ड्राडाउन क्या है मतलब और उदाहरण

ड्रॉडाउन क्या है?

ड्राडाउन किसी निवेश, ट्रेडिंग खाते या फंड के लिए एक विशिष्ट अवधि के दौरान चरम से गर्त में गिरावट है। एक ड्रॉडाउन को आमतौर पर चोटी और उसके बाद के गर्त के बीच के प्रतिशत के रूप में उद्धृत किया जाता है। यदि किसी ट्रेडिंग खाते में 10,000 डॉलर हैं, और 10,000 डॉलर से ऊपर जाने से पहले फंड गिरकर 9,000 डॉलर हो जाता है, तो ट्रेडिंग खाते में 10% की गिरावट देखी गई।

विभिन्न निवेशों के ऐतिहासिक जोखिम को मापने, फंड के प्रदर्शन की तुलना करने या व्यक्तिगत ट्रेडिंग प्रदर्शन की निगरानी के लिए ड्रॉडाउन महत्वपूर्ण हैं।

एक ड्राडाउन को समझना

जब तक कीमत चरम से नीचे रहती है, तब तक गिरावट प्रभावी रहती है। ऊपर के उदाहरण में, हम नहीं जानते कि ड्राडाउन केवल 10% है जब तक कि खाता $10,000 से ऊपर वापस नहीं आ जाता। एक बार जब खाता $10,000 से ऊपर चला जाता है, तो ड्रॉडाउन दर्ज किया जाता है।

ड्रॉडाउन रिकॉर्ड करने की यह विधि उपयोगी है क्योंकि एक गर्त को तब तक मापा नहीं जा सकता जब तक कि एक नया शिखर न हो जाए। जब तक कीमत या मूल्य पुराने शिखर से नीचे रहता है, तब तक एक निचला गर्त हो सकता है, जिससे ड्रॉडाउन राशि बढ़ जाएगी।

ड्रॉडाउन निवेश के वित्तीय जोखिम को निर्धारित करने में मदद करते हैं। स्टर्लिंग अनुपात सुरक्षा के संभावित इनाम की तुलना उसके जोखिम से करने के लिए ड्राडाउन का उपयोग करता है।

एक ड्राडाउन स्टॉक की कीमत के रिटर्न के वितरण के नकारात्मक आधे का उल्लेख कर सकता है; यानी, किसी शेयर की कीमत के शिखर से उसके गर्त में परिवर्तन को अक्सर इसकी ड्राडाउन राशि माना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई स्टॉक $100 से गिरकर $50 हो जाता है और फिर वापस $100.01 या उससे अधिक हो जाता है, तो गिरावट चरम से $50 या 50% थी।

स्टॉक ड्राडाउन

एक स्टॉक की कुल अस्थिरता को आमतौर पर उसके मानक विचलन द्वारा मापा जाता है, फिर भी कई निवेशक, विशेष रूप से सेवानिवृत्त जो पेंशन और सेवानिवृत्ति खातों से धन निकाल रहे हैं, ज्यादातर इसके बजाय ड्रॉडाउन के बारे में चिंतित हैं। सेवानिवृत्त लोगों के लिए अस्थिर बाजार और बड़ी गिरावट समस्याग्रस्त हो सकती है। कई लोग स्टॉक से लेकर म्यूचुअल फंड तक अपने निवेश की गिरावट को देखते हैं, और अपने अधिकतम ड्रॉडाउन (एमडीडी) पर विचार करते हैं ताकि वे संभावित रूप से सबसे बड़ी ऐतिहासिक गिरावट के साथ उन निवेशों से बच सकें।

ड्राडाउन जोखिम

ड्राडाउन निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम पेश करता है, जब शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव को दूर करने के लिए आवश्यक है। उदाहरण के लिए, यदि कोई स्टॉक 1% खो देता है तो ऐसा नहीं लग सकता है, क्योंकि इसे अपने पिछले शिखर पर ठीक होने के लिए केवल 1.01% की वृद्धि की आवश्यकता है। हालांकि, 20% की गिरावट के लिए पुराने शिखर तक पहुंचने के लिए 25% रिटर्न की आवश्यकता होती है। 2008 से 2009 की महान मंदी के दौरान देखी गई 50% गिरावट, पूर्व शिखर को ठीक करने के लिए 100% की भारी वृद्धि की आवश्यकता है।

