डीलर क्या है मतलब और उदाहरण

एक डीलर क्या है?

डीलर वे लोग या फर्म होते हैं जो अपने स्वयं के खाते के लिए प्रतिभूतियां खरीदते और बेचते हैं, चाहे वह दलाल के माध्यम से हो या अन्यथा। एक डीलर अपने स्वयं के खाते के लिए व्यापार में एक प्रमुख के रूप में कार्य करता है, एक दलाल के विपरीत जो एक एजेंट के रूप में कार्य करता है जो अपने ग्राहकों की ओर से आदेश निष्पादित करता है।

डीलर बाजार में महत्वपूर्ण शख्सियत हैं। वे प्रतिभूतियों में बाजार बनाते हैं, प्रतिभूतियों को अंडरराइट करते हैं, और निवेशकों को निवेश सेवाएं प्रदान करते हैं। इसका मतलब है कि डीलर बाजार निर्माता हैं जो बोली प्रदान करते हैं और जब आप ओवर-द-काउंटर बाजार में सुरक्षा की कीमत देखते हैं तो उद्धरण पूछते हैं। वे बाजारों में तरलता बनाने और दीर्घकालिक विकास को बढ़ावा देने में भी मदद करते हैं।

जबकि डीलर यूएस में एक अलग पंजीकरण श्रेणी में हैं, कनाडा में इस शब्द का उपयोग “निवेश डीलर” के संक्षिप्त संस्करण के रूप में किया जाता है – यूएस में ब्रोकर-डीलर के बराबर

सारांश

  • डीलर अपने खाते के लिए प्रतिभूतियां खरीदते और बेचते हैं।
  • डीलर बाजार में महत्वपूर्ण आंकड़े हैं क्योंकि वे बाजार निर्माता हैं, तरलता पैदा करते हैं, और बाजार में दीर्घकालिक विकास को बढ़ावा देने में मदद करते हैं।
  • डीलरों को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के साथ पंजीकृत होना चाहिए और काम शुरू करने से पहले सभी राज्य की आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।
  • डीलर व्यापारियों और दलालों से अलग होते हैं – पूर्व अपने खाते के लिए खरीदता और बेचता है, जबकि बाद वाला अपने पोर्टफोलियो के लिए व्यापार नहीं करता है।
  • डीलरों को एसईसी द्वारा विनियमित किया जाता है।

डीलरों को समझना

प्रतिभूति बाजार में एक डीलर एक व्यक्ति या फर्म है जो तैयार है और अपने खाते के लिए एक सुरक्षा खरीदने के लिए तैयार है (अपनी बोली मूल्य पर) या अपने स्वयं के खाते से (इसके पूछ मूल्य पर) बेचने के लिए तैयार है। एक डीलर बाजार में तरलता जोड़ने के साथ-साथ बोली और पूछ कीमतों के बीच के प्रसार से लाभ चाहता है। यह न तो ग्राहक की ओर से व्यापार करता है और न ही पार्टियों के बीच लेनदेन की सुविधा देता है।

ऐसी संस्थाएं जो सुरक्षा खरीदारों और विक्रेताओं के बीच व्यापार की व्यवस्था करती हैं – लेकिन अपने स्वयं के खाते में प्रतिभूतियों की खरीद और धारण नहीं करती हैं – उन्हें डीलरों के रूप में वर्गीकृत नहीं किया जाता है।

एक व्यापारी एक व्यापारी से अलग होता है। जबकि एक डीलर अपने नियमित व्यवसाय के हिस्से के रूप में प्रतिभूतियों को खरीदता और बेचता है, एक व्यापारी अपने स्वयं के खाते के लिए प्रतिभूतियों को खरीदता और बेचता है-व्यावसायिक आधार पर नहीं।

हाल के वर्षों में, डीलरों की लाभप्रदता को कई कारकों द्वारा चुनौती दी गई है, जिसमें तेजी से बदलते बाजारों, उद्योग समेकन और बढ़े हुए नियामक वातावरण को बनाए रखने के लिए प्रौद्योगिकी आवश्यकताओं में वृद्धि शामिल है, जिससे अनुपालन लागत में वृद्धि हुई है।

डीलरों को विनियमित करना

डीलरों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा नियंत्रित किया जाता है। विनियमन के हिस्से के रूप में, सभी डीलरों और दलालों को एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) के सदस्य होने चाहिए।

