बॉन्ड ईटीएफ क्या है मतलब और उदाहरण

बॉन्ड ईटीएफ क्या है?

बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) एक प्रकार का एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) है जो विशेष रूप से बॉन्ड में निवेश करता है। ये बॉन्ड म्यूचुअल फंड के समान हैं क्योंकि उनके पास अलग-अलग विशेष रणनीतियों के साथ बॉन्ड का पोर्टफोलियो होता है- यूएस ट्रेजरी से लेकर हाई यील्ड तक- और होल्डिंग पीरियड- लॉन्ग-टर्म और शॉर्ट-टर्म के बीच।

बॉन्ड ईटीएफ प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर स्टॉक ईटीएफ के समान निष्क्रिय रूप से प्रबंधित और व्यापार करते हैं। यह तनाव के समय में तरलता और पारदर्शिता जोड़कर बाजार की स्थिरता को बढ़ावा देने में मदद करता है।

सारांश

  • बॉन्ड ईटीएफ एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हैं जो विभिन्न निश्चित-आय वाली प्रतिभूतियों जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड या ट्रेजरी में निवेश करते हैं।
  • बॉन्ड ईटीएफ सामान्य निवेशकों को सस्ते तरीके से बेंचमार्क बॉन्ड इंडेक्स में निष्क्रिय एक्सपोजर हासिल करने की अनुमति देते हैं।
  • बॉन्ड ईटीएफ विभिन्न प्रकार के बॉन्ड श्रेणियों के लिए उपलब्ध हैं, जिनमें ट्रेजरी, कॉरपोरेट्स, कन्वर्टिबल और फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड शामिल हैं।
  • बॉन्ड ईटीएफ भी सीढ़ी के लिए उत्तरदायी हैं।
  • निवेशकों को ब्याज दर में बदलाव के प्रभाव सहित बांड ईटीएफ के जोखिमों को समझना चाहिए।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) का परिचय

बॉन्ड ईटीएफ को समझना

बॉन्ड ईटीएफ पूरे दिन एक केंद्रीकृत एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं, व्यक्तिगत बॉन्ड के विपरीत, जो बॉन्ड ब्रोकरों द्वारा काउंटर पर बेचे जाते हैं। पारंपरिक बॉन्ड की संरचना निवेशकों के लिए आकर्षक कीमत वाले बॉन्ड को ढूंढना मुश्किल बना देती है। बॉन्ड ईटीएफ न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) जैसे प्रमुख इंडेक्स पर ट्रेडिंग करके इस मुद्दे से बचते हैं।

जैसे, वे निवेशकों को स्टॉक ट्रेडिंग की आसानी और पारदर्शिता के साथ बॉन्ड मार्केट में एक्सपोजर हासिल करने का अवसर प्रदान कर सकते हैं। बॉन्ड ईटीएफ व्यक्तिगत बॉन्ड और म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक तरल होते हैं, जो बाजार बंद होने के बाद प्रति दिन एक कीमत पर व्यापार करते हैं। और संकट के समय में, निवेशक एक बांड पोर्टफोलियो का व्यापार कर सकते हैं, भले ही अंतर्निहित बांड बाजार अच्छी तरह से काम नहीं कर रहा हो।

बॉन्ड ईटीएफ मासिक लाभांश के माध्यम से ब्याज का भुगतान करते हैं, जबकि किसी भी पूंजीगत लाभ का भुगतान वार्षिक लाभांश के माध्यम से किया जाता है। कर उद्देश्यों के लिए, इन लाभांशों को आय या पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाता है। हालांकि, बॉन्ड ईटीएफ की कर दक्षता एक बड़ा कारक नहीं है, क्योंकि पूंजीगत लाभ बॉन्ड रिटर्न में उतना बड़ा हिस्सा नहीं निभाते जितना वे स्टॉक रिटर्न में करते हैं। इसके अलावा, बॉन्ड ईटीएफ वैश्विक आधार पर उपलब्ध हैं।

बॉन्ड म्यूचुअल फंड और बॉन्ड ईटीएफ दोनों में समानताएं हैं, लेकिन फंड के भीतर होल्डिंग्स और निवेशकों से ली जाने वाली उनकी फीस अलग-अलग हो सकती है।

यूएस बॉन्ड ईटीएफ ने 2020 में एक रिकॉर्ड-ब्रेकिंग वर्ष का अनुभव किया। यूएस बॉन्ड ईटीएफ ने 2020 में $ 168 बिलियन का उत्पादन किया। अक्टूबर 2019 में, प्रबंधन के तहत वैश्विक बॉन्ड ईटीएफ संपत्ति $ 1 ट्रिलियन से ऊपर रही, और अक्टूबर 2020 में, बॉन्ड ईटीएफ तेजी से बढ़ने वाली श्रेणियों में से एक है। परिसंपत्ति प्रबंधन में, $1.4 ट्रिलियन।

