प्रति शेयर पतला आय (पतला ईपीएस) क्या है?
पतला ईपीएस एक गणना है जिसका उपयोग कंपनी की प्रति शेयर आय (ईपीएस) की गुणवत्ता को मापने के लिए किया जाता है यदि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का प्रयोग किया जाता है। परिवर्तनीय प्रतिभूतियां सभी बकाया परिवर्तनीय पसंदीदा शेयर, परिवर्तनीय डिबेंचर, स्टॉक विकल्प और वारंट हैं। पतला ईपीएस आमतौर पर साधारण या बुनियादी ईपीएस से कम होगा, लेकिन दुर्लभ मामले में जब एंटी-डायल्यूटिव प्रतिभूतियां होती हैं तो यह अधिक हो सकती है। इस मामले में वित्तीय विवरणों में केवल मूल ईपीएस की सूचना दी जाती है।
प्रति शेयर आय की व्याख्या
प्रति शेयर पतला आय का फॉर्मूला
पतला ईपीएस
=
शुद्ध आय
–
पसंदीदा लाभांश
WASO
+
सीडीएस
कहाँ पे:
ईपीएस
=
प्रति शेयर आय
WASO
=
भारित औसत शेयर बकाया
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सारांश
- प्रति शेयर पतला आय (पतला ईपीएस) एक कंपनी की प्रति शेयर आय की गणना करता है यदि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को परिवर्तित किया गया था।
- कमजोर प्रतिभूतियां सामान्य स्टॉक नहीं हैं, बल्कि ऐसी प्रतिभूतियां हैं जिन्हें सामान्य स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है।
- इन प्रतिभूतियों को परिवर्तित करने से ईपीएस घटता है, इस प्रकार, पतला ईपीएस हमेशा ईपीएस से कम होता है।
- डाइल्यूटिव ईपीएस को रूढ़िवादी मीट्रिक माना जाता है क्योंकि यह ईपीएस के मामले में सबसे खराब स्थिति का संकेत देता है।
प्रति शेयर क्या पतला आय (पतला ईपीएस) आपको बता सकता है
पतला ईपीएस मानता है कि क्या होगा यदि कमजोर प्रतिभूतियों का प्रयोग किया जाता है। डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज ऐसी प्रतिभूतियां हैं जो सामान्य स्टॉक नहीं हैं, लेकिन यदि धारक उस विकल्प का प्रयोग करता है तो उन्हें सामान्य स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है। यदि परिवर्तित किया जाता है, तो कमजोर प्रतिभूतियां बकाया शेयरों की भारित संख्या को प्रभावी ढंग से बढ़ाती हैं, जिससे ईपीएस घट जाती है।
ईपीएस महत्व
प्रति शेयर आय, बकाया सामान्य स्टॉक की प्रति शेयर आय का मूल्य, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण उपाय है। वित्तीय परिणामों की रिपोर्ट करते समय, राजस्व और ईपीएस दो सबसे अधिक मूल्यांकन किए गए मीट्रिक हैं।
ईपीएस को कंपनी के आय विवरण पर रिपोर्ट किया जाता है, और केवल सार्वजनिक कंपनियों को इसकी रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है। अपनी कमाई रिपोर्ट में, कंपनियां प्राथमिक और पतला ईपीएस दोनों की रिपोर्ट करती हैं, लेकिन आम तौर पर अधिक रूढ़िवादी पतला ईपीएस उपाय पर ध्यान केंद्रित किया जाता है। डाइल्यूटिव ईपीएस को रूढ़िवादी मीट्रिक माना जाता है क्योंकि यह ईपीएस के मामले में सबसे खराब स्थिति का संकेत देता है।
यह संभावना नहीं है कि विकल्प, वारंट, परिवर्तनीय पसंदीदा शेयर आदि रखने वाले सभी लोग अपने शेयरों को एक साथ परिवर्तित करेंगे। हालांकि, अगर चीजें अच्छी तरह से चलती हैं, तो एक अच्छा मौका है कि सभी विकल्प और परिवर्तनीय सामान्य स्टॉक में परिवर्तित हो जाएंगे।
कंपनी के मूल ईपीएस और पतला ईपीएस के बीच एक बड़ा अंतर कंपनी के शेयरों के लिए उच्च संभावित कमजोर पड़ने का संकेत दे सकता है, अधिकांश विश्लेषकों और निवेशकों के अनुसार एक अप्रभावी विशेषता। उदाहरण के लिए, कंपनी ए के पास 9 अरब डॉलर के बकाया शेयर हैं। इसके मूल ईपीएस और पतला ईपीएस के बीच $0.10 का अंतर है। जबकि $0.10 नगण्य लगता है, यह निवेशकों के लिए उपलब्ध मूल्य में $900 मिलियन के बराबर नहीं है।
प्रति शेयर पतला आय का उदाहरण
परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक, स्टॉक विकल्प और परिवर्तनीय बांड सामान्य प्रकार की कमजोर प्रतिभूतियां हैं। परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक एक पसंदीदा शेयर है जिसे किसी भी समय एक सामान्य शेयर में परिवर्तित किया जा सकता है। स्टॉक विकल्प, एक सामान्य कर्मचारी लाभ, खरीदार को एक निर्धारित समय पर एक निर्धारित मूल्य पर सामान्य स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है।
परिवर्तनीय बांड परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक के समान हैं क्योंकि वे अपने अनुबंधों में निर्दिष्ट कीमतों और समय पर सामान्य शेयरों में परिवर्तित हो जाते हैं। इन सभी प्रतिभूतियों का, यदि प्रयोग किया जाता है, तो बकाया शेयरों की संख्या में वृद्धि होगी और ईपीएस में कमी आएगी।