निम्नलिखित गतिविधियों में लगे किसी भी व्यक्ति को आम तौर पर एक डीलर के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है:

  • कोई है जो निरंतर आधार पर एक विशिष्ट सुरक्षा को खरीदने और बेचने के इच्छुक होने के रूप में खुद को बाहर रखता है (यानी, उस सुरक्षा में बाजार बना रहा है।)
  • एक व्यक्ति जो पुनर्खरीद समझौतों की एक मिलान पुस्तक चलाता है।
  • एक व्यक्ति जो प्रतिभूतियों को जारी करता है या उत्पन्न करता है जिसे वे खरीदते और बेचते भी हैं।

डीलरों की आवश्यकताएं

एसईसी दिशानिर्देशों के तहत, डीलरों को ग्राहकों के साथ व्यवहार करते समय कुछ कर्तव्यों का पालन करने की आवश्यकता होती है। इन कर्तव्यों में तत्काल आदेश निष्पादन, भौतिक जानकारी का प्रकटीकरण और निवेशकों के हितों के टकराव, और प्रचलित बाजार में उचित मूल्य वसूलना शामिल है।

जब तक एसईसी ने पंजीकरण की अनुमति नहीं दी है तब तक डीलरों को व्यवसाय शुरू करने की अनुमति नहीं है। उन्हें एक स्व-नियामक संगठन (एसआरओ) में भी शामिल होना चाहिए, प्रतिभूति निवेशक संरक्षण निगम (एसआईपीसी) का सदस्य बनना चाहिए, और सभी राज्य आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।

डीलर बनाम दलाल

ये दो भूमिकाएँ हैं जो आम तौर पर प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री से जुड़ी होती हैं। यद्यपि वे एक समान क्षमता में कार्य कर सकते हैं, उनके बीच अंतर अवश्य है।

एक डीलर के विपरीत, एक दलाल अपने पोर्टफोलियो के लिए व्यापार नहीं करता है, बल्कि खरीदारों और विक्रेताओं को एक साथ लाकर लेनदेन की सुविधा प्रदान करता है। व्यवहार में, अधिकांश डीलर दलाल के रूप में भी कार्य करते हैं और दलाल-डीलर के रूप में जाने जाते हैं। ब्रोकर-डीलर आकार में छोटे स्वतंत्र घरों से लेकर कुछ सबसे बड़े बैंकों की सहायक कंपनियों तक हैं। ब्रोकर-डीलर के रूप में काम करने वाली फर्में बाजार की स्थितियों और किसी विशेष लेनदेन में शामिल आकार, प्रकार और सुरक्षा के आधार पर दोनों सेवाओं का प्रदर्शन करती हैं।

दोनों के बीच एक और महत्वपूर्ण अंतर यह है कि वे अपनी सेवाओं के लिए कैसे शुल्क लेते हैं। एक डीलर अपनी खुद की इन्वेंट्री से बेचते समय एक मार्कअप चार्ज करेगा क्योंकि डीलर खाते में प्रिंसिपल है, जबकि एक ब्रोकर ग्राहकों को उनकी ओर से ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए कमीशन लेता है।

डीलर पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) से भी अलग होते हैं, जिन्हें अपने ग्राहकों के हितों को अपने हितों से ऊपर रखना होता है। इस मानक को प्रत्ययी मानक कहा जाता है।

डीलर बाजार

जिस वातावरण में कई डीलर अपने खातों के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए एक साथ आते हैं, उसे डीलर मार्केट कहा जाता है। इस बाजार में, डीलर एक-दूसरे के साथ सौदा कर सकते हैं और लेन-देन को बंद करने के लिए अपने स्वयं के धन का उपयोग कर सकते हैं – दलाल के बाजार के विपरीत, जिसमें वे खरीदारों और विक्रेताओं के एजेंट के रूप में काम करते हैं। दलालों को डीलर बाजार में व्यापार करने की अनुमति नहीं है। डीलर कीमत सहित लेन-देन की सभी शर्तें प्रदान करते हैं।

बाजार में अन्य डीलर

जबकि टर्म विक्रेता मुख्य रूप से प्रतिभूति बाजार में उपयोग किया जाता है, ऐसे अन्य लोग भी हैं जो इस अंतर का उपयोग करते हैं। डीलर किसी ऐसे व्यवसाय या व्यक्ति का भी उल्लेख कर सकते हैं जो किसी विशिष्ट उत्पाद या सेवा की खरीद या बिक्री का व्यापार करता है या निष्पादित करता है। उदाहरण के लिए, ऑटोमोबाइल बेचने वाले को कार डीलर कहा जाता है, जबकि पुरावशेषों की बिक्री करने वाले व्यक्ति को एंटीक डीलर कहा जाता है।

डीलर अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

डीलर मार्केट में डीलर कैसे मुनाफा कमाते हैं?

