मंथन क्या है मतलब और उदाहरण

मंथन क्या है?

एक दलाल द्वारा कमीशन उत्पन्न करने के लिए ग्राहक के खाते में अत्यधिक व्यापारिक संपत्ति के दलाल द्वारा मंथन अवैध और अनैतिक अभ्यास है।

हालांकि मंथन के लिए कोई मात्रात्मक उपाय नहीं है, स्टॉक या किसी भी संपत्ति की लगातार खरीद और बिक्री जो ग्राहक के निवेश उद्देश्यों को पूरा करने के लिए बहुत कम है, मंथन का प्रमाण हो सकता है।

मंथन को समझना

मंथन से ग्राहक के खाते में भारी नुकसान हो सकता है। भले ही व्यापार लाभदायक हों, वे ग्राहक के लिए आवश्यक कर देयता से अधिक उत्पन्न कर सकते हैं।

लेन-देन पर अर्जित कमीशन को बढ़ाने के लिए एक ब्रोकर निवेशक की ओर से स्टॉक को अत्यधिक खरीद और बेचकर ओवरट्रेड करता है।

कुछ मामलों में, एक वित्तीय फर्म के लिए एक दलाल को नई जारी प्रतिभूतियों को रखने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है जिन्हें फर्म की निवेश बैंकिंग शाखा द्वारा अंडरराइट किया गया था। उदाहरण के लिए, दलालों को 10% बोनस प्राप्त हो सकता है यदि वे अपने ग्राहकों की ओर से एक निश्चित संख्या में शेयर खरीदते हैं। निवेशकों के सर्वोत्तम हितों को ध्यान में रखते हुए इस तरह के प्रोत्साहन की पेशकश नहीं की जा सकती है।

मंथन मुश्किल है। एक निवेशक यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि एक ब्रोकर ओवरट्रेडिंग कर रहा है जब ट्रेडों की आवृत्ति ग्राहक के निवेश उद्देश्यों के लिए प्रतिकूल हो जाती है, ड्राइविंग कमीशन की लागत समय के साथ देखने योग्य परिणामों के बिना अधिक होती है।

मंथन के प्रकार

अपने सबसे बुनियादी स्तर पर, एक दलाल द्वारा कमीशन उत्पन्न करने के लिए अत्यधिक व्यापार द्वारा मंथन को परिभाषित किया जाता है। यदि किसी ग्राहक से बार-बार कमीशन लिया जा रहा है और कोई ध्यान देने योग्य पोर्टफोलियो लाभ नहीं है, तो मंथन समस्या हो सकती है।

म्युचुअल फंड और वार्षिकी के अत्यधिक या अनावश्यक व्यापार पर भी मंथन लागू होता है। अपफ्रंट लोड वाले म्युचुअल फंड, तथाकथित ए-शेयर, लंबी अवधि के निवेश के लिए अभिप्रेत हैं। पांच साल के भीतर ए-शेयर फंड को बेचना और दूसरा ए-शेयर फंड खरीदना एक विवेकपूर्ण निवेश निर्णय के रूप में उचित होना चाहिए।

अधिकांश म्यूचुअल फंड कंपनियां निवेशकों को बिना किसी अग्रिम शुल्क के किसी भी फंड परिवार के भीतर किसी भी फंड में स्विच करने की अनुमति देती हैं। निवेश में बदलाव की सिफारिश करने वाले ब्रोकर को पहले फंड परिवार के भीतर फंड पर विचार करना चाहिए।

आस्थगित वार्षिकियां सेवानिवृत्ति बचत खाते हैं जिनमें आमतौर पर म्यूचुअल फंड की तरह अग्रिम शुल्क नहीं होता है। इसके बजाय, वार्षिकी में आमतौर पर समर्पण शुल्क होता है, जो धन की जल्दी निकासी के लिए एक प्रकार का दंड है। समर्पण शुल्क एक से 10 वर्ष तक भिन्न होता है।

मंथन को रोकने के लिए कई राज्यों ने विनिमय और प्रतिस्थापन नियम लागू किए हैं। ये नियम एक निवेशक को नए अनुबंध की तुलना करने और समर्पण दंड या शुल्क को उजागर करने की अनुमति देते हैं।