बॉन्ड ईटीएफ के प्रकार

विभिन्न उप-क्षेत्रों के लिए विभिन्न ईटीएफ मौजूद हैं। कुछ उदाहरणों में शामिल हैं:

  • ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (उदाहरणों में शामिल हैं: SCHO, PLW)
  • कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (एजीजी, एलकेओआर, एसपीएलबी)
  • जंक बॉन्ड ईटीएफ (जेएनके, एचवाईजी)
  • इंटरनेशनल बॉन्ड ईटीएफ (बीएनडीएक्स, आईवाईएच)
  • फ्लोटिंग रेट बॉन्ड ईटीएफ (एफएलटीआर)
  • परिवर्तनीय बॉन्ड ईटीएफ (आईसीवीटी)
  • लीवरेज्ड बॉन्ड ईटीएफ (टीएमएफ)

निवेशक जो अनिश्चित हैं कि किस प्रकार में निवेश करना है, उन्हें कुल बॉन्ड-मार्केट ईटीएफ पर विचार करना चाहिए, जो पूरे यूएस बॉन्ड मार्केट में निवेश करते हैं।

बॉन्ड ईटीएफ के फायदे और नुकसान

बॉन्ड ईटीएफ नियमित कूपन भुगतान सहित व्यक्तिगत बांड की कई समान विशेषताएं प्रदान करते हैं। बांड के मालिक होने के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक नियमित समय पर निश्चित भुगतान प्राप्त करने का मौका है। ये भुगतान परंपरागत रूप से हर छह महीने में होता है। इसके विपरीत, बॉन्ड ईटीएफ, अलग-अलग परिपक्वता तिथियों वाली संपत्ति रखते हैं। इसलिए, किसी भी समय, पोर्टफोलियो में कुछ बांड कूपन भुगतान के कारण हो सकते हैं। इस कारण से, बॉन्ड ईटीएफ हर महीने ब्याज का भुगतान करते हैं, कूपन का मूल्य महीने-दर-महीने अलग-अलग होता है।

फंड में परिसंपत्तियां लगातार बदल रही हैं और परिपक्व नहीं होती हैं। इसके बजाय, बांड खरीदे और बेचे जाते हैं क्योंकि वे समाप्त हो जाते हैं या फंड की लक्षित आयु सीमा से बाहर निकल जाते हैं। बॉन्ड ईटीएफ के आर्किटेक्ट के लिए चुनौती यह सुनिश्चित करना है कि बॉन्ड मार्केट में तरलता की कमी के बावजूद, यह लागत प्रभावी तरीके से अपने संबंधित इंडेक्स को बारीकी से ट्रैक करता है। अधिकांश बांड परिपक्वता तक आयोजित किए जाते हैं, इसलिए एक सक्रिय द्वितीयक बाजार आमतौर पर उनके लिए उपलब्ध नहीं होता है। इससे यह सुनिश्चित करना मुश्किल हो जाता है कि बॉन्ड ईटीएफ में इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए पर्याप्त तरल बॉन्ड शामिल हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड के लिए यह चुनौती सरकारी बॉन्ड से बड़ी है।

बॉन्ड ईटीएफ के आपूर्तिकर्ता प्रतिनिधि नमूने का उपयोग करके तरलता की समस्या को हल करते हैं, जिसका सीधा सा मतलब है कि एक सूचकांक का प्रतिनिधित्व करने के लिए केवल पर्याप्त संख्या में बांड को ट्रैक करना। प्रतिनिधि नमूने में प्रयुक्त बांड सूचकांक में सबसे बड़े और सबसे अधिक तरल होते हैं। सरकारी बांडों की तरलता को देखते हुए, सरकारी बांड सूचकांकों का प्रतिनिधित्व करने वाले ईटीएफ के साथ ट्रैकिंग त्रुटियों की समस्या कम होगी।

बॉन्ड ईटीएफ बॉन्ड मार्केट में एक्सपोजर हासिल करने का एक बढ़िया विकल्प है, लेकिन कुछ स्पष्ट सीमाएं हैं। एक बात के लिए, एक व्यक्तिगत बांड की तुलना में एक ईटीएफ में एक निवेशक का प्रारंभिक निवेश अधिक जोखिम में होता है। चूंकि एक बांड ईटीएफ कभी परिपक्व नहीं होता है, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि मूलधन का पूरा भुगतान किया जाएगा। इसके अलावा, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो यह व्यक्तिगत बॉन्ड की तरह ईटीएफ की कीमत को नुकसान पहुंचाती है। चूंकि ईटीएफ परिपक्व नहीं होता है, हालांकि, ब्याज दर जोखिम को कम करना मुश्किल है।

