आय गुणक

कमाई गुणक क्या है?

अर्निंग मल्टीप्लायर एक वित्तीय मीट्रिक है जो कंपनी के स्टॉक की प्रति शेयर आय (ईपीएस) के संदर्भ में कंपनी के मौजूदा स्टॉक मूल्य को फ्रेम करता है, जिसकी गणना प्रति शेयर मूल्य / प्रति शेयर आय के रूप में की जाती है। मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, आय गुणक का उपयोग एक सरल मूल्यांकन उपकरण के रूप में किया जा सकता है जिसके साथ समान कंपनियों के शेयरों की सापेक्ष लागत की तुलना की जा सकती है। यह इसी तरह निवेशकों को आय-सापेक्ष आधार पर उनकी ऐतिहासिक कीमतों के मुकाबले मौजूदा स्टॉक कीमतों का न्याय करने में मदद कर सकता है।

मुख्य बिंदु

  • आय गुणक कंपनी के स्टॉक की प्रति शेयर आय (ईपीएस) के संदर्भ में कंपनी के मौजूदा स्टॉक मूल्य को फ्रेम करता है।
  • इस मीट्रिक की गणना प्रति शेयर मूल्य/प्रति शेयर आय के रूप में की जाती है।
  • कमाई गुणक निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि किसी स्टॉक की मौजूदा कीमत उस स्टॉक की प्रति शेयर कंपनी की कमाई के सापेक्ष कितनी महंगी है।

कमाई गुणक को समझना

कमाई गुणक यह निर्धारित करने के लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है कि किसी स्टॉक की मौजूदा कीमत उस स्टॉक की प्रति शेयर कंपनी की कमाई के सापेक्ष कितनी महंगी है। यह एक महत्वपूर्ण संबंध है क्योंकि स्टॉक की कीमत सैद्धांतिक रूप से जारी करने वाली कंपनी के अनुमानित भविष्य के मूल्य और उस स्टॉक के स्वामित्व से होने वाले भविष्य के नकदी प्रवाह का एक कार्य माना जाता है। अगर किसी शेयर की कीमत कंपनी की कमाई के मुकाबले ऐतिहासिक रूप से महंगी है, तो यह संकेत दे सकता है कि यह इक्विटी खरीदने का सबसे अच्छा समय नहीं है क्योंकि यह बहुत महंगा है। इसके अलावा, समान कंपनियों में आय गुणकों की तुलना करने से यह स्पष्ट करने में मदद मिल सकती है कि विभिन्न कंपनियों के शेयर की कीमतें एक दूसरे के सापेक्ष कितनी महंगी हैं।

कमाई गुणक का उदाहरण

आय गुणक के व्यावहारिक अनुप्रयोग के एक उदाहरण के रूप में, काल्पनिक कंपनी ABC पर विचार करें। आइए मान लें कि इस निगम का मौजूदा स्टॉक मूल्य $50 प्रति शेयर और कमाई प्रति शेयर (EPS) $5 है। परिस्थितियों के इस सेट के तहत, आय गुणक 50 डॉलर/5 डॉलर प्रति वर्ष = 10 वर्ष होगा। इसका मतलब है कि मौजूदा ईपीएस को देखते हुए 50 डॉलर के शेयर की कीमत वापस करने में 10 साल लगेंगे।

गुणक को मौखिक रूप से यह कहकर भी व्यक्त किया जा सकता है, “कंपनी एबीसी 10 गुना कमाई पर कारोबार कर रही है,” क्योंकि $50 की मौजूदा कीमत $ 5 ईपीएस से 10 गुना है। अगर 10 साल पहले, कंपनी ABC का बाजार मूल्य $50 था और EPS $7 था, तो गुणक 7.14 वर्ष होता।

आय गुणक का उपयोग केवल सापेक्ष आधार पर निवेश का मूल्यांकन करने के लिए किया जाना चाहिए और इसका उपयोग किसी स्टॉक के पूर्ण मूल्यांकन को मापने के लिए नहीं किया जाना चाहिए।

मौजूदा कीमत 10 साल पहले की कीमत की तुलना में मौजूदा कमाई के मुकाबले अधिक महंगी होगी, क्योंकि उस समय, स्टॉक वर्तमान में कमाई के 10 गुना के बजाय केवल 7.14 गुना कमाई पर कारोबार कर रहा था।

कंपनी एबीसी की कमाई गुणक की तुलना अन्य समान कंपनियों से करने से यह पता लगाने के लिए एक साधारण गेज भी मिल सकता है कि स्टॉक उसकी कमाई के सापेक्ष कितना महंगा है। अगर कंपनी एक्सवाईजेड में भी $ 5 का ईपीएस है, लेकिन इसकी मौजूदा स्टॉक कीमत $ 65 है, तो इसकी कमाई 13 साल का गुणक है। नतीजतन, इस स्टॉक को कंपनी एबीसी के स्टॉक की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक महंगा माना जा सकता है, जिसमें केवल 10 वर्षों का गुणक है।

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