कमाई यील्ड क्या है मतलब और उदाहरण

कमाई यील्ड क्या है?

अर्निंग यील्ड का तात्पर्य सबसे हाल के 12 महीने की अवधि के लिए प्रति शेयर आय को मौजूदा बाजार मूल्य प्रति शेयर से विभाजित करना है। कमाई की उपज (पी / ई अनुपात के विपरीत) प्रति शेयर कंपनी की कमाई का प्रतिशत दर्शाता है। कमाई की उपज का उपयोग कई निवेश प्रबंधकों द्वारा इष्टतम परिसंपत्ति आवंटन निर्धारित करने के लिए किया जाता है और निवेशकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि कौन सी संपत्ति कम या अधिक लगती है।

मुख्य बिंदु

  • अर्निंग यील्ड शेयर की कीमत से विभाजित 12 महीने की कमाई है।
  • कमाई की उपज पी / ई अनुपात के विपरीत है।
  • कमाई की उपज मूल्य का एक संकेत है; एक कम अनुपात एक ओवरवैल्यूड स्टॉक को इंगित कर सकता है, या एक उच्च मूल्य एक अंडरवैल्यूड स्टॉक को इंगित कर सकता है।
  • कमाई की उपज का उपयोग करते समय किसी कंपनी के लिए विकास की संभावनाएं एक महत्वपूर्ण विचार हैं। उच्च विकास क्षमता वाले स्टॉक आमतौर पर अधिक मूल्यवान होते हैं और उनके स्टॉक की कीमत बढ़ने पर भी कम कमाई की उपज हो सकती है।

प्रति शेयर आय की व्याख्या

कमाई यील्ड कैसे काम करती है

मनी मैनेजर अक्सर व्यापक मार्केट इंडेक्स (जैसे एस एंड पी 500) की कमाई की उपज की तुलना मौजूदा ब्याज दरों से करते हैं, जैसे कि मौजूदा 10 साल की ट्रेजरी यील्ड। अगर कमाई की उपज 10 साल की ट्रेजरी उपज की दर से कम है, तो शेयरों को अधिक मूल्य वाला माना जा सकता है। यदि आय की उपज अधिक है, तो बांडों के सापेक्ष शेयरों को कम मूल्यांकित माना जा सकता है।

आर्थिक सिद्धांत से पता चलता है कि इक्विटी में निवेशकों को अपनी कमाई की उपज में प्रचलित जोखिम-मुक्त दरों (जैसे ट्रेजरी बिलों पर दरें) से कई प्रतिशत अंकों के अतिरिक्त जोखिम प्रीमियम की मांग करनी चाहिए ताकि उन्हें बॉन्ड पर स्टॉक रखने के उच्च जोखिम की भरपाई हो सके।

आय यील्ड बनाम पी/ई अनुपात

निवेश मूल्यांकन मीट्रिक के रूप में कमाई की उपज का व्यापक रूप से पी / ई अनुपात के रूप में उपयोग नहीं किया जाता है। जब निवेश पर रिटर्न की दर के बारे में चिंता हो तो कमाई की उपज मददगार हो सकती है। हालांकि, इक्विटी निवेशकों के लिए, समय-समय पर निवेश आय अर्जित करना उनके निवेश मूल्यों को समय के साथ बढ़ाने के लिए माध्यमिक हो सकता है। यही कारण है कि निवेशक मूल्य-आधारित निवेश मेट्रिक्स जैसे पी / ई अनुपात को स्टॉक निवेश करते समय कमाई की तुलना में अधिक बार संदर्भित कर सकते हैं। उस ने कहा, मेट्रिक्स एक ही जानकारी प्रदान करते हैं, बस एक अलग तरीके से।

आय यील्ड और रिटर्न मेट्रिक

स्थिर लाभांश आय वाले शेयरों में निवेश करने वाले निवेशकों के लिए, कमाई की उपज रिटर्न लाभांश शेयरों के स्तर पर प्रत्यक्ष रूप से नजर डाल सकती है। इस मामले में, कमाई की उपज अधिक है a वापसी मीट्रिक, एक के बजाय निवेशकों के लिए निवेश कितना कमा सकता है, इसका खुलासा करना मूल्यांकन मीट्रिक यह दर्शाता है कि निवेशक निवेश को कैसे महत्व देते हैं। हालांकि, पी/ई अनुपात की तरह एक वैल्यूएशन मीट्रिक कमाई की उपज जैसे रिटर्न मीट्रिक को प्रभावित कर सकता है।