बॉन्ड ईटीएफ बनाम बॉन्ड म्यूचुअल फंड बनाम बॉन्ड सीढ़ी

बॉन्ड फंड या बॉन्ड ईटीएफ खरीदने का निर्णय आमतौर पर निवेशक के निवेश उद्देश्य पर निर्भर करता है। यदि आप सक्रिय प्रबंधन चाहते हैं, तो बॉन्ड म्यूचुअल फंड अधिक विकल्प प्रदान करते हैं। यदि आप बार-बार खरीदने और बेचने की योजना बनाते हैं, तो बॉन्ड ईटीएफ एक अच्छा विकल्प है। लंबी अवधि के लिए, निवेशकों को खरीदने और रखने के लिए, बॉन्ड म्यूचुअल फंड और बॉन्ड ईटीएफ आपकी जरूरतों को पूरा कर सकते हैं, लेकिन प्रत्येक फंड में होल्डिंग्स के रूप में अपना शोध करना सबसे अच्छा है।

यदि पारदर्शिता महत्वपूर्ण है, तो बॉन्ड ईटीएफ आपको किसी भी समय फंड के भीतर होल्डिंग्स देखने की अनुमति देता है। हालांकि, यदि आप बाजार में खरीदारों की कमी के कारण अपने ईटीएफ निवेश को बेचने में सक्षम नहीं होने के बारे में चिंतित हैं, तो बॉन्ड फंड एक बेहतर विकल्प हो सकता है क्योंकि आप अपनी होल्डिंग्स को फंड जारीकर्ता को वापस बेचने में सक्षम होंगे। अधिकांश निवेश निर्णयों की तरह, अपना शोध करना महत्वपूर्ण है, अपने ब्रोकर या वित्तीय सलाहकार से बात करें।

एक ईटीएफ की तरलता और पारदर्शिता एक निष्क्रिय रूप से आयोजित बांड सीढ़ी पर लाभ प्रदान करती है। बॉन्ड ईटीएफ तत्काल विविधीकरण और एक निरंतर अवधि की पेशकश करते हैं, जिसका अर्थ है कि एक निवेशक को एक निश्चित आय पोर्टफोलियो को ऊपर और चलाने के लिए केवल एक व्यापार करने की आवश्यकता होती है। एक बॉन्ड लैडर, जिसके लिए व्यक्तिगत बॉन्ड खरीदने की आवश्यकता होती है, यह विलासिता प्रदान नहीं करता है।

बॉन्ड ईटीएफ का एक नुकसान यह है कि वे एक चालू प्रबंधन शुल्क लेते हैं। जबकि ट्रेडिंग बॉन्ड ईटीएफ पर कम स्प्रेड इसे कुछ हद तक ऑफसेट करने में मदद करता है, फिर भी यह मुद्दा लंबी अवधि में खरीद और पकड़ की रणनीति के साथ बना रहेगा। बांड ईटीएफ का प्रारंभिक व्यापार प्रसार लाभ समय के साथ वार्षिक प्रबंधन शुल्क से समाप्त हो जाता है। दूसरा नुकसान यह है कि पोर्टफोलियो के लिए कुछ अनूठा बनाने के लिए कोई लचीलापन नहीं है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक उच्च स्तर की आय की तलाश में है या कोई तत्काल आय नहीं है, तो बॉन्ड ईटीएफ उपयुक्त उत्पाद नहीं हो सकता है।

सामान्यतःपूछे जाने वाले प्रश्न

क्या बॉन्ड ईटीएफ बॉन्ड के समान हैं?

नहीं, ईटीएफ जमा निवेश हैं जो कई प्रकार की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। निवेशक एक्सचेंजों पर स्टॉक के शेयरों की तरह ईटीएफ खरीद और बेच सकते हैं, और बॉन्ड ईटीएफ उस बॉन्ड पोर्टफोलियो की कीमतों को ट्रैक करेंगे जो इसका प्रतिनिधित्व करता है।

क्या बॉन्ड ईटीएफ एक अच्छा निवेश है?

अधिकांश निवेशकों के पास बांड के लिए आवंटित कुछ धन होना चाहिए। बॉन्ड ईटीएफ बॉन्ड म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक तरल और लागत प्रभावी होते हैं, और यूएस ट्रेजरी से लेकर जंक बॉन्ड तक, बॉन्ड प्रकारों की एक श्रृंखला में विविध बॉन्ड होल्डिंग्स की पेशकश करते हैं।

क्या बॉन्ड ईटीएफ शेयरधारकों को ब्याज या लाभांश का भुगतान करते हैं?

बॉन्ड ईटीएफ फंड के पोर्टफोलियो में रखे गए बॉन्ड पर अर्जित ब्याज आय के आधार पर मासिक आधार पर लाभांश का भुगतान करते हैं।

बॉन्ड ईटीएफ सीढ़ी रणनीति क्या है?

एक सीढ़ी रणनीति ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न परिपक्वताओं के बांड का उपयोग करती है। यह अलग-अलग बॉन्ड के साथ किया जा सकता है, लेकिन अलग-अलग अवधि के बॉन्ड ईटीएफ के साथ भी किया जा सकता है।

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