बायबैक क्या है मतलब और उदाहरण

बायबैक क्या है?

बायबैक, जिसे शेयर पुनर्खरीद के रूप में भी जाना जाता है, तब होता है जब कोई कंपनी खुले बाजार में उपलब्ध शेयरों की संख्या को कम करने के लिए अपने स्वयं के बकाया शेयर खरीदती है।

कंपनियां कई कारणों से शेयरों को वापस खरीदती हैं, जैसे कि आपूर्ति को कम करके उपलब्ध शेष शेयरों के मूल्य में वृद्धि करना या अन्य शेयरधारकों को नियंत्रित हिस्सेदारी लेने से रोकना।

सारांश

  • एक बायबैक तब होता है जब कोई निगम शेयर बाजार में अपने शेयर खरीदता है।
  • एक पुनर्खरीद बकाया शेयरों की संख्या को कम कर देता है, जिससे प्रति शेयर आय (सकारात्मक) बढ़ जाती है और, अक्सर, स्टॉक का मूल्य।
  • एक शेयर पुनर्खरीद निवेशकों को प्रदर्शित कर सकती है कि व्यवसाय के पास आपात स्थिति के लिए पर्याप्त नकदी है और आर्थिक परेशानियों की कम संभावना है।

“बायबैक” कैसे काम करता है?

बायबैक को समझना

बायबैक कंपनियों को अपने आप में निवेश करने की अनुमति देता है। बाजार में बकाया शेयरों की संख्या कम करने से निवेशकों के स्वामित्व वाले शेयरों का अनुपात बढ़ जाता है। एक कंपनी महसूस कर सकती है कि उसके शेयरों का मूल्यांकन नहीं किया गया है और निवेशकों को रिटर्न प्रदान करने के लिए बायबैक करते हैं। और चूंकि कंपनी अपने मौजूदा परिचालनों को लेकर बुलिश है, इसलिए बायबैक से शेयर के आवंटन से होने वाली कमाई का अनुपात भी बढ़ जाता है। यदि समान मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात बनाए रखा जाता है तो यह स्टॉक की कीमत बढ़ाएगा।

शेयर पुनर्खरीद मौजूदा शेयरों की संख्या को कम कर देता है, जिससे प्रत्येक निगम के अधिक प्रतिशत के लायक हो जाता है। स्टॉक की आय प्रति शेयर (ईपीएस) इस प्रकार बढ़ जाती है जबकि मूल्य-से-आय अनुपात (पी / ई) घट जाती है या स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है। एक शेयर पुनर्खरीद निवेशकों को प्रदर्शित करता है कि व्यवसाय के पास आपात स्थिति के लिए पर्याप्त नकदी है और आर्थिक परेशानियों की कम संभावना है।

बायबैक का एक अन्य कारण मुआवजे के उद्देश्यों के लिए है। कंपनियां अक्सर अपने कर्मचारियों और प्रबंधन को स्टॉक पुरस्कार और स्टॉक विकल्प प्रदान करती हैं। पुरस्कार और विकल्प प्रदान करने के लिए, कंपनियां शेयरों को वापस खरीदती हैं और उन्हें कर्मचारियों और प्रबंधन को जारी करती हैं। यह मौजूदा शेयरधारकों के कमजोर पड़ने से बचने में मदद करता है।

क्योंकि शेयर बायबैक एक फर्म की बरकरार कमाई का उपयोग करके किया जाता है, निवेशकों के लिए शुद्ध आर्थिक प्रभाव वही होगा जैसे कि बनाए रखा आय शेयरधारक लाभांश (कर विचार एक तरफ) के रूप में भुगतान किया गया था।

बायबैक कैसे काम करता है

बायबैक दो तरह से किया जाता है:

  1. शेयरधारकों को एक निविदा प्रस्ताव के साथ प्रस्तुत किया जा सकता है, जहां उनके पास मौजूदा बाजार मूल्य के प्रीमियम पर एक निश्चित समय सीमा के भीतर अपने सभी शेयरों को जमा करने या निविदा देने का विकल्प होता है। यह प्रीमियम निवेशकों को उनके शेयरों को होल्ड करने के बजाय टेंडर करने के लिए क्षतिपूर्ति करता है।
  2. कंपनियां खुले बाजार में एक विस्तारित अवधि में शेयर वापस खरीदती हैं और यहां तक ​​​​कि एक उल्लिखित शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम भी हो सकता है जो निश्चित समय पर या नियमित अंतराल पर शेयर खरीदता है।

एक कंपनी अपने बायबैक को कर्ज लेकर, हाथ में नकदी के साथ, या संचालन से अपने नकदी प्रवाह के साथ फंड कर सकती है।

एक विस्तारित शेयर बायबैक एक कंपनी की मौजूदा शेयर पुनर्खरीद योजना में वृद्धि है। एक विस्तारित शेयर बायबैक एक कंपनी की शेयर पुनर्खरीद योजना को तेज करता है और इसके शेयर फ्लोट के तेजी से संकुचन की ओर जाता है। विस्तारित शेयर बायबैक का बाजार प्रभाव इसके परिमाण पर निर्भर करता है। एक बड़े, विस्तारित बायबैक से शेयर की कीमत बढ़ने की संभावना है।