स्टॉक और बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों को खरीदने के बाद, डीलर उन प्रतिभूतियों को अन्य निवेशकों को खरीद मूल्य से अधिक कीमत पर बेचते हैं। उनके क्रय मूल्य (बोली मूल्य) और उनके विक्रय मूल्य (पूछें मूल्य) के बीच के अंतर को डीलर के प्रसार के रूप में जाना जाता है। डीलर का प्रसार उस लाभ के बराबर होता है जो डीलर लेनदेन पर करता है।

आप ब्रोकर-डीलर के साथ खाता कैसे खोलते हैं?

जब आप ब्रोकर-डीलर के साथ खाता खोलते हैं, तो कुछ प्रकार की जानकारी प्रदान करने की आवश्यकता होगी।

किसी के साथ खाता खोलने से पहले, आपको ब्रोकर की पृष्ठभूमि और अनुशासनात्मक इतिहास की जांच करनी चाहिए। एसईसी की वेबसाइट ब्रोकर की पृष्ठभूमि या अनुशासनात्मक इतिहास खोजने के लिए मार्गदर्शन प्रदान करती है।

ब्रोकर आमतौर पर अपने ग्राहकों से यह व्यक्तिगत जानकारी मांगेंगे:

  • तुम्हारा नाम
  • सामाजिक सुरक्षा संख्या (या करदाता पहचान संख्या)
  • पता
  • टेलीफोन नंबर
  • ईमेल पता
  • जन्म की तारीख
  • ड्राइविंग लाइसेंस, पासपोर्ट की जानकारी, या सरकार द्वारा जारी अन्य पहचान की जानकारी
  • रोजगार की स्थिति और व्यवसाय
  • चाहे आप किसी ब्रोकरेज फर्म में कार्यरत हों
  • वार्षिक आय
  • कुल मूल्य
  • निवेश के उद्देश्य और जोखिम सहनशीलता

आपको यह भी तय करना होगा कि आप किस प्रकार का ब्रोकरेज खाता खोलना चाहते हैं। ब्रोकर-डीलर आमतौर पर दो प्रकार के खाते पेश करते हैं: एक नकद खाता और एक मार्जिन खाता।

अंत में, आपको अपने खाते के लिए कुछ निवेश निर्णय लेने होंगे। आपके पास अपने खाते पर निर्णय लेने के लिए किसी और को “विवेकाधीन अधिकार” देने का विकल्प भी है।

डीलर कौन सी कंपनियां हैं?

FINRA के अनुसार, 3,400 से अधिक प्रतिभूति फर्म हैं। कुछ सबसे बड़े ब्रोकर-डीलरों में फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, चार्ल्स श्वाब और एडवर्ड जोन्स शामिल हैं।

ब्रोकर-डीलर कौन सी कंपनियां हैं?

ब्रोकर-डीलर या तो व्यक्तिगत या एक फर्म (एक सामान्य साझेदारी, एक सीमित भागीदारी, सीमित देयता कंपनी, निगम, या अन्य संस्था) हो सकते हैं। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) के सबसे हालिया आंकड़ों के मुताबिक, 3,400 से अधिक ब्रोकर-डीलर हैं, जिनमें से चुनना है।

तल – रेखा

डीलर वे लोग या फर्म होते हैं जो अपने स्वयं के खाते के लिए प्रतिभूतियां खरीदते और बेचते हैं, चाहे वह दलाल के माध्यम से हो या अन्यथा। डीलरों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा नियंत्रित किया जाता है। डीलर महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे प्रतिभूतियों में बाजार बनाते हैं, प्रतिभूतियों को अंडरराइट करते हैं, और निवेशकों को निवेश सेवाएं प्रदान करते हैं।

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