प्रत्यक्ष स्टॉक खरीद योजना (डीएसपीपी) क्या है मतलब और उदाहरण

डायरेक्ट स्टॉक परचेज प्लान (DSPP) क्या है?

एक प्रत्यक्ष स्टॉक खरीद योजना (डीएसपीपी) एक ऐसा कार्यक्रम है जो व्यक्तिगत निवेशकों को किसी ब्रोकर के हस्तक्षेप के बिना सीधे उस कंपनी से कंपनी का स्टॉक खरीदने में सक्षम बनाता है। कुछ कंपनियां जो डीएसपीपी की पेशकश करती हैं, वे खुदरा निवेशकों को सीधे योजनाएं उपलब्ध कराती हैं, जबकि अन्य इन लेनदेन को संभालने के लिए ट्रांसफर एजेंटों या अन्य तृतीय-पक्ष प्रशासकों का उपयोग करती हैं। ऐसी योजनाएं कम शुल्क और कभी-कभी छूट पर शेयर खरीदने की क्षमता प्रदान करती हैं।

सभी कंपनियां डीएसपीपी की पेशकश नहीं करती हैं, और ऐसी योजनाएं कुछ प्रतिबंधों के साथ आ सकती हैं जब कोई व्यक्ति शेयर खरीद सकता है। पिछले दो दशकों में डीएसपीपी ने अपनी कुछ अपील खो दी है क्योंकि ऑनलाइन ब्रोकरों के माध्यम से निवेश करना कम खर्चीला और अधिक सुविधाजनक हो गया है, हालांकि डीएसपीपी अभी भी लंबी अवधि के निवेशक के लिए एक लाभ प्रदान करते हैं जिनके पास शुरू करने के लिए ज्यादा पैसा नहीं है।

डायरेक्ट स्टॉक परचेज प्लान (DSPP) कैसे काम करता है

एक डीएसपीपी व्यक्तिगत निवेशकों को एक खाता स्थापित करने की अनुमति देता है जिसमें किसी दिए गए कंपनी से सीधे शेयर खरीदने के उद्देश्य से जमा करना होता है। निवेशक मासिक जमा करता है (आमतौर पर एसीएच द्वारा) और कंपनी उस राशि को शेयर खरीदने के लिए लागू करती है। हर महीने, योजना जमा या लाभांश भुगतान, यदि कोई हो, से उपलब्ध धन के आधार पर कंपनी स्टॉक (या शेयरों के अंश) के नए शेयर खरीदती है।

यह तंत्र किसी दिए गए कंपनी से शेयरों को धीरे-धीरे जमा करना आसान और स्वचालित बनाता है। क्योंकि इन योजनाओं में अक्सर बहुत कम शुल्क (और कभी-कभी कोई शुल्क नहीं) होता है, यह डीएसपीपी को पहली बार निवेशकों के लिए वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने का एक सस्ता तरीका बनाता है। भाग लेने के लिए न्यूनतम जमा राशि $100 से $500 तक हो सकती है।

शायद प्रत्यक्ष निवेश का सबसे आम साधन लाभांश पुनर्निवेश है, जो एक ही कंपनी में अधिक शेयर खरीदने के लिए किसी के लाभांश का उपयोग करने का कार्य है। लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियों के लिए, आप शेयरों को स्वचालित रूप से खरीदने के लिए एक डीएसपीपी स्थापित कर सकते हैं और फिर वैकल्पिक लाभांश पुनर्निवेश योजना (डीआरआईपी) के माध्यम से किसी भी आय भुगतान का पुनर्निवेश कर सकते हैं। डीआरआईपी निवेशकों को लाभांश भुगतान तिथि पर अपने नकद लाभांश को अतिरिक्त शेयरों या अंतर्निहित स्टॉक के आंशिक शेयरों में पुनर्निवेश करने की अनुमति देता है।

DSPP की एक खामी यह है कि शेयर तरल नहीं होते हैं – ब्रोकर का उपयोग किए बिना अपने शेयरों को फिर से बेचना मुश्किल होता है। नतीजतन, ये योजनाएं आम तौर पर लंबी अवधि की निवेश रणनीति वाले निवेशकों के लिए सबसे अच्छा काम करती हैं।

प्रत्यक्ष स्टॉक खरीद योजना (डीएसपीपी) और जारीकर्ता

जितना डीएसपीपी निवेशकों को लाभान्वित कर सकता है, वे उस कंपनी के लिए भी उपयोगी हो सकते हैं जो उन्हें प्रदान करती है। डीएसपीपी नए निवेशकों को ला सकता है जो अन्यथा कंपनी में निवेश करने में सक्षम नहीं होते। इसके अलावा, एक डीएसपीपी एक कंपनी को कम लागत पर अतिरिक्त धन जुटाने की क्षमता प्रदान कर सकता है।

डीएसपीपी की पेशकश करने वाली कंपनियां आमतौर पर निवेशक संबंधों, शेयरधारक सेवाओं, या अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों (एफएक्यू) अनुभागों के तहत अपनी वेबसाइटों पर योजनाओं के बारे में जानकारी का हवाला देती हैं। यहां, आपको खाता न्यूनतम, निवेश न्यूनतम, उनके प्रस्तावों पर लागू होने वाले किसी भी शुल्क, ट्रेडिंग विवरण, और इसी तरह के बारे में विवरण मिलेगा।

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) एक डीएसपीपी की गतिविधि को उसी तरह नियंत्रित करता है जैसे वह ब्रोकरेज की गतिविधियों को करता है। इसलिए, हालांकि डीएसपीपी में निवेश करने का तंत्र ब्रोकर के माध्यम से जाने से थोड़ा अलग है, स्टॉक खरीदने के जोखिम समान रूप से मौजूद हैं, भले ही स्टॉक कैसे खरीदा जाए।

प्रत्यक्ष स्टॉक खरीद योजनाओं (डीएसपीपी) की सीमाएं

एक निवेश उत्पाद अपने प्रधान से विगत?

