ऋण साधन क्या है मतलब और उदाहरण

एक ऋण साधन क्या है?

एक ऋण साधन एक उपकरण है जिसका उपयोग एक इकाई पूंजी जुटाने के लिए कर सकती है। यह एक प्रलेखित, बाध्यकारी दायित्व है जो एक अनुबंध की शर्तों के अनुसार एक ऋणदाता या निवेशक को चुकाने के लिए इकाई से एक वादे के बदले में एक इकाई को धन प्रदान करता है। ऋण लिखत अनुबंधों में सौदे पर विस्तृत प्रावधान शामिल हैं जैसे संपार्श्विक शामिल, ब्याज दर, ब्याज भुगतान की अनुसूची, और यदि लागू हो तो परिपक्वता की समय सीमा।

डेट इंस्ट्रूमेंट्स को समझना

मुख्य रूप से ऋण के रूप में वर्गीकृत किसी भी प्रकार के साधन को ऋण साधन माना जा सकता है। ऋण साधन ऐसे उपकरण हैं जिनका उपयोग कोई व्यक्ति, सरकारी संस्था या व्यावसायिक संस्था पूंजी प्राप्त करने के उद्देश्य से कर सकती है। ऋण उपकरण एक इकाई को पूंजी प्रदान करते हैं जो समय के साथ पूंजी चुकाने का वादा करती है। क्रेडिट कार्ड, क्रेडिट लाइन, ऋण और बांड सभी प्रकार के ऋण साधन हो सकते हैं।

आमतौर पर, ऋण साधन शब्द मुख्य रूप से संस्थागत संस्थाओं द्वारा जुटाई गई ऋण पूंजी पर केंद्रित होता है। संस्थागत संस्थाओं में सरकारें और निजी और सार्वजनिक दोनों कंपनियां शामिल हो सकती हैं। वित्तीय व्यापार लेखांकन उद्देश्यों के लिए, वित्तीय लेखा मानक बोर्ड के आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत (जीएएपी) और अंतर्राष्ट्रीय लेखा मानक बोर्ड के अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों (आईएफआरएस) में एक इकाई के वित्तीय विवरणों पर विभिन्न प्रकार के ऋण उपकरणों की रिपोर्टिंग के लिए कुछ आवश्यकताएं हो सकती हैं।

संस्थागत संस्थाओं के लिए निर्गम बाजार ऋण लिखतों के प्रकार के आधार पर काफी भिन्न होते हैं। क्रेडिट कार्ड और क्रेडिट लाइन एक प्रकार का ऋण साधन है जिसका उपयोग संस्था पूंजी प्राप्त करने के लिए कर सकती है। इन परिक्रामी ऋण रेखाओं में आमतौर पर सरल संरचना होती है और केवल एक ऋणदाता होता है। वे आम तौर पर प्रतिभूतिकरण के लिए प्राथमिक या द्वितीयक बाजार से जुड़े नहीं होते हैं। अधिक जटिल ऋण साधनों में उन्नत अनुबंध संरचना और कई उधारदाताओं या निवेशकों की भागीदारी शामिल होगी, जो आमतौर पर एक संगठित बाज़ार के माध्यम से निवेश करते हैं।

उपकरण संरचना और प्रकार

ऋण आमतौर पर संस्थागत पूंजी जुटाने के लिए एक शीर्ष विकल्प है क्योंकि यह चुकौती के लिए एक निर्धारित कार्यक्रम के साथ आता है और इस प्रकार कम जोखिम जो कम ब्याज भुगतान की अनुमति देता है। ऋण प्रतिभूतियां एक अधिक जटिल प्रकार का ऋण साधन है जिसमें अधिक व्यापक संरचना शामिल है। यदि एक संस्थागत संस्था एक संगठित बाज़ार के माध्यम से कई उधारदाताओं या निवेशकों से पूंजी प्राप्त करने के लिए ऋण की संरचना करना चुनती है, तो इसे आमतौर पर ऋण सुरक्षा साधन के रूप में जाना जाता है। ऋण सुरक्षा साधन जटिल, उन्नत ऋण साधन हैं जो कई निवेशकों को जारी करने के लिए संरचित हैं।

कुछ सबसे आम ऋण सुरक्षा साधनों में शामिल हैं:

