नकारात्मक जोखिम क्या है मतलब और उदाहरण

डाउनसाइड रिस्क क्या है?

डाउनसाइड जोखिम एक सुरक्षा के मूल्य में संभावित नुकसान का अनुमान है यदि बाजार की स्थिति उस सुरक्षा की कीमत में गिरावट का कारण बनती है। उपयोग किए गए उपाय के आधार पर, डाउनसाइड जोखिम एक निवेश के लिए सबसे खराब स्थिति की व्याख्या करता है और इंगित करता है कि निवेशक को कितना नुकसान उठाना है। डाउनसाइड जोखिम उपायों को एकतरफा परीक्षण माना जाता है क्योंकि लाभ की संभावना पर विचार नहीं किया जाता है।

डाउनसाइड रिस्क को समझना

कुछ निवेशों में सीमित मात्रा में नकारात्मक जोखिम होता है, जबकि अन्य में अनंत जोखिम होता है। उदाहरण के लिए, स्टॉक की खरीद में शून्य से सीमित नकारात्मक जोखिम की एक सीमित मात्रा होती है। निवेशक अपना पूरा निवेश खो सकता है, लेकिन अधिक नहीं। हालांकि, एक स्टॉक में एक छोटी स्थिति, जैसा कि एक छोटी बिक्री के माध्यम से पूरा किया जाता है, असीमित नकारात्मक जोखिम की आवश्यकता होती है क्योंकि सुरक्षा की कीमत अनिश्चित काल तक बढ़ सकती है।

इसी तरह, लंबे समय तक एक विकल्प – या तो कॉल या पुट – विकल्प के प्रीमियम की कीमत तक सीमित एक नकारात्मक जोखिम है, जबकि एक “नग्न” शॉर्ट कॉल विकल्प स्थिति में असीमित संभावित नकारात्मक जोखिम है क्योंकि सैद्धांतिक रूप से इसकी कोई सीमा नहीं है कि कैसे बहुत दूर तक स्टॉक चढ़ सकता है।

एक नग्न कॉल विकल्प को सबसे जोखिम भरा विकल्प रणनीति माना जाता है, क्योंकि विकल्प के विक्रेता के पास सुरक्षा नहीं होती है, और उसे अनुबंध को पूरा करने के लिए इसे खुले बाजार में खरीदना होगा। एक उदाहरण के रूप में, यदि आप एक कॉल विकल्प को $1 के स्ट्राइक मूल्य के साथ बेचते हैं और स्टॉक अनुबंध की समाप्ति पर $1,000 तक चढ़ जाता है, तो आपको स्टॉक को $1,000 पर खरीदना होगा और इसे $1 पर बेचना होगा; निवेश पर अच्छा रिटर्न नहीं

निवेशक, व्यापारी और विश्लेषक ऐतिहासिक प्रदर्शन और मानक विचलन गणना सहित निवेश के मूल्य में गिरावट की संभावना का अनुमान लगाने के लिए विभिन्न प्रकार के तकनीकी और मौलिक मैट्रिक्स का उपयोग करते हैं। सामान्य तौर पर, कई निवेश जिनमें नकारात्मक जोखिम की अधिक संभावना होती है, उनमें सकारात्मक पुरस्कारों की संभावना भी बढ़ जाती है।

निवेशक अक्सर किसी विशेष निवेश से जुड़े संभावित जोखिमों की तुलना संभावित पुरस्कारों से करते हैं। डाउनसाइड जोखिम उल्टा क्षमता के विपरीत है, जो कि संभावना है कि सुरक्षा का मूल्य बढ़ेगा।

नकारात्मक जोखिम का उदाहरण: अर्ध-विचलन

निवेश और पोर्टफोलियो के साथ, एक बहुत ही सामान्य नकारात्मक जोखिम उपाय नकारात्मक विचलन है, जिसे अर्ध-विचलन के रूप में भी जाना जाता है। यह माप मानक विचलन का एक रूपांतर है जिसमें यह केवल खराब अस्थिरता के विचलन को मापता है। यह मापता है कि नुकसान में विचलन कितना बड़ा है।

चूंकि मानक विचलन की गणना में उल्टा विचलन का भी उपयोग किया जाता है, इसलिए निवेश प्रबंधकों को मुनाफे में बड़े उतार-चढ़ाव के लिए दंडित किया जा सकता है। नकारात्मक विचलन केवल नकारात्मक रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करके इस समस्या का समाधान करता है।

मानक विचलन (σ), जो अपने औसत से डेटा के फैलाव को मापता है, की गणना निम्नानुसार की जाती है: