लाभांश वृद्धि दर क्या है मतलब और उदाहरण

लाभांश वृद्धि दर क्या है?

लाभांश वृद्धि दर वृद्धि की वार्षिक प्रतिशत दर है जो किसी विशेष स्टॉक का लाभांश समय की अवधि में गुजरती है। कई परिपक्व कंपनियां नियमित रूप से अपने निवेशकों को दिए गए लाभांश में वृद्धि करना चाहती हैं। लाभांश वृद्धि दर को जानना स्टॉक मूल्यांकन मॉडल के लिए एक महत्वपूर्ण इनपुट है जिसे लाभांश छूट मॉडल के रूप में जाना जाता है।

सारांश

  • लाभांश वृद्धि एक कंपनी द्वारा भुगतान किए गए लाभांश में वृद्धि की वार्षिक औसत दर की गणना करती है।
  • शेयरों के मूल्यांकन के लिए लाभांश छूट मॉडल का उपयोग करने के लिए लाभांश वृद्धि दर की गणना करना आवश्यक है।
  • मजबूत लाभांश वृद्धि के इतिहास का मतलब भविष्य में लाभांश वृद्धि की संभावना हो सकती है, जो दीर्घकालिक लाभप्रदता का संकेत दे सकता है।

लाभांश वृद्धि दर को समझना

लाभांश छूट मॉडल का उपयोग करने के लिए लाभांश वृद्धि दर की गणना करने में सक्षम होना आवश्यक है। लाभांश छूट मॉडल एक प्रकार का सुरक्षा-मूल्य निर्धारण मॉडल है। लाभांश छूट मॉडल मानता है कि अनुमानित भविष्य के लाभांश-कंपनी की अनुमानित लाभांश वृद्धि दर पर आंतरिक विकास की अधिकता से छूट-किसी दिए गए स्टॉक की कीमत निर्धारित करता है। यदि लाभांश छूट मॉडल प्रक्रिया किसी कंपनी के शेयरों की मौजूदा कीमत से अधिक संख्या में होती है, तो मॉडल स्टॉक को कम आंका गया मानता है। लाभांश छूट मॉडल का उपयोग करने वाले निवेशकों का मानना ​​है कि भविष्य में नकदी प्रवाह के अपेक्षित मूल्य का अनुमान लगाकर, वे एक विशिष्ट स्टॉक के आंतरिक मूल्य का पता लगा सकते हैं।

मजबूत लाभांश वृद्धि के इतिहास का मतलब भविष्य में लाभांश वृद्धि की संभावना हो सकती है, जो किसी कंपनी के लिए दीर्घकालिक लाभप्रदता का संकेत दे सकती है। जब कोई निवेशक लाभांश वृद्धि दर की गणना करता है, तो वे अपनी इच्छानुसार किसी भी समय अंतराल का उपयोग कर सकते हैं। वे कम से कम वर्ग विधि का उपयोग करके या समय अवधि में केवल एक साधारण वार्षिक आंकड़ा लेकर लाभांश वृद्धि दर की गणना भी कर सकते हैं।

लाभांश वृद्धि दर और अन्य वित्तीय विषयों के बारे में अधिक जानने के इच्छुक लोग वर्तमान में उपलब्ध सर्वोत्तम निवेश पाठ्यक्रमों में से एक में नामांकन पर विचार कर सकते हैं।

लाभांश वृद्धि दर की गणना कैसे करें

एक निवेशक अधिक सटीकता के लिए औसत, या ज्यामितीय रूप से लाभांश वृद्धि दर की गणना कर सकता है। रैखिक विधि के उदाहरण के रूप में, निम्नलिखित पर विचार करें।

पिछले पांच वर्षों में अपने शेयरधारकों को कंपनी के लाभांश भुगतान थे:

  • वर्ष 1 = $1.00
  • वर्ष 2 = $1.05
  • वर्ष 3 = $1.07
  • वर्ष 4 = $1.11
  • वर्ष 5 = $1.15

एक वर्ष से अगले वर्ष तक की वृद्धि की गणना करने के लिए, निम्न सूत्र का उपयोग करें:

लाभांश वृद्धि = लाभांशसालएक्स /(लाभांशसाल(एक्स – 1)) – 1

उपरोक्त उदाहरण में, विकास दर हैं:

  • वर्ष 1 विकास दर = एन/ए
  • वर्ष 2 विकास दर = $1.05 / $1.00 – 1 = 5%
  • वर्ष 3 विकास दर = $1.07 / $1.05 – 1 = 1.9%
  • वर्ष 4 विकास दर = $1.11 / $1.07 – 1 = 3.74%
  • वर्ष 5 विकास दर = $1.15 / $1.11 – 1 = 3.6%

इन चार वार्षिक वृद्धि दर का औसत 3.56% है। यह पुष्टि करने के लिए कि यह सही है, निम्नलिखित गणना का उपयोग करें:

$1 x (1 + 3.56%)4 = $1.15

उदाहरण: लाभांश वृद्धि और स्टॉक मूल्यांकन

किसी कंपनी के स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए, एक व्यक्ति लाभांश छूट मॉडल (डीडीएम) का उपयोग कर सकता है। लाभांश छूट मॉडल इस विचार पर आधारित है कि एक शेयर शेयरधारकों को अपने भविष्य के भुगतानों के योग के लायक है, वर्तमान दिन में वापस छूट दी गई है।

सबसे सरल लाभांश छूट मॉडल, जिसे गॉर्डन ग्रोथ मॉडल (GGM) के सूत्र के रूप में जाना जाता है, है:














पी

=




डी

1




आर



जी

















कहाँ पे:















पी

=

वर्तमान स्टॉक मूल्य















जी

=

लगातार विकास दर की उम्मीद















लाभांश, सदा के लिए















आर

=

इक्विटी पूंजी की निरंतर लागत















कंपनी (या वापसी की दर)
















डी

1


=

अगले साल के लाभांश का मूल्य







begin{aligned} &P = frac{ D_1 }{ r -g } \ &textbf{where:} \ &P = text{वर्तमान स्टॉक मूल्य} \ &g = text{लगातार विकास दर के लिए अपेक्षित} \ &text{लाभांश, सदा के लिए} \ &r = text{इक्विटी पूंजी की निरंतर लागत} \ &text{कंपनी (या वापसी की दर)} \ &D_1 = text{अगले का मूल्य वर्ष के लाभांश} \ अंत{गठबंधन}


मैंपी=आरजीडी1मैंमैंकहाँ पे:पी=वर्तमान स्टॉक मूल्यजी=लगातार विकास दर की उम्मीदलाभांश, सदा के लिएआर=इक्विटी पूंजी की निरंतर लागतकंपनी (या वापसी की दर)डी1मैं=अगले साल के लाभांश का मूल्यमैं

उपरोक्त उदाहरण में, यदि हम मानते हैं कि अगले वर्ष का लाभांश $ 1.18 होगा और इक्विटी पूंजी की लागत 8% है, तो प्रति शेयर स्टॉक की वर्तमान कीमत निम्नानुसार गणना करती है:

पी = $ 1.18 / (8% – 3.56%) = $ 26.58।

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