ऋण अनुपात क्या है मतलब और उदाहरण

ऋण अनुपात क्या है?

ऋण अनुपात शब्द एक वित्तीय अनुपात को संदर्भित करता है जो किसी कंपनी के उत्तोलन की सीमा को मापता है। ऋण अनुपात को कुल संपत्ति के कुल ऋण के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसे दशमलव या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। इसकी व्याख्या किसी कंपनी की संपत्ति के अनुपात के रूप में की जा सकती है जिसे ऋण द्वारा वित्तपोषित किया जाता है। 1 से अधिक का अनुपात दर्शाता है कि कंपनी के ऋण का एक बड़ा हिस्सा परिसंपत्तियों द्वारा वित्त पोषित है, जिसका अर्थ है कि कंपनी की संपत्ति की तुलना में अधिक देनदारियां हैं। एक उच्च अनुपात इंगित करता है कि यदि ब्याज दरें अचानक बढ़ जाती हैं तो एक कंपनी को अपने ऋणों पर चूक का खतरा हो सकता है। 1 से नीचे के अनुपात का मतलब है कि कंपनी की संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी द्वारा वित्त पोषित है।

सारांश

  • एक ऋण अनुपात कुल संपत्ति के लिए कुल ऋण के संदर्भ में एक कंपनी द्वारा उपयोग किए जाने वाले उत्तोलन की मात्रा को मापता है।
  • यह अनुपात सभी उद्योगों में व्यापक रूप से भिन्न होता है, जैसे कि पूंजी-गहन व्यवसायों में दूसरों की तुलना में बहुत अधिक ऋण अनुपात होता है।
  • एक कंपनी के ऋण अनुपात की गणना कुल ऋण को कुल संपत्ति से विभाजित करके की जा सकती है।
  • 1.0 या 100% से अधिक के ऋण अनुपात का अर्थ है कि किसी कंपनी के पास संपत्ति की तुलना में अधिक ऋण है, जबकि 100% से कम का ऋण अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास ऋण की तुलना में अधिक संपत्ति है।
  • कुछ स्रोत ऋण अनुपात को कुल संपत्ति से विभाजित कुल देनदारियां मानते हैं।

ऋण अनुपात को समझना

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एक कंपनी का ऋण अनुपात उसके वित्तीय उत्तोलन की सीमा का एक उपाय है। यह अनुपात उद्योगों में व्यापक रूप से भिन्न होता है। उपयोगिताओं और पाइपलाइनों जैसे पूंजी-गहन व्यवसायों में प्रौद्योगिकी क्षेत्र जैसे अन्य लोगों की तुलना में बहुत अधिक ऋण अनुपात होता है।

कंपनी के ऋण अनुपात की गणना करने का सूत्र है:













ऋण अनुपात

=


कुल ऋण

कुल संपत्ति







शुरू {गठबंधन} और पाठ {ऋण अनुपात} = frac { पाठ {कुल ऋण}} { पाठ {कुल संपत्ति}} अंत {गठबंधन}


मैंऋण अनुपात=कुल संपत्तिकुल ऋणमैंमैं

तो अगर किसी कंपनी की कुल संपत्ति $ 100 मिलियन है और कुल ऋण $ 30 मिलियन है, तो उसका ऋण अनुपात 0.3 या 30% है। क्या यह कंपनी 40% के ऋण अनुपात वाली कंपनी से बेहतर वित्तीय स्थिति में है? जवाब उद्योग पर निर्भर करता है।

अस्थिर नकदी प्रवाह वाले उद्योग के लिए 30% का ऋण अनुपात बहुत अधिक हो सकता है, जिसमें अधिकांश व्यवसाय थोड़ा कर्ज लेते हैं। अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में उच्च ऋण अनुपात वाली कंपनी के लिए शायद उधार लेना महंगा होगा और यदि परिस्थितियाँ बदलती हैं तो वह खुद को संकट में पा सकती है। इसके विपरीत, यूटिलिटीज जैसे क्षेत्र में एक कंपनी के लिए 40% का ऋण स्तर आसानी से प्रबंधनीय हो सकता है, जहां नकदी प्रवाह स्थिर है और उच्च ऋण अनुपात आदर्श हैं।

1.0 (100%) से अधिक का ऋण अनुपात आपको बताता है कि किसी कंपनी के पास संपत्ति की तुलना में अधिक ऋण है। इस बीच, 100% से कम का ऋण अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी के पास ऋण की तुलना में अधिक संपत्ति है। वित्तीय स्वास्थ्य के अन्य उपायों के संयोजन के साथ प्रयोग किया जाता है, ऋण अनुपात निवेशकों को कंपनी के जोखिम स्तर को निर्धारित करने में मदद कर सकता है।