इंटरनेट निवेश के शुरुआती दिनों में डीएसपीपी को एक बहुत ही अच्छे सौदे के रूप में देखा जाता था क्योंकि अगर आप स्टॉक खरीदना चाहते थे तो आपको अभी भी पूर्ण-सेवा दलालों को महत्वपूर्ण व्यापार या प्रबंधन शुल्क का भुगतान करना पड़ता था। हालांकि, समय के साथ ऑनलाइन निवेश सस्ता हो गया है, डीएसपीपी के कुछ मूल सकारात्मक कारक फीके पड़ गए हैं।

उदाहरण के लिए, डीएसपीपी का अक्सर उद्धृत लाभ यह है कि शेयरधारकों को खरीद के प्रमाण के रूप में भौतिक प्रमाण पत्र बनाए रखने की आवश्यकता नहीं होती है – एक एजेंट डीएसपीपी लेनदेन को सीधे कंपनी की किताबों में पंजीकृत करता है। आज, हालांकि, यह लाभ व्यावहारिक रूप से विवादास्पद है क्योंकि अधिकांश स्टॉक इलेक्ट्रॉनिक रूप में ब्रोकर के कंप्यूटर सिस्टम में रखे जाते हैं, जिसे सड़क के नाम से जाना जाता है। दूसरे शब्दों में, पेपर सर्टिफिकेट वैसे भी गायब हो गए हैं।

इस प्रकार, जबकि डीएसपीपी की अवधारणा आकर्षक बनी रह सकती है, वे आज की वास्तविकता में काफी कार्यात्मक नहीं हैं।

व्यापार तिथि और स्टॉक मूल्य के बारे में अनिश्चितता

जब आप DSPP के माध्यम से कोई नई खरीदारी करते हैं, चाहे आप एकमुश्त खरीदारी करें या मासिक निवेश करने के लिए साइन अप करें, आमतौर पर संबंधित ट्रेड तिथि पर आपका कोई नियंत्रण नहीं होगा। जब आप किसी हस्तांतरण कंपनी का उपयोग करते हैं तो लेन-देन कई हफ्तों तक नहीं हो सकता है। मूल रूप से, उस समय स्टॉक की कीमत जो भी होती है, उस पर खरीदारी होती है।

दूसरी ओर, डिस्काउंट ब्रोकर आपको वास्तविक समय में व्यापार करने की अनुमति देते हैं, इसलिए आप हमेशा कीमत जानते हैं।

विविधता

निवेश का एक प्रमुख सिद्धांत अपने निवेश में विविधता लाना है। इसलिए, जब तक आप कई उद्योगों और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर दर्जनों डीएसपीपी में नामांकित नहीं हैं, या आपका अधिकांश निवेश इंडेक्स फंड, म्यूचुअल फंड, या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में है, तो आप अपर्याप्त रूप से विविध हो सकते हैं।

वास्तव में, किसी भी व्यक्तिगत स्टॉक की खरीद के बारे में, चाहे वह प्रत्यक्ष या दलाल लेनदेन हो, वही जोखिम चलाता है। आपको विविधता लाने की जरूरत है। डीएसपीपी अपने आप में आम तौर पर औसत निवेशक के लिए चाल नहीं चलेगा।

कोई शुल्क नहीं, सच में?

हालांकि एक डीएसपीपी की संबद्ध फीस कम है, यह दुर्लभ है कि किसी योजना में कोई शुल्क नहीं होगा। कई प्रारंभिक सेटअप शुल्क लेते हैं, और प्रत्येक खरीद लेनदेन के लिए कुछ शुल्क, साथ ही बिक्री शुल्क भी लेते हैं।

यहां तक ​​​​कि बहुत छोटी फीस भी समय के साथ जुड़ सकती है, खासकर यदि आप धीरे-धीरे और स्वचालित रूप से अपनी स्थिति में जोड़ रहे हैं। इसलिए, किसी भी निवेश के साथ, हमेशा डीएसपीपी प्रॉस्पेक्टस को ध्यान से पढ़ें कि आपसे क्या शुल्क लिया जा सकता है।

विशेष ध्यान

सभी बातों पर विचार किया गया है, व्यक्तिगत निवेशकों के लिए डीएसपीपी का सबसे बड़ा लाभ दलालों के माध्यम से न जाकर कमीशन से बचने की क्षमता है। कुछ के लिए, डीएसपीपी में निवेश अभी भी एक अच्छा विकल्प है। छोटे निवेशक जो अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने और लंबी अवधि के लिए होल्ड करने के लिए किसी विशेष कंपनी के अलग-अलग शेयर खरीदने के लिए तैयार हैं, डीएसपीपी ऐसा करने का एक मितव्ययी तरीका हो सकता है।