रगति कर सकती है।

पहले मामले में, समय के साथ वर्तमान अनुपात की प्रवृत्ति से कंपनी के मूल्यांकन को नुकसान होने की उम्मीद होगी। इस बीच, मौजूदा अनुपात में सुधार एक टर्नअराउंड के बीच एक अंडरवैल्यूड स्टॉक में निवेश करने के अवसर का संकेत दे सकता है।

आज 1.00 के वर्तमान अनुपात वाली दो कंपनियों की कल्पना करें। निम्न तालिका में वर्तमान अनुपात की प्रवृत्ति के आधार पर, जिसके लिए विश्लेषकों को अधिक आशावादी उम्मीदें होंगी?

हॉर्न एंड कंपनी बनाम क्लॉज इंक की प्रवृत्ति में दो चीजें स्पष्ट होनी चाहिए। पहला, क्लॉज का रुझान नकारात्मक है, जिसका अर्थ है कि आगे की जांच विवेकपूर्ण है। शायद यह बहुत अधिक कर्ज ले रहा है या इसकी नकद शेष राशि समाप्त हो रही है- इनमें से कोई भी खराब होने पर एक शोधन क्षमता का मुद्दा हो सकता है। हॉर्न एंड कंपनी के लिए रुझान सकारात्मक है, जो बेहतर संग्रह, तेज इन्वेंट्री टर्नओवर, या कंपनी ऋण चुकाने में सक्षम होने का संकेत दे सकता है।

दूसरा कारक यह है कि क्लॉज का वर्तमान अनुपात अधिक अस्थिर रहा है, जो एक वर्ष में 1.35 से 1.05 तक उछल गया है, जो कि बढ़े हुए परिचालन जोखिम और कंपनी के मूल्य पर संभावित खिंचाव का संकेत दे सकता है।

वर्तमान अनुपात का उपयोग करने वाला उदाहरण

तीन कंपनियों- ऐप्पल, वॉल्ट डिज़नी और कॉस्टको होलसेल के मौजूदा अनुपात की गणना 2017 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए निम्नानुसार की जाती है:

वर्तमान ऋण के प्रत्येक $ 1 के लिए, जब यह स्नैपशॉट लिया गया था, तो कॉस्टको होलसेल के पास ऋण का भुगतान करने के लिए 99 सेंट उपलब्ध थे। इसी तरह, वॉल्ट डिज़नी के पास मौजूदा ऋण के प्रत्येक डॉलर के लिए मौजूदा संपत्ति में 81 सेंट थे। इस बीच, Apple के पास अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त से अधिक था यदि वे सभी सैद्धांतिक रूप से तुरंत देय थे और सभी मौजूदा परिसंपत्तियों को नकदी में बदल दिया जा सकता था।

वर्तमान अनुपात बनाम अन्य चलनिधि अनुपात

अन्य समान तरलता अनुपात वर्तमान अनुपात विश्लेषण के पूरक हो सकते हैं। प्रत्येक मामले में, इन उपायों में अंतर एक निवेशक को कंपनी की संपत्ति और देनदारियों की वर्तमान स्थिति को विभिन्न कोणों से समझने में मदद कर सकता है, साथ ही साथ ये खाते समय के साथ कैसे बदल रहे हैं।

आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला एसिड-टेस्ट अनुपात, या त्वरित अनुपात, कंपनी की आसानी से परिसमाप्त संपत्ति (नकद, खातों प्राप्य, और अल्पकालिक निवेश, इन्वेंट्री और प्रीपेड खर्चों को छोड़कर) की तुलना इसकी वर्तमान देनदारियों से करता है। नकद परिसंपत्ति अनुपात, या नकद अनुपात, वर्तमान अनुपात के समान है, लेकिन यह केवल कंपनी की विपणन योग्य प्रतिभूतियों और नकदी की वर्तमान देनदारियों से तुलना करता है।