बायबैक अनुपात पिछले एक साल में खर्च किए गए बायबैक डॉलर पर विचार करता है, जिसे बायबैक अवधि की शुरुआत में इसके बाजार पूंजीकरण से विभाजित किया जाता है। बायबैक अनुपात विभिन्न कंपनियों में पुनर्खरीद के संभावित प्रभाव की तुलना करने में सक्षम बनाता है। यह अपने शेयरधारकों को मूल्य वापस करने की कंपनी की क्षमता का भी एक अच्छा संकेतक है क्योंकि नियमित बायबैक में संलग्न कंपनियों ने ऐतिहासिक रूप से व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है।

बायबैक का उदाहरण

एक कंपनी के शेयर की कीमत ने अपने प्रतिद्वंद्वी के स्टॉक को कमजोर कर दिया है, भले ही उसके पास वित्तीय रूप से एक ठोस वर्ष रहा हो। निवेशकों को पुरस्कृत करने और उन्हें रिटर्न प्रदान करने के लिए, कंपनी मौजूदा बाजार मूल्य पर अपने बकाया शेयरों का 10% पुनर्खरीद करने के लिए एक शेयर बायबैक कार्यक्रम की घोषणा करती है।

बायबैक से पहले कंपनी के पास 1 मिलियन डॉलर की कमाई और 1 मिलियन बकाया शेयर थे, जो 1 डॉलर की प्रति शेयर आय (ईपीएस) के बराबर था। $20 प्रति शेयर स्टॉक मूल्य पर ट्रेडिंग, इसका पी/ई अनुपात 20 है। बाकी सभी समान होने के साथ, 100,000 शेयरों की पुनर्खरीद की जाएगी और नया ईपीएस $ 1.11, या 900,000 से अधिक शेयरों में फैली कमाई में $ 1 मिलियन होगा। समान पी/ई अनुपात 20 रखने के लिए, शेयरों को 11% से 22.22 डॉलर तक व्यापार करने की आवश्यकता होगी।

बायबैक की आलोचना

एक शेयर बायबैक निवेशकों को यह आभास दे सकता है कि निगम के पास विकास के लिए अन्य लाभदायक अवसर नहीं हैं, जो विकास निवेशकों के लिए राजस्व और लाभ में वृद्धि की तलाश में एक मुद्दा है। बाज़ार या अर्थव्यवस्था में बदलाव के कारण एक निगम शेयरों को पुनर्खरीद करने के लिए बाध्य नहीं है।

यदि अर्थव्यवस्था में मंदी आती है या निगम को वित्तीय मुद्दों का सामना करना पड़ता है तो पुनर्खरीद शेयर एक अनिश्चित स्थिति में एक व्यवसाय डालता है। दूसरों का आरोप है कि कभी-कभी बायबैक का उपयोग बाजार में शेयर की कीमत को कृत्रिम रूप से बढ़ाने के लिए किया जाता है, जिससे उच्च कार्यकारी बोनस भी हो सकता है।

$1 ट्रिलियन

सभी अमेरिकी कंपनियों के बीच 2018 में बायबैक इतिहास में पहली बार इस राशि को पार कर गया। 2018 के दौरान अकेले Apple, Inc. ने 100 बिलियन डॉलर के बायबैक को अधिकृत किया।

कंपनियां बायबैक क्यों करेंगी?

बायबैक कंपनियों को अपने आप में निवेश करने की अनुमति देता है। अगर किसी कंपनी को लगता है कि उसके शेयरों का मूल्यांकन कम है तो वह निवेशकों को रिटर्न देने के लिए बायबैक कर सकती है। शेयर पुनर्खरीद मौजूदा शेयरों की संख्या को कम कर देता है, जिससे प्रत्येक निगम के अधिक प्रतिशत के लायक हो जाता है। बायबैक का एक अन्य कारण मुआवजे के उद्देश्यों के लिए है। कंपनियां अक्सर अपने कर्मचारियों और प्रबंधन को स्टॉक पुरस्कार और स्टॉक विकल्प प्रदान करती हैं और एक बायबैक मौजूदा शेयरधारकों के कमजोर पड़ने से बचने में मदद करता है। अंत में, बायबैक अन्य शेयरधारकों को नियंत्रित हिस्सेदारी लेने से रोकने का एक तरीका हो सकता है।

बायबैक कैसे किया जाता है?

एक कंपनी शेयरधारकों को मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक प्रीमियम पर एक निविदा पेशकश कर सकती है, जहां उनके पास एक निश्चित समय सीमा के भीतर अपने सभी या अपने शेयरों का एक हिस्सा जमा करने का विकल्प होता है। वैकल्पिक रूप से, एक कंपनी के पास एक उल्लिखित शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम हो सकता है जो खुले बाजार में निश्चित समय पर या नियमित अंतराल पर विस्तारित अवधि में शेयर खरीदता है। एक कंपनी अपने बायबैक को कर्ज लेकर, हाथ में नकदी के साथ, या संचालन से नकदी प्रवाह के साथ फंड कर सकती है।

बायबैक की आलोचना क्या हैं?

एक शेयर बायबैक निवेशकों को यह आभास दे सकता है कि निगम के पास विकास के लिए अन्य लाभदायक अवसर नहीं हैं, जो विकास निवेशकों के लिए राजस्व और लाभ में वृद्धि की तलाश में एक मुद्दा है। बायबैक एक व्यवसाय को एक अनिश्चित स्थिति में डाल सकता है यदि अर्थव्यवस्था में मंदी आती है या निगम वित्तीय मुद्दों का सामना करता है जो इसे कवर नहीं कर सकता है। बायबैक की एक और आलोचना यह है कि इसका उपयोग बाजार में कृत्रिम रूप से शेयर की कीमत बढ़ाने के लिए किया जा सकता है, जिससे उच्च कार्यकारी बोनस भी हो सकता है।

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