EBITDA-टू-ब्याज कवरेज अनुपात क्या है मतलब और उदाहरण

EBITDA-से-ब्याज कवरेज अनुपात क्या है?

ईबीआईटीडीए-टू-ब्याज कवरेज अनुपात एक वित्तीय अनुपात है जिसका उपयोग किसी कंपनी की वित्तीय स्थायित्व का आकलन करने के लिए किया जाता है, यह जांच कर कि क्या यह कम से कम लाभदायक है ताकि इसकी पूर्व-कर आय का उपयोग करके अपने ब्याज व्यय का भुगतान किया जा सके। विशेष रूप से यह देखना है कि इस उद्देश्य के लिए ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले आय के किस अनुपात का उपयोग किया जा सकता है।

ईबीआईटीडीए-से-ब्याज कवरेज अनुपात को ईबीआईटीडीए कवरेज के रूप में भी जाना जाता है। EBITDA कवरेज और ब्याज कवरेज अनुपात के बीच मुख्य अंतर यह है कि बाद वाला आय और करों (EBIT) से पहले की कमाई का उपयोग करता है, न कि अधिक EBITDA को।

  • EBITDA-to-ब्याज कवरेज अनुपात, या EBITDA कवरेज, का उपयोग यह देखने के लिए किया जाता है कि कोई फर्म अपने बकाया ऋण पर कितनी आसानी से ब्याज का भुगतान कर सकती है।
  • यह फॉर्मूला ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई को कुल ब्याज भुगतान से विभाजित करता है, जिससे यह मानक ब्याज कवरेज अनुपात से अधिक समावेशी हो जाता है।
  • एक उच्च कवरेज अनुपात बेहतर है, हालांकि आदर्श अनुपात उद्योग द्वारा भिन्न हो सकता है।

EBITDA-से-ब्याज कवरेज अनुपात के लिए सूत्र है:

सबरीना जियांग द्वारा छवि © इन्वेस्टोपेडिया 2021

EBITDA-से-ब्याज कवरेज अनुपात को समझना

ईबीआईटीडीए-से-ब्याज कवरेज अनुपात पहले लीवरेज्ड बायआउट बैंकरों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किया गया था, जो यह निर्धारित करने के लिए पहली स्क्रीन के रूप में इसका उपयोग करेंगे कि क्या एक नई पुनर्गठित कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होगी। 1 से अधिक का अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास अपने ब्याज खर्चों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त से अधिक ब्याज कवरेज है।

जबकि अनुपात यह आकलन करने का एक बहुत आसान तरीका है कि क्या कोई कंपनी अपने ब्याज से संबंधित खर्चों को कवर कर सकती है, इस अनुपात के अनुप्रयोग भी EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) को प्रॉक्सी के रूप में उपयोग करने की प्रासंगिकता से सीमित हैं। विभिन्न वित्तीय आंकड़े। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी कंपनी का EBITDA-से-ब्याज कवरेज अनुपात 1.25 है; इसका मतलब यह नहीं हो सकता है कि यह अपने ब्याज भुगतान को कवर करने में सक्षम होगा क्योंकि कंपनी को अपने मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा पुराने उपकरणों को बदलने पर खर्च करने की आवश्यकता हो सकती है। क्योंकि EBITDA मूल्यह्रास से संबंधित खर्चों के लिए जिम्मेदार नहीं है, 1.25 का अनुपात वित्तीय स्थायित्व का एक निश्चित संकेतक नहीं हो सकता है।

EBITDA-टू-ब्याज कवरेज अनुपात गणना और उदाहरण

ईबीआईटीडीए-से-ब्याज कवरेज अनुपात के लिए उपयोग किए जाने वाले दो सूत्र हैं जो थोड़ा भिन्न हैं। विश्लेषकों की राय में भिन्नता हो सकती है, जिस पर कंपनी का विश्लेषण किया जा रहा है, उसके आधार पर उपयोग करने के लिए अधिक लागू होता है। वे इस प्रकार हैं:

EBITDA-to-ब्याज कवरेज = (EBITDA + लीज़ भुगतान) / (ऋण ब्याज भुगतान + लीज़ भुगतान)

और

ब्याज कवरेज अनुपात, जो EBIT/ब्याज व्यय है।

एक उदाहरण के रूप में, निम्नलिखित पर विचार करें। एक कंपनी $ 1,000,000 की बिक्री राजस्व की रिपोर्ट करती है। वेतन व्यय $ 250,000 के रूप में सूचित किया जाता है, जबकि उपयोगिताओं को $ 20,000 के रूप में सूचित किया जाता है। लीज भुगतान $ 100,000 हैं। कंपनी $ 50,000 के मूल्यह्रास और $ 120,000 के ब्याज व्यय की भी रिपोर्ट करती है। EBITDA-से-ब्याज कवरेज अनुपात की गणना करने के लिए, पहले एक विश्लेषक को EBITDA की गणना करने की आवश्यकता होती है। EBITDA की गणना कंपनी के EBIT (ब्याज और कर से पहले की कमाई) को लेकर और मूल्यह्रास और परिशोधन राशि को वापस जोड़कर की जाती है।

उपरोक्त उदाहरण में, कंपनी के EBIT और EBITDA की गणना इस प्रकार की जाती है:

  • ईबीआईटी = राजस्व – परिचालन व्यय – मूल्यह्रास = $ 1,000,000 – ($ 250,000 + $ 20,000 + $ 100,000) – $ 50,000 = $ 580,000
  • EBITDA = EBIT + मूल्यह्रास + परिशोधन = $ 580,000 + $ 50,000 + $ 0 = $ 630,000

इसके बाद, ईबीआईटीडीए-से-ब्याज कवरेज के फार्मूले का उपयोग करते हुए जिसमें लीज भुगतान अवधि शामिल है, कंपनी का ईबीआईटीडीए-से-ब्याज कवरेज अनुपात है:

  • EBITDA-से-ब्याज कवरेज = ($630,000 + $100,000) / ($120,000 + $100,000)
  • = $730,000 / $220,000
  • = 3.32
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