संस्थाएं इन ऋण सुरक्षा उपकरणों को जारी करती हैं क्योंकि जारी करने की संरचना कई निवेशकों से पूंजी प्राप्त करने की अनुमति देती है। ऋण प्रतिभूतियों को अल्पकालिक या दीर्घकालिक परिपक्वता के साथ संरचित किया जा सकता है। अल्पकालिक ऋण प्रतिभूतियों का निवेशकों को भुगतान किया जाता है और एक वर्ष के भीतर बंद कर दिया जाता है। लंबी अवधि की ऋण प्रतिभूतियों के लिए निवेशकों को एक वर्ष से अधिक समय तक भुगतान की आवश्यकता होती है। संस्थाएं आम तौर पर एक महीने से लेकर 30 साल तक की चुकौती के लिए ऋण सुरक्षा पेशकशों की संरचना करती हैं।

नीचे पूंजी जुटाने के लिए संस्थाओं द्वारा उपयोग किए जाने वाले कुछ सबसे सामान्य ऋण सुरक्षा साधनों का टूटना है।

यूएस कोषागार

यूएस ट्रेजरी यूएस ट्रेजरी यील्ड कर्व में दर्शाए गए कई रूपों में आते हैं। यूएस ट्रेजरी एक महीने, दो महीने, तीन महीने, छह महीने, एक साल, दो साल, तीन साल, पांच साल, सात साल, 10 साल, 20- के साथ ऋण सुरक्षा साधन जारी करता है। साल, और 30 साल की परिपक्वता। इनमें से प्रत्येक पेशकश अमेरिकी सरकार द्वारा सरकार को वित्त पोषित करने के लिए पूंजी जुटाने के उद्देश्य से पूरी जनता को दी जाने वाली ऋण सुरक्षा साधन है।

नगरनिगम के बांड

म्यूनिसिपल बॉन्ड एक प्रकार का ऋण सुरक्षा साधन है जो अमेरिकी सरकार की एजेंसियों द्वारा बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के वित्तपोषण के उद्देश्य से जारी किया जाता है। म्यूनिसिपल बांड सुरक्षा निवेशक मुख्य रूप से म्यूचुअल फंड जैसे संस्थागत निवेशक होते हैं।

कॉरपोरेट बॉन्ड

कॉरपोरेट बॉन्ड एक प्रकार की ऋण सुरक्षा है जो एक संस्था पूरे निवेश करने वाली जनता से पूंजी जुटाने के लिए तैयार कर सकती है। संस्थागत म्यूचुअल फंड निवेशक आमतौर पर कुछ सबसे प्रमुख कॉरपोरेट बॉन्ड निवेशक होते हैं, लेकिन ब्रोकरेज एक्सेस वाले व्यक्तियों के पास कॉरपोरेट बॉन्ड जारी करने में भी निवेश करने का अवसर हो सकता है। कॉरपोरेट बॉन्ड का एक सक्रिय द्वितीयक बाजार भी होता है जिसका उपयोग व्यक्तिगत और संस्थागत दोनों निवेशकों द्वारा किया जाता है।

कंपनियां विभिन्न परिपक्वताओं के साथ कॉर्पोरेट बॉन्ड की संरचना करती हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड की परिपक्वता संरचना बॉन्ड द्वारा दी जाने वाली ब्याज दर को प्रभावित करने वाला कारक है।

वैकल्पिक संरचित ऋण सुरक्षा उत्पाद

बाजार में विभिन्न प्रकार के वैकल्पिक संरचित ऋण सुरक्षा उत्पाद भी हैं, जिनका मुख्य रूप से वित्तीय संस्थानों द्वारा ऋण सुरक्षा साधनों के रूप में उपयोग किया जाता है। इन पेशकशों में ऋण सुरक्षा के रूप में जारी की गई संपत्तियों का एक बंडल शामिल है।

वित्तीय संस्थान या वित्तीय एजेंसियां ​​अपनी बैलेंस शीट से उत्पादों को एकल ऋण सुरक्षा साधन की पेशकश में बंडल करना चुन सकती हैं। एक सुरक्षा साधन के रूप में, यह पेशकश संस्था के लिए पूंजी जुटाती है जबकि बंडल की गई संपत्ति को अलग करती है।