बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) क्या है मतलब और उदाहरण

बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) क्या है?

बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध इक्विटी का अनुपात है जिसे बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है। यह आंकड़ा कंपनी की इक्विटी के न्यूनतम मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है और प्रति शेयर आधार पर एक फर्म के बुक वैल्यू को मापता है।

सारांश

  • बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) एक फर्म की सामान्य इक्विटी के अनुपात को उसके बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करता है।
  • प्रति शेयर इक्विटी का बुक वैल्यू प्रभावी रूप से प्रति शेयर आधार पर एक फर्म की शुद्ध संपत्ति मूल्य (कुल संपत्ति – कुल देनदारियां) को दर्शाता है।
  • जब किसी स्टॉक का कम मूल्यांकन किया जाता है, तो बाजार में उसके मौजूदा स्टॉक मूल्य के संबंध में प्रति शेयर एक उच्च बुक वैल्यू होगा।
  • BVPS का उपयोग मुख्य रूप से स्टॉक निवेशकों द्वारा कंपनी के स्टॉक मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।

प्रति शेयर इक्विटी का बुक वैल्यू (बीवीपीएस)

प्रति शेयर बुक वैल्यू को समझना (बीवीपीएस)

प्रति शेयर बुक वैल्यू (बीवीपीएस) मीट्रिक का उपयोग निवेशकों द्वारा यह पता लगाने के लिए किया जा सकता है कि क्या स्टॉक की कीमत प्रति शेयर फर्म के बाजार मूल्य से तुलना करके कम आंकी गई है। यदि किसी कंपनी का बीवीपीएस उसके प्रति शेयर बाजार मूल्य से अधिक है – इसकी वर्तमान स्टॉक कीमत – तो स्टॉक को कम मूल्य वाला माना जाता है। यदि फर्म का बीवीपीएस बढ़ता है, तो स्टॉक को अधिक मूल्यवान माना जाना चाहिए, और स्टॉक की कीमत बढ़नी चाहिए।

सिद्धांत रूप में, बीवीपीएस वह राशि है जो शेयरधारकों को इस घटना में प्राप्त होगी कि फर्म का परिसमापन किया गया था, सभी मूर्त संपत्ति बेची गई थी और सभी देनदारियों का भुगतान किया गया था। हालांकि, चूंकि संपत्ति बाजार मूल्य पर बेची जाएगी, और बुक वैल्यू संपत्ति की ऐतिहासिक लागत का उपयोग करती है, बाजार मूल्य को कंपनी के बुक वैल्यू की तुलना में बेहतर फ्लोर प्राइस माना जाता है।

यदि किसी कंपनी के शेयर की कीमत उसके बीवीपीएस से कम हो जाती है, तो एक कॉर्पोरेट रेडर कंपनी को खरीदकर और उसका परिसमापन करके जोखिम-मुक्त लाभ कमा सकता है। यदि बुक वैल्यू नेगेटिव है, जहां किसी कंपनी की देनदारियां उसकी संपत्ति से अधिक होती हैं, तो इसे बैलेंस शीट इन्सॉल्वेंसी के रूप में जाना जाता है।

बीवीपीएस का सूत्र है:



बी

वी

पी

एस


=




कुल इक्विटी



पसंदीदा इक्विटी


कुल शेयर बकाया



BVPS = frac{text{कुल इक्विटी} – text{पसंदीदा इक्विटी}}{text{कुल शेयर बकाया}}


बीवीपीएस = कुल शेयर बकायाकुल इक्विटी पसंदीदा इक्विटीमैं

शेयरधारकों की इक्विटी कर्ज चुकाने के बाद कंपनी में मालिकों का अवशिष्ट दावा है। यह एक फर्म की कुल संपत्ति के बराबर है, जो कि कुल देनदारियों को घटाती है, जो कि पूरी कंपनी का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य या बुक वैल्यू है।

चूंकि पसंदीदा शेयरधारक आम शेयरधारकों की तुलना में संपत्ति और कमाई पर अधिक दावा करते हैं, आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध इक्विटी प्राप्त करने के लिए पसंदीदा स्टॉक को शेयरधारकों की इक्विटी से घटाया जाता है।

प्रति शेयर बुक वैल्यू का उदाहरण


उदाहरण के लिए, मान लें कि XYZ मैन्युफैक्चरिंग का सामान्य इक्विटी बैलेंस $ 10 मिलियन है, और सामान्य स्टॉक के 1 मिलियन शेयर बकाया हैं। इसका मतलब है कि बीवीपीएस ($10 मिलियन/1 मिलियन शेयर), या $10 प्रति शेयर है। यदि XYZ अधिक लाभ उत्पन्न कर सकता है और उन लाभों का उपयोग अधिक संपत्ति खरीदने या देनदारियों को कम करने के लिए कर सकता है, तो फर्म की सामान्य इक्विटी बढ़ जाती है।

