बाय-साइड क्या है मतलब और उदाहरण

बाय-साइड क्या है?

एक मुक्त बाजार अर्थव्यवस्था के वित्तीय संस्थानों में एक खंड शामिल होता है जिसे बाय-साइड कहा जाता है: फर्म जो निवेश प्रतिभूतियां खरीदती हैं। इनमें बीमा फर्म, म्यूचुअल फंड, हेज फंड और पेंशन फंड शामिल हैं, जो अपने स्वयं के खातों के लिए या निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लक्ष्य के लिए प्रतिभूतियां खरीदते हैं।

बाय-साइड प्रोफेशनल के विपरीत बिकवाली पक्ष है। बाय-साइड के विपरीत, सेल-साइड प्रयासों में प्रत्यक्ष निवेश करना शामिल नहीं है। इसके बजाय, वे खरीद पक्ष को प्रतिभूतियों की बिक्री से संबंधित सभी गतिविधियों के साथ निवेश बाजार की सहायता करते हैं, जैसे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के लिए हामीदारी, समाशोधन सेवाएं प्रदान करना, और अनुसंधान सामग्री और विश्लेषण उत्पन्न करना।

संयुक्त रूप से, ये दोनों पक्ष (खरीद और बिक्री) वित्तीय बाजारों की मुख्य गतिविधियों को बनाते हैं।

सारांश

  • बाय-साइड वित्तीय बाजारों का एक खंड है जो निवेश संस्थानों से बना है जो धन-प्रबंधन उद्देश्यों के लिए प्रतिभूतियां खरीदते हैं।
  • सेल-साइड, बाय-साइड के विपरीत है, जो बाय-साइड द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद को सुविधाजनक बनाने के लिए केवल निवेश सिफारिशें और सेवाएं प्रदान करता है।
  • बाय-साइड गतिविधियों में शामिल एक व्यवसाय अपनी कंपनी या ग्राहक के पोर्टफोलियो की जरूरतों और रणनीति के आधार पर स्टॉक, बॉन्ड और अन्य वित्तीय उत्पादों की खरीद करेगा।
  • आम खरीद-पक्ष संस्थानों में हेज फंड, पेंशन फंड और म्यूचुअल फंड शामिल हैं।

बाय-साइड को समझना

बाय-साइड गतिविधियों में शामिल एक व्यवसाय अपनी कंपनी या ग्राहक के पोर्टफोलियो की जरूरतों और रणनीति के आधार पर स्टॉक, बॉन्ड और अन्य वित्तीय उत्पादों की खरीद करेगा। बाय-साइड गतिविधि कई सेटिंग्स में होती है जो ऊपर उल्लिखित वित्तीय संस्थानों तक सीमित नहीं है। इनमें ट्रस्ट, इक्विटी फंड और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्ति भी शामिल हैं।

बाय-साइड निवेश का पूरा बिंदु एक फर्म के ग्राहकों के लिए मूल्य बनाना है। वे कम कीमत वाली संपत्तियों की पहचान करके और उन्हें खरीदकर ऐसा करते हैं, जिसके बारे में उनका मानना ​​है कि वे समय के साथ सराहना करेंगे। चूंकि बाय-साइड में बाजार प्रतिभूतियों के बड़े ब्लॉक खरीदना शामिल है, सबसे प्रतिष्ठित कंपनियों के पास अक्सर बाजार की शक्ति का एक बड़ा सौदा होता है। इन मार्केट टाइटन्स को निवेशकों और मीडिया द्वारा भी करीब से देखा जाता है।

$8.68 ट्रिलियन

31 दिसंबर, 2020 तक ब्लैकरॉक की प्रबंधनाधीन संपत्ति (एयूएम) का मूल्य। संपत्ति के मामले में ब्लैकरॉक दुनिया का सबसे बड़ा निवेश प्रबंधक है।

ब्लैकरॉक और वैनगार्ड जैसी फर्में बाजार की कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती हैं क्योंकि वे एकल नामों में बड़े पैमाने पर निवेश करती हैं। हालांकि, इन निवेशों का आमतौर पर वास्तविक समय में खुलासा नहीं किया जाता है और बाजार के व्यापारियों के लिए कुछ हद तक भूत जैसा हो सकता है। सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) 13F फाइलिंग के लिए हर तिमाही में खरीदी और बेची गई सभी होल्डिंग्स के लिए बाय-साइड मैनेजर्स द्वारा सार्वजनिक प्रकटीकरण की आवश्यकता होती है।

बाय-साइड निवेश के बाद

बाजार के कुछ शीर्ष निवेशों और निवेशकों का अनुसरण करने के लिए सभी प्रकार के निवेशकों के लिए त्रैमासिक 13F फाइलिंग एक अनुशंसित स्रोत है। वॉरेन बफेट और उनकी फर्म, बर्कशायर हैथवे (BRK.A/B), इस बात के उदाहरण हैं कि निम्नलिखित बाय-साइड निवेशक निवेश के दृष्टिकोण का मार्गदर्शन कैसे कर सकते हैं।

