प्रति शेयर आय (ईपीएस) क्या है मतलब और उदाहरण

ईपीएस उदाहरण
सोहबतशुद्ध आयपसंदीदा लाभांशभारित सामान्य शेयरबेसिक ईपीएस
पायाब$7.6B$03.98बी$7.6/3.98 = $1.91
बैंक ऑफ अमेरिका$18.23बी$1.61B10.2बी$18.23-$1.61/10.2 = $1.63
NVIDIA$1.67B$00.541बी$1.67/0.541 = $3.09

ईपीएस का उपयोग कैसे किया जाता है?

निरपेक्ष आधार पर किसी फर्म की लाभप्रदता का निर्धारण करते समय प्रति शेयर आय सबसे महत्वपूर्ण मेट्रिक्स में से एक है। यह मूल्य-से-आय (पी/ई) मूल्यांकन अनुपात की गणना का एक प्रमुख घटक भी है, जहां पी/ई में ई ईपीएस को संदर्भित करता है। प्रति शेयर आय से कंपनी के शेयर की कीमत को विभाजित करके, एक निवेशक स्टॉक के मूल्य को देख सकता है कि बाजार प्रत्येक डॉलर की कमाई के लिए कितना भुगतान करने को तैयार है।

ईपीएस उन कई संकेतकों में से एक है जिनका उपयोग आप स्टॉक चुनने के लिए कर सकते हैं। यदि आप स्टॉक ट्रेडिंग या निवेश में रुचि रखते हैं, तो आपका अगला कदम एक ब्रोकर चुनना है जो आपकी निवेश शैली के लिए काम करता है।

ईपीएस की निरपेक्ष रूप से तुलना करना निवेशकों के लिए ज्यादा मायने नहीं रखता है क्योंकि आम शेयरधारकों की कमाई तक सीधी पहुंच नहीं होती है। इसके बजाय, निवेशक ईपीएस की तुलना स्टॉक के शेयर की कीमत से करेंगे ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कमाई का मूल्य और निवेशक भविष्य के विकास के बारे में कैसा महसूस करते हैं।

बेसिक ईपीएस बनाम पतला ईपीएस

उपरोक्त तालिका में सूत्र इन चुनिंदा कंपनियों में से प्रत्येक के मूल ईपीएस की गणना करता है। बेसिक ईपीएस कंपनी द्वारा जारी किए जा सकने वाले शेयरों के कमजोर पड़ने वाले प्रभाव का कारक नहीं है। जब किसी कंपनी की पूंजी संरचना में स्टॉक विकल्प, वारंट, या प्रतिबंधित स्टॉक यूनिट (आरएसयू) जैसे आइटम शामिल होते हैं, तो ये निवेश – यदि प्रयोग किया जाता है – तो बाजार में बकाया शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि हो सकती है।

प्रति शेयर आय पर अतिरिक्त प्रतिभूतियों के प्रभावों को बेहतर ढंग से स्पष्ट करने के लिए, कंपनियां पतला ईपीएस भी रिपोर्ट करती हैं, जो मानती है कि सभी शेयर जो बकाया हो सकते हैं जारी किए गए हैं।

उदाहरण के लिए, 2017 में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए NVIDIA के परिवर्तनीय उपकरणों से बनाए और जारी किए जा सकने वाले शेयरों की कुल संख्या 23 मिलियन थी। यदि इस संख्या को इसके कुल बकाया शेयरों में जोड़ दिया जाए, तो इसके बकाया भारित औसत शेयर बकाया 541 मिलियन + 23 मिलियन = 564 मिलियन शेयर होंगे। इसलिए, कंपनी का पतला ईपीएस $1.67 बिलियन /.564 मिलियन = $2.96 है।

कभी-कभी पूरी तरह से पतला ईपीएस की गणना करते समय अंश में समायोजन की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, कभी-कभी एक ऋणदाता एक ऋण प्रदान करेगा जो उन्हें कुछ शर्तों के तहत ऋण को शेयरों में बदलने की अनुमति देता है। परिवर्तनीय ऋण द्वारा बनाए जाने वाले शेयरों को पतला ईपीएस गणना के हर में शामिल किया जाना चाहिए, लेकिन अगर ऐसा हुआ, तो कंपनी ने ऋण पर ब्याज का भुगतान नहीं किया होगा। इस मामले में, कंपनी या विश्लेषक परिवर्तनीय ऋण पर भुगतान किए गए ब्याज को ईपीएस गणना के अंश में वापस जोड़ देगा ताकि परिणाम विकृत न हो।

ईपीएस असाधारण वस्तुओं को छोड़कर

प्रति शेयर आय को कई कारकों द्वारा जानबूझकर और अनजाने में विकृत किया जा सकता है। ईपीएस को फुलाए जाने के सबसे सामान्य तरीकों से बचने के लिए विश्लेषक मूल ईपीएस फॉर्मूले की विविधताओं का उपयोग करते हैं।

