आर्थिक पूंजी क्या है?
आर्थिक पूंजी पूंजी के संदर्भ में जोखिम का एक उपाय है। अधिक विशेष रूप से, यह पूंजी की वह राशि है जो एक कंपनी (आमतौर पर वित्तीय सेवाओं में) को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि वह अपने जोखिम प्रोफ़ाइल को देखते हुए विलायक बनी रहे।
आर्थिक पूंजी की गणना कंपनी द्वारा आंतरिक रूप से की जाती है, कभी-कभी मालिकाना मॉडल का उपयोग करके। परिणामी संख्या भी पूंजी की मात्रा है जो फर्म को किसी भी जोखिम का समर्थन करना चाहिए जो वह लेता है।
मुख्य बिंदु
- आर्थिक पूंजी पूंजी की वह राशि है जो किसी कंपनी को किसी भी जोखिम से बचने के लिए आवश्यक होती है। यह अनिवार्य रूप से जोखिम को मापने का एक तरीका है।
- वित्तीय सेवा कंपनियां आंतरिक रूप से आर्थिक पूंजी की गणना करती हैं।
- आर्थिक पूंजी को नियामक पूंजी (जिसे पूंजी की आवश्यकता के रूप में भी जाना जाता है) के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए।
आर्थिक पूंजी नियामक पूंजी से अलग है, जिसे पूंजी की आवश्यकता के रूप में भी जाना जाता है।
आर्थिक पूंजी को समझना
आर्थिक पूंजी का उपयोग एक वित्तीय संगठन में बाजार और परिचालन जोखिमों को मापने और रिपोर्ट करने के लिए किया जाता है। आर्थिक पूंजी लेखांकन और नियामक नियमों के बजाय आर्थिक वास्तविकताओं का उपयोग करके जोखिम को मापती है, जो कभी-कभी भ्रामक हो सकती है। नतीजतन, आर्थिक पूंजी को फर्म की सॉल्वेंसी का अधिक यथार्थवादी प्रतिनिधित्व देने के लिए माना जाता है।
आर्थिक पूंजी के लिए माप प्रक्रिया में किसी दिए गए जोखिम को उस पूंजी की मात्रा में परिवर्तित करना शामिल है जो इसे समर्थन देने के लिए आवश्यक है। गणना संस्थान की वित्तीय ताकत (या क्रेडिट रेटिंग) और अपेक्षित नुकसान पर आधारित होती है।
वित्तीय मजबूती मापन अवधि में फर्म के दिवालिया नहीं होने की संभावना है और इसे सांख्यिकीय गणना में आत्मविश्वास के स्तर के रूप में जाना जाता है। फर्म की अपेक्षित हानि माप अवधि के दौरान प्रत्याशित औसत हानि है। अपेक्षित नुकसान व्यवसाय करने की लागत का प्रतिनिधित्व करते हैं और आमतौर पर परिचालन लाभ द्वारा अवशोषित होते हैं।
हानि की आवृत्ति, हानि की मात्रा, अपेक्षित हानि, वित्तीय मजबूती या विश्वास स्तर और आर्थिक पूंजी के बीच संबंध को निम्नलिखित ग्राफ में देखा जा सकता है:
आर्थिक पूंजी की गणना और जोखिम/इनाम अनुपात में उनके उपयोग से पता चलता है कि बैंक को कौन सी व्यावसायिक लाइनें अपनानी चाहिए जो जोखिम/इनाम ट्रेड-ऑफ का सर्वोत्तम उपयोग करती हैं। आर्थिक पूंजी का उपयोग करने वाले प्रदर्शन उपायों में शामिल हैं: जोखिम-समायोजित पूंजी पर वापसी (आरओआरएसी); पूंजी पर जोखिम-समायोजित प्रतिलाभ (RAROC); और, आर्थिक मूल्य वर्धित (ईवीए)। इस तरह के उपायों पर बेहतर प्रदर्शन करने वाली व्यावसायिक इकाइयाँ जोखिम को अनुकूलित करने के लिए फर्म की अधिक पूंजी प्राप्त कर सकती हैं। मूल्य-पर-जोखिम (वीएआर) और इसी तरह के उपाय भी आर्थिक पूंजी पर आधारित होते हैं और वित्तीय संस्थानों द्वारा जोखिम प्रबंधन के लिए उपयोग किए जाते हैं।
आर्थिक पूंजी का उदाहरण
एक बैंक अगले वर्ष के दौरान अपने ऋण पोर्टफोलियो के जोखिम प्रोफाइल का मूल्यांकन करना चाहता है। विशेष रूप से, बैंक 99.96% विश्वास अंतराल के अनुरूप हानि वितरण में 0.04% के निशान के करीब पहुंचने वाले नुकसान को अवशोषित करने के लिए आवश्यक आर्थिक पूंजी की मात्रा निर्धारित करना चाहता है।
बैंक ने पाया कि 99.96% विश्वास अंतराल अपेक्षित (औसत) नुकसान से अधिक आर्थिक पूंजी में 1 बिलियन डॉलर का उत्पादन करता है। यदि बैंक की आर्थिक पूंजी में कमी थी, तो वह अपनी वांछित क्रेडिट रेटिंग बनाए रखने के लिए पूंजी जुटाने या अपने ऋण पोर्टफोलियो के लिए हामीदारी मानकों को बढ़ाने जैसे उपाय कर सकता था। बैंक अपने ऋण पोर्टफोलियो को और तोड़ सकता है ताकि यह मूल्यांकन किया जा सके कि उसके बंधक पोर्टफोलियो का जोखिम-इनाम प्रोफाइल उसके व्यक्तिगत ऋण पोर्टफोलियो से अधिक है या नहीं।