एक विवेकाधीन खाता क्या है?
एक विवेकाधीन खाता एक निवेश खाता है जो एक अधिकृत ब्रोकर को प्रत्येक व्यापार के लिए ग्राहक की सहमति के बिना प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की अनुमति देता है। ग्राहक को ग्राहक की सहमति के दस्तावेज के रूप में ब्रोकर के साथ एक विवेकाधीन प्रकटीकरण पर हस्ताक्षर करना चाहिए।
एक विवेकाधीन खाते को कभी-कभी एक प्रबंधित खाते के रूप में संदर्भित किया जाता है; कई ब्रोकरेज हाउसों को इस सेवा के लिए पात्र होने के लिए क्लाइंट न्यूनतम (जैसे $ 250,000) की आवश्यकता होती है, और आमतौर पर फीस में प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति के 1 प्रतिशत से 2 प्रतिशत के बीच भुगतान करते हैं।
सारांश
- एक विवेकाधीन खाता वह है जिसमें ग्राहक अपने ट्रेडिंग खाते का नियंत्रण दलालों या सलाहकारों को सौंपते हैं, जो उनके लिए ट्रेडों का चयन और निष्पादन करते हैं।
- ग्राहक निवेश शैली या थीम के लिए प्रतिबंधों या प्राथमिकताओं को निर्दिष्ट करके ऐसे खातों को अनुकूलित कर सकते हैं। हाल के दिनों में, रोबो-सलाहकार भी विवेकाधीन खातों के लिए लोकप्रिय साधन बन गए हैं।
- विवेकाधीन खातों के लाभों में ट्रेडों का त्वरित निष्पादन और विशेषज्ञ सेवाएं शामिल हैं। विवेकाधीन खातों के नुकसान में उच्च शुल्क और नकारात्मक प्रदर्शन की संभावना शामिल है।
विवेकाधीन खातों को समझना
निवेशक और ब्रोकर के बीच विशिष्ट समझौते के आधार पर, ब्रोकर के पास विवेकाधीन खाते के साथ अक्षांश की भिन्न डिग्री हो सकती है। ग्राहक खाते में ट्रेडिंग के संबंध में पैरामीटर सेट कर सकता है।
उदाहरण के लिए, एक ग्राहक केवल ब्लू-चिप शेयरों में निवेश की अनुमति दे सकता है। एक निवेशक जो सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश का समर्थन करता है, दलाल को तंबाकू कंपनी के स्टॉक या खराब पर्यावरणीय रिकॉर्ड वाली कंपनियों में निवेश करने से मना कर सकता है। एक निवेशक ब्रोकर को स्टॉक के बॉन्ड के विशिष्ट अनुपात को बनाए रखने के लिए निर्देश दे सकता है लेकिन ब्रोकर को इन परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने की स्वतंत्रता की अनुमति देता है जैसा कि ब्रोकर फिट देखता है। एक विवेकाधीन खाते का प्रबंधन करने वाला ब्रोकर क्लाइंट द्वारा बताए गए स्पष्ट निर्देशों और बाधाओं (यदि कोई हो) का पालन करता है।
एक नए प्रकार का विवेकाधीन खाता रोबो-सलाहकारों से आता है – न्यूनतम मानवीय हस्तक्षेप के साथ एल्गोरिदम द्वारा की जाने वाली स्वचालित निवेश प्रबंधन सेवाएं। रोबो-सलाहकार आमतौर पर निष्क्रिय अनुक्रमित रणनीतियों का पालन करते हैं जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) का पालन करते हैं, लेकिन उपयोगकर्ता-निर्देशित सीमाओं के साथ भी नियोजित किया जा सकता है जैसे कि सामाजिक रूप से जिम्मेदारी से निवेश करना या अपनी पसंद की विशिष्ट निवेश रणनीति का पालन करना। पारंपरिक प्रबंधित खातों के विपरीत, रोबो-सलाह वाले खातों में बहुत कम न्यूनतम खाता शेष (जैसे $ 5 या $ 1) की आवश्यकता होती है और बहुत कम शुल्क (0.25 प्रतिशत प्रति वर्ष, या यहां तक कि कोई शुल्क नहीं) लेते हैं।