यदि, उदाहरण के लिए, कंपनी कमाई में $500,000 उत्पन्न करती है और संपत्ति खरीदने के लिए $200,000 लाभ का उपयोग करती है, तो BVPS के साथ सामान्य इक्विटी बढ़ जाती है। अगर XYZ देनदारियों को कम करने के लिए अपनी कमाई का $ 300,000 का उपयोग करता है, तो सामान्य इक्विटी भी बढ़ जाती है।

बीवीपीएस बढ़ाने का एक अन्य तरीका शेयरधारकों से सामान्य स्टॉक की पुनर्खरीद करना है। कई कंपनियां शेयरों को वापस खरीदने के लिए कमाई का इस्तेमाल करती हैं। XYZ उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लें कि फर्म स्टॉक के 200,000 शेयर पुनर्खरीद करती है और 800,000 शेयर बकाया रहते हैं। यदि सामान्य इक्विटी $ 10 मिलियन है, तो BVPS बढ़कर $12.50 प्रति शेयर हो जाता है। स्टॉक पुनर्खरीद के अलावा, एक कंपनी एसेट बैलेंस बढ़ाने और देनदारियों को कम करने के लिए कदम उठाकर बीवीपीएस भी बढ़ा सकती है।

प्रति शेयर बाजार मूल्य बनाम पुस्तक मूल्य प्रति शेयर

जबकि बीवीपीएस की गणना ऐतिहासिक लागतों का उपयोग करके की जाती है, प्रति शेयर बाजार मूल्य एक दूरंदेशी मीट्रिक है जो कंपनी की भविष्य की कमाई की शक्ति को ध्यान में रखता है। किसी कंपनी की संभावित लाभप्रदता या अपेक्षित वृद्धि दर में वृद्धि से प्रति शेयर बाजार मूल्य में वृद्धि होनी चाहिए।

उदाहरण के लिए, एक मार्केटिंग अभियान लागत बढ़ाकर बीवीपीएस को कम करेगा। हालांकि, अगर यह ब्रांड वैल्यू बनाता है और कंपनी अपने उत्पादों के लिए प्रीमियम मूल्य वसूल करने में सक्षम है, तो इसका स्टॉक मूल्य अपने बीवीपीएस से कहीं अधिक बढ़ सकता है।

बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) आपको क्या बताता है?

सिद्धांत रूप में, बीवीपीएस वह राशि है जो शेयरधारकों को इस घटना में प्राप्त होगी कि फर्म का परिसमापन किया गया था, सभी मूर्त संपत्ति बेची गई थी और सभी देनदारियों का भुगतान किया गया था। हालांकि, इसका मूल्य इस तथ्य में निहित है कि निवेशक इसका उपयोग यह पता लगाने के लिए करते हैं कि क्या स्टॉक की कीमत प्रति शेयर फर्म के बाजार मूल्य से तुलना करके कम आंकी गई है। यदि किसी कंपनी का बीवीपीएस उसके बाजार मूल्य प्रति शेयर से अधिक है, जो कि उसका वर्तमान स्टॉक मूल्य है, तो स्टॉक को अंडरवैल्यूड माना जाता है।

कंपनियां बीवीपीएस कैसे बढ़ा सकती हैं?

एक कंपनी अपनी कमाई के एक हिस्से का उपयोग संपत्ति खरीदने के लिए कर सकती है जो बीवीपीएस के साथ आम इक्विटी को बढ़ाएगी। या, यह अपनी आय का उपयोग देनदारियों को कम करने के लिए कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप इसकी सामान्य इक्विटी और बीवीपीएस में भी वृद्धि होगी। बीवीपीएस बढ़ाने का एक अन्य तरीका शेयरधारकों से सामान्य स्टॉक को पुनर्खरीद करना है और कई कंपनियां शेयरों को वापस खरीदने के लिए आय का उपयोग करती हैं।

बीवीपीएस प्रति शेयर बाजार मूल्य से कैसे भिन्न है?

जबकि बीवीपीएस की गणना ऐतिहासिक लागतों का उपयोग करके की जाती है, प्रति शेयर बाजार मूल्य एक दूरंदेशी मीट्रिक है जो कंपनी की भविष्य की कमाई की शक्ति को ध्यान में रखता है। किसी कंपनी की संभावित लाभप्रदता या अपेक्षित वृद्धि दर में वृद्धि से प्रति शेयर बाजार मूल्य में वृद्धि होनी चाहिए। अनिवार्य रूप से, प्रति शेयर बाजार मूल्य सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए स्टॉक में एक शेयर की मौजूदा कीमत है। बीवीपीएस के विपरीत, प्रति शेयर बाजार मूल्य निश्चित नहीं है क्योंकि यह पूरी तरह से आपूर्ति और मांग की बाजार शक्तियों के आधार पर उतार-चढ़ाव करता है।

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