एक ओवरवैल्यूड निवेश कमाई की उपज को कम कर सकता है, जबकि एक कम मूल्य वाला निवेश कमाई की उपज बढ़ा सकता है। इसका कारण यह है कि आय में तुलनीय वृद्धि के बिना शेयर की कीमत जितनी अधिक होगी, कमाई की उपज उतनी ही कम होगी। अगर स्टॉक की कीमत गिरती है लेकिन कमाई वही रहती है या बढ़ती है, तो कमाई की उपज में वृद्धि होगी। मूल्य निवेशक बाद के परिदृश्य की तलाश करते हैं।

कमाई की उपज और पी / ई अनुपात के बीच व्युत्क्रम संबंध इंगित करता है कि निवेश जितना अधिक मूल्यवान होगा, कमाई की उपज उतनी ही कम होगी, और निवेश जितना कम होगा, कमाई की उपज उतनी ही अधिक होगी। हालांकि, मजबूत मूल्यांकन और उच्च पी/ई अनुपात के साथ निवेश समय के साथ कम आय उत्पन्न कर सकता है और अंततः उनकी आय की उपज को बढ़ावा दे सकता है, और यही विकास निवेशकों की तलाश है। दूसरी ओर, कमजोर मूल्यांकन और कम पी/ई अनुपात वाले निवेश समय के साथ कम आय उत्पन्न कर सकते हैं और अंत में, उनकी आय प्रतिफल को नीचे खींच सकते हैं।

कमाई उपज का उदाहरण

कमाई की उपज निवेशकों को यह आकलन करने में मदद कर सकती है कि वे स्टॉक खरीदना या बेचना चाहते हैं या नहीं।

2019 के अप्रैल में, मेटा (एफबी), पूर्व में फेसबुक, $ 7.57 की 12 महीने की कमाई के साथ $ 175 के करीब कारोबार कर रहा था, जिससे 4.3% की कमाई हुई। यह ऐतिहासिक रूप से अधिक था क्योंकि 2018 से पहले उपज 2.5% या उससे कम थी। 2016 और 2017 के बीच, स्टॉक में 70% से अधिक की वृद्धि हुई, जबकि आय की उपज लगभग 1% से बढ़कर 2.5% हो गई।

स्टॉक 2018 के उच्च स्तर से 40% से अधिक गिर गया, जबकि कमाई की उपज अपने उच्चतम ऐतिहासिक स्तर के करीब थी, लगभग 3%। गिरावट के बाद, कमाई की उपज में गिरावट जारी रही, क्योंकि कीमत गिर गई, 2019 की शुरुआत में 5% से अधिक तक पहुंच गई, जब स्टॉक ने उच्च उछाल शुरू किया।

बढ़ी हुई आय की उपज ने स्टॉक को अधिक चलाने में एक भूमिका निभाई हो सकती है, मुख्यतः क्योंकि निवेशकों को उम्मीद है कि आगे चलकर आय में सुधार होगा। एक उच्च आय उपज (पूर्व रीडिंग के सापेक्ष) ने स्टॉक को 2018 में महत्वपूर्ण गिरावट देखने से नहीं रोका।

अर्निंग यील्ड ऐसे स्टॉक में भी मददगार हो सकता है जो पुराना हो और जिसकी लगातार कमाई हो। यदि निकट भविष्य के लिए विकास कम रहने की उम्मीद है, तो कमाई की उपज का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि स्टॉक को अपने चक्र में खरीदने का एक अच्छा समय कब है। सामान्य आय से अधिक प्रतिफल यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक ओवरसोल्ड हो सकता है और कंपनी के भीतर कोई नकारात्मक समाचार नहीं हुआ है, यह मानते हुए उच्च उछाल के कारण हो सकता है।

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