विवेकाधीन खातों के लाभ और हानि
विवेकाधीन खाते का पहला लाभ सुविधा है। यह मानते हुए कि क्लाइंट ब्रोकर की सलाह पर भरोसा करता है, ब्रोकर को ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए अक्षांश प्रदान करने से क्लाइंट को प्रत्येक संभावित ट्रेड से पहले ब्रोकर के साथ संवाद करने में लगने वाले समय की बचत होगी। एक ऐसे ग्राहक के लिए जो अपने ब्रोकर पर भरोसा करता है, लेकिन पूरी तरह से बागडोर सौंपने से हिचकिचाता है, यह वह जगह है जहां पैरामीटर और दिशानिर्देश निर्धारित करना काम आता है।
अधिकांश ब्रोकर ग्राहकों की भीड़ के लिए ट्रेडों को संभालते हैं। अवसर पर, ब्रोकर को अपने सभी ग्राहकों के लिए लाभकारी एक विशिष्ट खरीद या बिक्री अवसर के बारे में पता चलता है। यदि ब्रोकर को व्यापार करने से पहले एक बार में ग्राहकों से संपर्क करना होता है, तो पहले कुछ ग्राहकों के लिए व्यापारिक गतिविधि सूची के अंत में ग्राहकों के लिए मूल्य निर्धारण को प्रभावित कर सकती है। विवेकाधीन खातों के साथ, दलाल सभी ग्राहकों के लिए एक बड़ा ब्लॉक व्यापार निष्पादित कर सकता है, इसलिए उसके सभी ग्राहकों को समान मूल्य प्राप्त होगा।
अपने खाते की ट्रेडिंग किसी पोर्टफोलियो मैनेजर को सौंपने के अपने जोखिम होते हैं। पहला शुल्क से संबंधित है। आमतौर पर, विवेकाधीन खाते गैर-विवेकाधीन खातों की तुलना में अधिक महंगे होते हैं क्योंकि वे आपके ट्रेडों को संभालने और जोखिम का प्रबंधन करने के लिए एक प्रबंधक की सेवाओं को नियोजित करते हैं। निधि प्रबंधक और सलाहकार प्रत्ययी नियमों से बंधे होते हैं जो उनके लिए अपने ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करना आवश्यक बनाते हैं। वे त्रैमासिक या वार्षिक आधार पर शुल्क लेते हैं।
दूसरा जोखिम प्रदर्शन से संबंधित है। एसेट रिस्क कंसल्टेंट (आर्क) द्वारा 2015 के एक अध्ययन में पाया गया कि लगभग 50 प्रतिशत परिसंपत्ति पोर्टफोलियो ने बाजार से कम प्रदर्शन किया और नकारात्मक रिटर्न उत्पन्न किया। केवल 20 प्रतिशत के पास सकारात्मक रिटर्न था, जिसे अल्फा के रूप में जाना जाता है, जबकि बाकी बाजार के संबंध में तटस्थ थे।
विवेकाधीन खाता सेटअप
एक विवेकाधीन खाता स्थापित करने के लिए पहला कदम एक पंजीकृत ब्रोकर ढूंढना है जो यह सेवा प्रदान करता है। ब्रोकरेज हाउस के आधार पर, एक विवेकाधीन खाता स्थापित करने के लिए न्यूनतम खाते की आवश्यकता हो सकती है। उदाहरण के लिए, Fidelity प्रबंधित खातों के तीन स्तर प्रदान करता है: एक जिसमें न्यूनतम निवेश नहीं है या न्यूनतम 25,000 डॉलर का निवेश नहीं है; और अन्य दो के लिए या तो $50,000 न्यूनतम निवेश या $100,000 से $350,000 न्यूनतम निवेश की आवश्यकता है।उच्च न्यूनतम के साथ प्रबंधित खाता स्तर सेवाओं के व्यापक मेनू और कम प्रबंधन शुल्क प्रदान करते हैं।