मंथन को कैसे रोकें

मंथन तभी हो सकता है जब ग्राहक के खाते पर ब्रोकर का विवेकाधीन अधिकार हो। एक ग्राहक पूर्ण नियंत्रण बनाए रखते हुए इस जोखिम से बच सकता है, खाते में परिवर्तन करने के लिए ग्राहक की अनुमति की आवश्यकता होती है।

मंथन को खत्म करने का दूसरा तरीका कमीशन-आधारित खाते के बजाय शुल्क-आधारित खाते का उपयोग करना है। रैप खाते के रूप में जाना जाता है, इस प्रकार का खाता मंथन के लिए प्रोत्साहन को समाप्त करता है। शुल्क त्रैमासिक या वार्षिक रूप से लिया जाता है और आम तौर पर प्रबंधन के तहत संपत्ति का 1% से 3% होता है।

रैप अकाउंट सभी निवेशकों के लिए काम नहीं करता है। यदि खाते में संपत्ति का बहुत कम या कोई व्यापार नहीं होता है तो फ्लैट शुल्क अत्यधिक हो सकता है। वास्तव में, वह स्थिति एक अन्य प्रकार के मंथन का संकेत है जिसे रिवर्स मंथन कहा जाता है।

मंथन कैसे साबित करें

मंथन गंभीर वित्तीय कदाचार है, लेकिन इसे साबित करना आसान नहीं है। आपका सबसे अच्छा बचाव अपने पोर्टफोलियो पर सावधानीपूर्वक ध्यान देना है।

• आप अनुरोध कर सकते हैं कि आपका ब्रोकर आपके साथ किसी भी खरीद या बिक्री लेनदेन के बारे में पहले से चर्चा करे। खाता खोलते समय आप तुरंत स्पष्ट रूप से उस पर हस्ताक्षर कर सकते हैं लेकिन आप ऐसा नहीं करने का विकल्प चुन सकते हैं।
• आप अपने ब्रोकर के साथ लेनदेन के बारे में पहले से चर्चा करते हैं या नहीं, आपको सभी से एक लिखित सूचना प्राप्त होगी। यह एक संघीय आवश्यकता है। अगर आपको हर दिन या हर हफ्ते सूचनाएं मिल रही हैं, तो आप मंथन के शिकार हो सकते हैं।
• उपरोक्त विशेष रूप से सच है यदि लेनदेन म्यूचुअल फंड, वार्षिकी या बीमा उत्पादों में हैं। ये उस प्रकार के निवेश नहीं हैं जिनका बार-बार व्यापार किया जाना चाहिए।
• जब आप अपने मासिक विवरणों की समीक्षा करते हैं, तो जांच लें कि आप कमीशन के रूप में कितना भुगतान कर रहे हैं। उच्च कुल कमीशन का मतलब आपके लिए कम लाभ है।

अगर आपको लगता है कि आपका ब्रोकर मंथन कर रहा है, तो आप इसे सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) या वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) को रिपोर्ट कर सकते हैं।

मंथन के लिए प्रतिबंध

SEC मंथन को ग्राहक के खाते में अत्यधिक खरीद और बिक्री के रूप में परिभाषित करता है जिसे ब्रोकर बढ़ा हुआ कमीशन उत्पन्न करने के लिए नियंत्रित करता है। ओवरट्रेड करने वाले ब्रोकर SEC नियम 15c1-7 का उल्लंघन कर सकते हैं, जो जोड़-तोड़ और भ्रामक आचरण को नियंत्रित करता है।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) उन दलालों के बारे में शिकायतों को देखता है जो अपने स्वयं के हितों को अपने ग्राहकों के ऊपर रखते हैं।

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) नियम 2111 के तहत ओवरट्रेडिंग को नियंत्रित करता है और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) नियम 408 (सी) के तहत अभ्यास को प्रतिबंधित करता है।

जिन निवेशकों को लगता है कि वे मंथन का शिकार हुए हैं, वे SEC या FINRA में से किसी के पास शिकायत दर्ज करा सकते हैं।

मंथन एक गंभीर अपराध है और, यदि सिद्ध हो जाता है, तो उद्योग को छोड़कर, और कानूनी प्रभाव से रोजगार समाप्त हो सकता है। इसके अलावा, एफआईएनआरए $ 5,000 से $ 116,000 तक का जुर्माना लगा सकता है।

FINRA के पास ब्रोकर को एक महीने से लेकर दो साल तक के लिए निलंबित करने का भी अधिकार है। अधिक गंभीर मामलों में, एफआईएनआरए उल्लंघनकर्ता को लंबी अवधि के लिए निलंबित कर सकता है या ब्रोकर को अनिश्चित काल के लिए रोक भी सकता है।

मंथन अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

मंथन के बारे में कुछ सामान्य प्रश्नों के उत्तर यहां दिए गए हैं।

क्रेडिट कार्ड मंथन क्या है?