इसके अलावा, कई निवेशक इन बड़े निवेशकों की होल्डिंग्स, और उन होल्डिंग्स में बदलाव, विशेष रूप से प्रतिभूतियों में खुद को लेनदेन करने के लिए एक विचार के रूप में देखेंगे। यह डेटा कई ऑनलाइन संसाधनों के माध्यम से उपलब्ध है।

बाय-साइड के लाभ

अन्य व्यापारियों की तुलना में बाय-साइड निवेशकों के कई फायदे हैं। वे बड़ी मात्रा में लेन-देन कर सकते हैं जो व्यापारिक लागत को कम करते हैं। उनके पास आंतरिक व्यापार संसाधनों की एक बहुत व्यापक सरणी तक पहुंच है जो उन्हें वास्तविक समय में निवेश के अवसरों का विश्लेषण, पहचान और कार्य करने में मदद करता है।

जबकि बाय-साइड निवेशकों को 13F में अपनी होल्डिंग का खुलासा करना आवश्यक है, यह जानकारी केवल त्रैमासिक उपलब्ध है। कुल मिलाकर, यह आम तौर पर बाय-साइड विश्लेषकों और निवेश फर्मों के लिए अपने निवेश अनुसंधान और वॉच लिस्ट को मालिकाना रखने के लिए फायदेमंद हो सकता है। बाय-साइड मार्केट में उच्च स्तर की प्रतिस्पर्धा और इसके व्यवसाय की प्रकृति आमतौर पर सबसे इष्टतम व्यापारिक लाभों के लिए सभी व्यापारिक विचारों के आसपास गोपनीयता में परिणत होती है।

बाय-साइड एनालिस्ट के कर्तव्य

बाय-साइड एनालिस्ट बाय-साइड एक्सचेंज में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। बाय-साइड एनालिस्ट नियमित रूप से पेंशन और म्यूचुअल फंड प्रदाताओं सहित गैर-ब्रोकरेज फर्मों में काम करते हैं। ये विश्लेषक केवल इन बड़े फंड प्रदाताओं के उपयोग के लिए अनुसंधान के आधार पर सिफारिशें प्रदान करते हैं। व्यक्तिगत निवेशक बिक्री-पक्ष की सिफारिशें देख सकते हैं, लेकिन बड़ी फर्मों में खरीद-पक्ष का काम पर्दे के पीछे है, और अनुसंधान रणनीतियों और उनके विश्लेषण के परिणामों को निजी रखा जाता है।

बाय-साइड पर कार्यरत विश्लेषक कंपनियों के वित्तीय अनुसंधान और निवेश रणनीति विकास में संलग्न हैं, जिसमें आमतौर पर गहन शोध और वित्तीय मॉडलिंग शामिल है। वे उन कंपनियों से भी सीधे बात कर सकते हैं जिनमें उनका निवेश हित है। बाय-साइड विश्लेषक मुख्य रूप से उन कंपनियों की तलाश कर रहे हैं जो कुछ निवेश मानकों और कंपनियों के आधार पर पोर्टफोलियो की रणनीति के लिए उपयुक्त हैं जो समय के साथ उच्चतम रिटर्न उत्पन्न करेंगे।

चूंकि बाय-साइड और सेल-साइड विश्लेषकों की भूमिकाएं अलग-अलग हैं, इसलिए कुछ फर्म कुछ नीतियों को लागू कर सकती हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि अनुसंधान प्रयासों को विभाजित किया गया है। बाय-साइड और सेल-साइड दोनों विश्लेषकों वाली फर्मों में, दो विभागों को अलग करने के लिए एक “चीनी दीवार” का निर्माण किया जा सकता है, जिसमें आमतौर पर प्रक्रियाओं और सुरक्षा नीतियों को शामिल किया जाता है जो दो इकाइयों के बीच बातचीत को रोकते हैं।

बाय-साइड का उदाहरण

जॉन स्मिथ एक बड़े निवेश बैंक के लिए काम करता है जो अपनी कंपनी के पैसे को शेयर बाजार में निवेश करता है, एक रणनीति का उपयोग करके जो उसने खुद बनाई थी। 10 वर्षों में उनकी रणनीति ने बाजार को 10% से बेहतर प्रदर्शन करते हुए बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है। वह अपनी फर्म छोड़ने और अपनी खुद की निवेश प्रबंधन फर्म शुरू करने और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों के लिए पैसा निवेश करने का फैसला करता है; संक्षेप में, श्री स्मिथ एक हेज फंड बना रहे हैं।

वह पिछले 10 वर्षों में अपनी रणनीति के रिटर्न के आधार पर अपनी फर्म का विपणन करने में समय व्यतीत करता है और विभिन्न निवेशकों से पूंजी में $ 10 मिलियन जुटाने में सक्षम है। वह इस पूंजी का निवेश करना शुरू कर देता है और स्टॉक, बॉन्ड, वायदा और विकल्प सहित कई तरह की प्रतिभूतियां खरीदता है, जो उसकी रणनीति के साथ संरेखित होती है। श्री स्मिथ की फर्म और इन प्रतिभूतियों को खरीदने की उनकी कार्रवाई बाय-साइड का एक उदाहरण है।

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