कुछ निवेशक अपने नुकसान को कम करने और स्थिति को नकदी में बदलने से पहले 20% से अधिक की गिरावट से बचने का विकल्प चुनते हैं।

ड्राडाउन आकलन

आमतौर पर, एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो होने और रिकवरी विंडो की लंबाई जानने के द्वारा ड्रॉडाउन जोखिम को कम किया जाता है। यदि कोई व्यक्ति अपने करियर की शुरुआत में है या उसके पास सेवानिवृत्ति तक 10 वर्ष से अधिक का समय है, तो 20% की ड्राडाउन सीमा, जो कि अधिकांश वित्तीय सलाहकार वकालत करते हैं, एक वसूली के लिए पोर्टफोलियो को आश्रय देने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए। हालांकि, सेवानिवृत्त लोगों को अपने पोर्टफोलियो में ड्रॉडाउन जोखिमों के बारे में विशेष रूप से सावधान रहने की जरूरत है, क्योंकि उनके पास फंड निकालने से पहले पोर्टफोलियो को पुनर्प्राप्त करने के लिए बहुत अधिक वर्ष नहीं हो सकते हैं।

स्टॉक, बॉन्ड, कीमती धातुओं, वस्तुओं और नकद उपकरणों में एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने से गिरावट के खिलाफ कुछ सुरक्षा मिल सकती है, क्योंकि बाजार की स्थिति अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों को अलग-अलग तरीकों से प्रभावित करती है।

स्टॉक प्राइस ड्रॉडाउन या मार्केट ड्रॉडाउन को रिटायरमेंट ड्रॉडाउन के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो यह दर्शाता है कि सेवानिवृत्त लोग अपने पेंशन या सेवानिवृत्ति खातों से धन कैसे निकालते हैं।

एक ड्राडाउन पुनर्प्राप्त करने का समय

जबकि ड्रॉडाउन की सीमा जोखिम को निर्धारित करने का एक कारक है, इसलिए ड्रॉडाउन को ठीक करने में लगने वाला समय भी है। सभी निवेश समान रूप से कार्य नहीं करते हैं। कुछ दूसरों की तुलना में जल्दी ठीक हो जाते हैं। एक हेज फंड या ट्रेडर के खाते में 10% की गिरावट को उस नुकसान की पूर्ति करने में वर्षों लग सकते हैं।

दूसरी ओर, एक अन्य हेज फंड या व्यापारी बहुत जल्दी नुकसान की वसूली कर सकता है, जिससे खाते को कम समय में चरम मूल्य पर धकेल दिया जा सकता है। इसलिए, ड्रॉडाउन पर इस संदर्भ में भी विचार किया जाना चाहिए कि नुकसान की वसूली के लिए आमतौर पर निवेश या फंड को कितना समय लगा है।

एक ड्राडाउन का उदाहरण

मान लें कि कोई व्यापारी Apple के स्टॉक को $100 पर खरीदने का निर्णय लेता है। कीमत $ 110 (शिखर) तक बढ़ जाती है, लेकिन फिर तेजी से $ 80 (गर्त) तक गिर जाती है और फिर $ 110 से ऊपर चढ़ जाती है।

ड्राडाउन चोटी से गर्त तक मापते हैं। स्टॉक के लिए शिखर मूल्य $ 110 था, और गर्त $ 80 था। ड्राडाउन $30 / $110 = 27.3% है।

इससे पता चलता है कि गिरावट जरूरी नहीं कि नुकसान के समान हो। स्टॉक की गिरावट 27.3% थी, फिर भी व्यापारी 20% का एक अवास्तविक नुकसान दिखा रहा होगा जब स्टॉक $80 पर था। इसका कारण यह है कि अधिकांश व्यापारी अपने खरीद मूल्य (इस मामले में $ 100) के संदर्भ में नुकसान देखते हैं, न कि प्रवेश के बाद निवेश की चोटी की कीमत।

उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, कीमत फिर $ 120 (पीक) तक बढ़ जाती है और फिर $ 125 तक पलटने से पहले $ 105 तक गिर जाती है। नया शिखर अब $120 है और नवीनतम गर्त $105 है। यह $15 की गिरावट है, या $15 / $120 = 12.5% ​​है।