क्रेडिट कार्ड मंथन में प्रत्येक द्वारा दिए गए परिचयात्मक पुरस्कारों का लाभ उठाने के लिए नए क्रेडिट कार्ड खातों की एक श्रृंखला खोलना और फिर खातों को बंद करना या उन्हें अप्रयुक्त छोड़ना शामिल है। क्रेडिट कार्ड मंथन करने वाले ऐसा करके बहुत सारे रिवॉर्ड पॉइंट हासिल कर लेते थे।

यह प्रथा अवैध नहीं है लेकिन क्रेडिट कार्ड कंपनियां इसे पसंद नहीं करती हैं। ग्राहकों को बार-बार खाते खोलने और बंद करने से रोकने के लिए उन्होंने अब सुरक्षा उपाय किए हैं।

रिवर्स मंथन क्या है?

मंथन तब होता है जब एक दलाल जिसे हर व्यापार के लिए कमीशन का भुगतान किया जाता है, वह सिर्फ कमीशन पॉट को बढ़ावा देने के लिए कई ट्रेड करता है। रिवर्स मंथन तब होता है जब एक दलाल जिसे एक फ्लैट शुल्क का भुगतान किया जाता है, उस शुल्क को अर्जित करने के लिए बहुत कम या कोई व्यापार नहीं करता है, जो प्रबंधन के तहत संपत्ति का एक प्रतिशत है।

एक कदम का बैकअप लेने के लिए, निवेशकों के पास ब्रोकर के साथ खाता खोलते समय चुनने का विकल्प होता है:

• एक खाता जो ब्रोकर को खाते के लिए किए गए प्रत्येक खरीद और बिक्री आदेश के लिए कमीशन का भुगतान करता है, या,
• एक खाता जो ब्रोकर को एक फ्लैट-रेट कमीशन का भुगतान करता है, आमतौर पर प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति का 1% से 3% प्रति वर्ष।

ऑनलाइन या डिस्काउंट ब्रोकर प्रत्येक लेनदेन के लिए एक समान शुल्क लेते हैं, जिसमें एक सीमा तक कुछ लेनदेन के लिए सामान्य शुल्क शून्य होता है। यह बिना किसी पेशेवर सलाह या प्रबंधन के स्वयं करने का विकल्प है, हालांकि ऑनलाइन ब्रोकर उन लोगों के लिए प्रीमियम स्तरीय सेवाएं जोड़ रहे हैं जो ऐसा चाहते हैं।

सबसे खराब स्थिति में, एक निवेशक अधिक लेनदेन शुल्क से बचने के लिए कमीशन-आधारित ब्रोकर से भाग सकता है, केवल एक फ्लैट-रेट ब्रोकर के साथ एक खाता खोलने के लिए, जो हर साल खाते के शीर्ष से एक टुकड़ा लेने के अलावा कुछ नहीं करता है।

निवेशक के लिए एक बेहतर विकल्प यह हो सकता है कि वह खाते पर नियंत्रण बनाए रखे, किसी भी खरीद और बिक्री के फैसले को मंजूरी या अस्वीकृत करे। और, शुरुआत में ही यह स्पष्ट कर दें कि आप अपने पोर्टफोलियो के प्रबंधन से कितने सक्रिय होने की उम्मीद करते हैं।

बीमा उद्योग में मंथन क्या है?

बीमा विक्रेता कमीशन के आधार पर काम करते हैं। यदि वे अपने ग्राहकों को अपनी मौजूदा नीतियों को स्वचालित रूप से नवीनीकृत करने के बजाय बीमा उत्पादों को स्विच करने के लिए राजी करके अपने स्वयं के कमीशन को बढ़ावा देने का प्रयास करते हैं, तो वे मंथन कर रहे हैं।

अधिकांश राज्यों में यह प्रथा अवैध है।