ऋण के उच्च स्तर और ऊर्जा की कीमतों में गिरावट के कारण 2014 की गर्मियों में फ्रैकिंग उद्योग ने कठिन समय का अनुभव किया।

विशेष ध्यान

कुछ स्रोत ऋण अनुपात को कुल संपत्ति से विभाजित कुल देनदारियां मानते हैं। यह शर्तों पर निर्भर ऋण और देनदारियों के बीच एक निश्चित अस्पष्टता को दर्शाता है। ऋण-से-इक्विटी अनुपात, उदाहरण के लिए, अंश के रूप में कुल देनदारियों का उपयोग करने के बजाय, ऋण अनुपात से निकटता से संबंधित है और अधिक सामान्य है।

वित्तीय डेटा प्रदाता इसकी गणना केवल दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण (दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान हिस्से सहित) का उपयोग करके करते हैं, देनदारियों को छोड़कर जैसे कि देय खाते, नकारात्मक सद्भावना, और अन्य।

उपभोक्ता ऋण और बंधक व्यवसाय में, ऋण या बंधक चुकाने की उधारकर्ता की क्षमता का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले दो सामान्य ऋण अनुपात सकल ऋण सेवा अनुपात और कुल ऋण सेवा अनुपात हैं।

सकल ऋण अनुपात को मासिक आवास लागत (बंधक भुगतान, गृह बीमा और संपत्ति लागत सहित) के मासिक आय के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जबकि कुल ऋण सेवा अनुपात मासिक आवास लागत और कार भुगतान जैसे अन्य ऋण का अनुपात है। मासिक आय के लिए क्रेडिट कार्ड उधार। कुल ऋण सेवा अनुपात का स्वीकार्य स्तर प्रतिशत के संदर्भ में 30 के दशक के मध्य से लेकर निम्न -40 के दशक तक होता है।

ऋण अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी उतनी ही अधिक लीवरेज्ड होगी, जिसका अर्थ है अधिक वित्तीय जोखिम। उसी समय, उत्तोलन एक महत्वपूर्ण उपकरण है जिसका उपयोग कंपनियां बढ़ने के लिए करती हैं, और कई व्यवसाय ऋण के लिए स्थायी उपयोग पाते हैं।

ऋण अनुपात बनाम संपत्ति अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण

जबकि कुल संपत्ति अनुपात में कुल ऋण में सभी ऋण शामिल हैं, संपत्ति अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण केवल दीर्घकालिक ऋणों को ध्यान में रखता है। ऋण अनुपात (संपत्ति के लिए कुल ऋण) उपाय लंबी अवधि के ऋण, जैसे कि बंधक और प्रतिभूतियां, और वर्तमान या अल्पकालिक ऋण जैसे किराया, उपयोगिताओं और 12 महीनों से कम समय में परिपक्व होने वाले ऋणों को ध्यान में रखता है।

दोनों अनुपात, हालांकि, एक व्यवसाय की सभी संपत्तियों को शामिल करते हैं, जिसमें मूर्त संपत्ति जैसे उपकरण और सूची और अमूर्त संपत्ति जैसे खाते प्राप्य शामिल हैं। क्योंकि संपत्ति अनुपात के लिए कुल ऋण में कंपनी की अधिक देनदारियां शामिल हैं, यह संख्या लगभग हमेशा कंपनी के दीर्घकालिक ऋण से संपत्ति अनुपात से अधिक होती है।

ऋण अनुपात के उदाहरण

आइए विभिन्न उद्योगों से ऋण अनुपात को प्रासंगिक बनाने के लिए कुछ उदाहरण देखें।

स्टारबक्स

स्टारबक्स (एसबीयूएक्स) ने 1 अक्टूबर, 2017 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए अपनी बैलेंस शीट पर अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान हिस्से में $0 सूचीबद्ध किया, और लंबी अवधि के ऋण में $ 3.93 बिलियन सूचीबद्ध किया। कंपनी की कुल संपत्ति 14.37 अरब डॉलर थी। यह हमें $3.93 बिलियन ÷ 14.37 बिलियन = 0.2734, या 27.34% का ऋण अनुपात देता है।

यह आकलन करने के लिए कि क्या यह अधिक है, हमें स्टारबक्स खोलने में जाने वाले पूंजीगत व्यय पर विचार करना चाहिए, जिसमें वाणिज्यिक स्थान को पट्टे पर देना, एक निश्चित लेआउट में फिट करने के लिए इसे पुनर्निर्मित करना, और महंगे विशेष उपकरण खरीदना शामिल है, जिनमें से अधिकतर का उपयोग कभी-कभी किया जाता है। कंपनी को असाधारण रूप से उच्च कर्मचारी टर्नओवर वाले उद्योग में कर्मचारियों को काम पर रखना और प्रशिक्षित करना चाहिए, 2017 में 75 देशों में 27,000 से अधिक स्थानों के लिए खाद्य सुरक्षा नियमों का पालन करना चाहिए।

शायद 27% इतना बुरा नहीं है जब आप मानते हैं कि 2017 में उद्योग का औसत लगभग 65% था। नतीजा यह है कि स्टारबक्स के पास पैसे उधार लेना आसान है – लेनदारों को भरोसा है कि यह एक ठोस वित्तीय स्थिति में है और उनसे पूरी तरह से भुगतान करने की उम्मीद की जा सकती है।

मेटा

एक प्रौद्योगिकी कंपनी के बारे में क्या? 31 दिसंबर, 2016 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, मेटा (एफबी), पूर्व में फेसबुक, ने रिपोर्ट किया:

  • $280 मिलियन के रूप में दीर्घकालिक ऋण का अल्पकालिक और वर्तमान भाग
  • 5.77 अरब डॉलर के रूप में दीर्घकालिक ऋण
  • कुल संपत्ति $64.96 बिलियन

इन आंकड़ों का उपयोग करते हुए, मेटा के ऋण अनुपात की गणना ($280 मिलियन + $5.7 बिलियन) $64.96 बिलियन = 0.092, या 9.2% के रूप में की जा सकती है। कंपनी कॉरपोरेट बॉन्ड बाजार से उधार नहीं लेती है। इसके पास स्टॉक के माध्यम से पूंजी जुटाने में काफी आसान समय है।

आर्क कोयला

अब आइए एक बुनियादी सामग्री कंपनी को देखें। 31 दिसंबर, 2016 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए, सेंट लुइस स्थित माइनर आर्क कोल (ARCH) ने $11 मिलियन के दीर्घकालिक ऋण के अल्पकालिक और वर्तमान अंश, 351.84 मिलियन डॉलर के दीर्घकालिक ऋण, और कुल संपत्ति पोस्ट की 2.14 अरब डॉलर।

कोयला खनन अत्यंत पूंजी-गहन है, इसलिए उद्योग उत्तोलन को क्षमा कर रहा है: 2016 में औसत ऋण अनुपात 61% था। इस समूह में भी, आर्क कोल का ऋण अनुपात ($11 मिलियन + 351.84 मिलियन डॉलर) $2.14 बिलियन = 16.95% औसत से काफी नीचे है।

कुछ सामान्य ऋण अनुपात क्या हैं?

सभी ऋण अनुपात कंपनी की सापेक्ष ऋण स्थिति का विश्लेषण करते हैं। सामान्य ऋण अनुपात में ऋण-से-इक्विटी, ऋण-से-संपत्ति, दीर्घकालिक ऋण-से-संपत्ति, और उत्तोलन और गियरिंग अनुपात शामिल हैं।

एक अच्छा ऋण अनुपात क्या है?

एक अच्छे ऋण अनुपात के रूप में क्या मायने रखता है यह व्यवसाय और उसके उद्योग की प्रकृति पर निर्भर करेगा। सामान्यतया, 1.0 से नीचे के ऋण-से-इक्विटी या ऋण-से-संपत्ति अनुपात को अपेक्षाकृत सुरक्षित माना जाएगा, जबकि 2.0 या उच्चतर के अनुपात को जोखिम भरा माना जाएगा। कुछ उद्योग, जैसे कि बैंकिंग, दूसरों की तुलना में बहुत अधिक ऋण-से-इक्विटी अनुपात रखने के लिए जाने जाते हैं।

1.5 का डेट-टू-इक्विटी अनुपात क्या दर्शाता है?

1.5 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करेगा कि कंपनी के पास प्रत्येक $ 1 इक्विटी के लिए $ 1.50 का ऋण है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी के पास $ 2 मिलियन की संपत्ति और $ 1.2 मिलियन की देनदारियां थीं। चूंकि इक्विटी संपत्ति ऋण देनदारियों के बराबर है, कंपनी की इक्विटी $800,000 होगी। इसलिए इसका ऋण-से-इक्विटी अनुपात $1.2 मिलियन होगा जो $800,000, या 1.5 से विभाजित होगा।

क्या ऋण अनुपात ऋणात्मक हो सकता है?

यदि किसी कंपनी का ऋण अनुपात ऋणात्मक है, तो इसका अर्थ यह होगा कि कंपनी के पास ऋणात्मक शेयरधारक इक्विटी है। दूसरे शब्दों में, कंपनी की देनदारियां उसकी संपत्ति से अधिक हैं। ज्यादातर मामलों में, यह एक बहुत ही जोखिम भरा संकेत माना जाता है, जो दर्शाता है कि कंपनी दिवालिया होने के जोखिम में हो सकती है।

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