अंत में, ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात ऑपरेटिंग गतिविधियों (सीएफओ) से कंपनी के सक्रिय नकदी प्रवाह की तुलना उसकी वर्तमान देनदारियों से करता है।

वर्तमान अनुपात का उपयोग करने की सीमाएं

विभिन्न कंपनियों की एक दूसरे से तुलना करने के लिए इसका उपयोग करते समय वर्तमान अनुपात की एक सीमा सामने आती है। उद्योगों के बीच व्यवसाय काफी भिन्न होते हैं; विभिन्न उद्योगों में कंपनियों के मौजूदा अनुपात की तुलना करने से उत्पादक अंतर्दृष्टि नहीं हो सकती है।

उदाहरण के लिए, एक उद्योग में, ग्राहकों को 90 दिनों या उससे अधिक समय के लिए ऋण देना अधिक विशिष्ट हो सकता है, जबकि दूसरे उद्योग में, अल्पकालिक संग्रह अधिक महत्वपूर्ण होते हैं। विडंबना यह है कि जो उद्योग अधिक ऋण देता है, उसका वास्तव में सतही रूप से मजबूत वर्तमान अनुपात हो सकता है क्योंकि इसकी वर्तमान संपत्ति अधिक होगी। समान उद्योग में कंपनियों की तुलना करना आमतौर पर अधिक उपयोगी होता है।

वर्तमान अनुपात का उपयोग करने की एक और कमी, जिसका संक्षेप में ऊपर उल्लेख किया गया है, में इसकी विशिष्टता की कमी शामिल है। कई अन्य तरलता अनुपातों के विपरीत, इसमें कंपनी की सभी मौजूदा संपत्तियां शामिल होती हैं, यहां तक ​​​​कि जिन्हें आसानी से समाप्त नहीं किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, दो कंपनियों की कल्पना करें कि पिछली तिमाही के अंत में दोनों का वर्तमान अनुपात 0.80 है। सतह पर, यह समान लग सकता है, लेकिन उन परिसंपत्तियों की गुणवत्ता और तरलता बहुत भिन्न हो सकती है, जैसा कि निम्नलिखित विश्लेषण में दिखाया गया है:

इस उदाहरण में, कंपनी A के पास कंपनी B की तुलना में बहुत अधिक इन्वेंट्री है, जिसे अल्पावधि में नकदी में बदलना कठिन होगा। शायद यह इन्वेंट्री ओवरस्टॉक या अवांछित है, जो अंततः बैलेंस शीट पर इसके मूल्य को कम कर सकती है। कंपनी बी के पास अधिक नकदी है, जो कि सबसे अधिक तरल संपत्ति है, और अधिक प्राप्य खाते हैं, जिन्हें परिसमापन सूची की तुलना में अधिक तेज़ी से एकत्र किया जा सकता है। हालांकि मौजूदा परिसंपत्तियों का कुल मूल्य मेल खाता है, कंपनी बी अधिक तरल, विलायक स्थिति में है।

कंपनी ए और कंपनी बी की वर्तमान देनदारियां भी बहुत अलग हैं। कंपनी ए के पास अधिक खाते देय हैं, जबकि कंपनी बी के पास देय अल्पकालिक नोटों में अधिक राशि है। यह अधिक जांच के लायक होगा क्योंकि यह संभावना है कि देय खातों को नोट-देय खाते के पूरे शेष से पहले भुगतान करना होगा। कंपनी ए के पास भी कम वेतन देय है, जो कि अल्पावधि में भुगतान किए जाने की सबसे अधिक संभावना है।

इस उदाहरण में, हालांकि दोनों कंपनियां समान दिखती हैं, कंपनी बी अधिक तरल और विलायक स्थिति में होने की संभावना है। एक निवेशक अन्य तरलता अनुपातों का मूल्यांकन करके वर्तमान अनुपात की तुलना के विवरण में गहराई से खुदाई कर सकता है जो वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक संकीर्ण रूप से केंद्रित हैं।