एक ऐसी कंपनी की कल्पना करें जिसके पास सेलफोन स्क्रीन बनाने वाली दो फैक्ट्रियां हैं। जिस जमीन पर एक कारखाना बैठता है वह बहुत मूल्यवान हो गया है क्योंकि पिछले कुछ वर्षों में नए विकास ने इसे घेर लिया है। कंपनी की प्रबंधन टीम फ़ैक्टरी को बेचने और कम क़ीमती ज़मीन पर दूसरी फैक्ट्री बनाने का फैसला करती है। यह लेनदेन फर्म के लिए एक अप्रत्याशित लाभ पैदा करता है।

हालांकि इस भूमि बिक्री ने कंपनी और उसके शेयरधारकों के लिए वास्तविक लाभ अर्जित किया है, इसे एक “असाधारण वस्तु” माना जाता है क्योंकि यह विश्वास करने का कोई कारण नहीं है कि कंपनी भविष्य में उस लेनदेन को दोहरा सकती है। यदि ईपीएस समीकरण के अंश में विंडफॉल शामिल है, तो शेयरधारकों को गुमराह किया जा सकता है, इसलिए इसे बाहर रखा गया है।

इसी तरह का तर्क दिया जा सकता है यदि किसी कंपनी को असामान्य नुकसान हुआ हो – हो सकता है कि कारखाना जल गया हो – जो अस्थायी रूप से ईपीएस को कम कर देता और उसी कारण से बाहर रखा जाना चाहिए। असाधारण वस्तुओं को छोड़कर ईपीएस की गणना है:



ईपीएस

=



शुद्ध आय



Pref.Div.


(

+

हे

आर



)


असाधारण सामग्री


भारित औसत सामान्य शेयर



text{EPS}=frac{text{शुद्ध आय}-पाठ{ Pref.Div. }बाएं(+या-दाएं)पाठ{असाधारण आइटम}}{पाठ{भारित औसत सामान्य शेयर}}


ईपीएस=भारित औसत सामान्य शेयरशुद्ध आय Pref.Div. (+हेआर) असाधारण सामग्रीमैं

सतत संचालन से ईपीएस

एक कंपनी ने 500 स्टोर्स के साथ वर्ष की शुरुआत की और उसका ईपीएस $5.00 था। हालाँकि, मान लें कि इस कंपनी ने उस अवधि में 100 स्टोर बंद कर दिए और वर्ष का अंत 400 स्टोर के साथ किया। एक विश्लेषक यह जानना चाहेगा कि ईपीएस सिर्फ उन 400 स्टोरों के लिए क्या था जिन्हें कंपनी अगली अवधि में जारी रखने की योजना बना रही है।

इस उदाहरण में, यह ईपीएस को बढ़ा सकता है क्योंकि 100 बंद स्टोर शायद घाटे में चल रहे थे। निरंतर संचालन से ईपीएस का मूल्यांकन करके, एक विश्लेषक पिछले प्रदर्शन की तुलना वर्तमान प्रदर्शन से बेहतर ढंग से कर सकता है

ईपीएस और पूंजी

ईपीएस का एक महत्वपूर्ण पहलू जिसे अक्सर नजरअंदाज कर दिया जाता है, वह पूंजी है जो गणना में कमाई (शुद्ध आय) उत्पन्न करने के लिए आवश्यक है। दो कंपनियां एक ही ईपीएस उत्पन्न कर सकती हैं, लेकिन एक कम शुद्ध संपत्ति के साथ ऐसा कर सकती है; वह कंपनी आय उत्पन्न करने के लिए अपनी पूंजी का उपयोग करने में अधिक कुशल होगी और अन्य सभी चीजें समान होने पर, दक्षता के मामले में एक “बेहतर” कंपनी होगी। एक मीट्रिक जिसका उपयोग अधिक कुशल कंपनियों की पहचान के लिए किया जा सकता है, वह है इक्विटी पर रिटर्न (आरओई)।

ईपीएस और लाभांश

हालांकि ईपीएस का व्यापक रूप से किसी कंपनी के प्रदर्शन को ट्रैक करने के तरीके के रूप में उपयोग किया जाता है, शेयरधारकों के पास उन लाभों तक सीधी पहुंच नहीं होती है। कमाई का एक हिस्सा लाभांश के रूप में वितरित किया जा सकता है, लेकिन कंपनी द्वारा ईपीएस के सभी या एक हिस्से को बरकरार रखा जा सकता है। शेयरधारकों, निदेशक मंडल में अपने प्रतिनिधियों के माध्यम से, ईपीएस के उस हिस्से को बदलना होगा जो लाभांश के माध्यम से वितरित किया जाता है ताकि उन लाभों का अधिक उपयोग किया जा सके।

ईपीएस और मूल्य-से-आय (पी/ई)

एक उद्योग समूह के भीतर पी/ई अनुपात की तुलना करना मददगार हो सकता है, हालांकि अप्रत्याशित तरीके से। हालांकि यह एक ऐसे स्टॉक की तरह लगता है, जो अपने ईपीएस के मुकाबले अधिक खर्च करता है, जब साथियों की तुलना में “ओवरवैल्यूड” हो सकता है, इसके विपरीत नियम हो सकता है। अपने ऐतिहासिक ईपीएस के बावजूद, निवेशक एक स्टॉक के लिए अधिक भुगतान करने को तैयार हैं, अगर उसके बढ़ने या अपने साथियों से बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद है। एक बैल बाजार में, स्टॉक इंडेक्स में उच्चतम पी / ई अनुपात वाले शेयरों के लिए इंडेक्स में अन्य शेयरों के औसत से बेहतर प्रदर्शन करना सामान्य है।

एक अच्छा ईपीएस क्या है?

एक अच्छे ईपीएस के रूप में जो मायने रखता है वह कंपनी के हालिया प्रदर्शन, उसके प्रतिस्पर्धियों के प्रदर्शन और स्टॉक का पालन करने वाले विश्लेषकों की अपेक्षाओं जैसे कारकों पर निर्भर करेगा। कभी-कभी, एक कंपनी बढ़ते ईपीएस की रिपोर्ट कर सकती है, लेकिन अगर विश्लेषकों को और भी अधिक संख्या की उम्मीद है तो स्टॉक की कीमत में गिरावट आ सकती है।

इसी तरह, एक सिकुड़ते ईपीएस आंकड़े फिर भी कीमतों में वृद्धि का कारण बन सकते हैं यदि विश्लेषकों को और भी खराब परिणाम की उम्मीद है। कंपनी के शेयर की कीमत के संबंध में हमेशा ईपीएस को आंकना महत्वपूर्ण है, जैसे कि कंपनी के पी / ई या कमाई की उपज को देखकर।

बेसिक ईपीएस और पतला ईपीएस में क्या अंतर है?

विश्लेषक कभी-कभी बुनियादी और पतला ईपीएस के बीच अंतर करेंगे। बेसिक ईपीएस में कंपनी की शुद्ध आय को उसके बकाया शेयरों से विभाजित किया जाता है। यह वित्तीय मीडिया में सबसे अधिक रिपोर्ट किया जाने वाला आंकड़ा है और ईपीएस की सबसे सरल क्या है मतलब और उदाहरण भी है।

दूसरी ओर, पतला ईपीएस हमेशा मूल ईपीएस के बराबर या उससे कम होगा क्योंकि इसमें कंपनी के बकाया शेयरों की अधिक विस्तृत क्या है मतलब और उदाहरण शामिल है। विशेष रूप से, इसमें ऐसे शेयर शामिल होते हैं जो वर्तमान में बकाया नहीं हैं लेकिन स्टॉक विकल्प और अन्य परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का प्रयोग करने पर बकाया हो सकते हैं।

ईपीएस और समायोजित ईपीएस के बीच अंतर क्या है?

समायोजित ईपीएस एक प्रकार की ईपीएस गणना है जिसमें विश्लेषक अंश में समायोजन करता है। आमतौर पर, इसमें शुद्ध आय के उन घटकों को जोड़ना या हटाना शामिल होता है जिन्हें गैर-आवर्ती माना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी भवन की एकमुश्त बिक्री के आधार पर कंपनी की शुद्ध आय में वृद्धि हुई थी, तो विश्लेषक उस बिक्री से आय में कटौती कर सकता है, जिससे शुद्ध आय कम हो जाएगी। उस परिदृश्य में, समायोजित ईपीएस मूल ईपीएस से कम होगा।

ईपीएस की कुछ सीमाएं क्या हैं?

निवेश या ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए ईपीएस को देखते समय, कुछ संभावित कमियों से अवगत रहें। उदाहरण के लिए, एक कंपनी अपने ईपीएस को वापस स्टॉक खरीदकर, बकाया शेयरों की संख्या को कम करके, और ईपीएस संख्या को समान स्तर की कमाई को बढ़ाकर खेल सकती है। आय की रिपोर्टिंग के लिए लेखांकन नीति में परिवर्तन भी ईपीएस को बदल सकता है। ईपीएस भी शेयर की कीमत को ध्यान में नहीं रखता है, इसलिए इस बारे में कहने के लिए बहुत कम है कि कंपनी का स्टॉक खत्म हो गया है या उसका मूल्यांकन नहीं किया गया है।

आप एक्सेल का उपयोग करके ईपीएस की गणना कैसे करते हैं?

आवश्यक डेटा एकत्र करने के बाद, शुद्ध आय, पसंदीदा लाभांश, और बकाया सामान्य शेयरों की संख्या को तीन आसन्न कोशिकाओं में इनपुट करें, जैसे कि B3 से B5। सेल B6 में, शुद्ध आय से पसंदीदा लाभांश घटाने के लिए सूत्र “=B3-B4” इनपुट करें। सेल B7 में, EPS अनुपात प्रस्तुत करने के लिए सूत्र “=B6/B5” इनपुट करें।

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