EBITDA मार्जिन क्या है मतलब और उदाहरण

एबिटडा मार्जिन क्या है?

EBITDA मार्जिन कंपनी के परिचालन लाभ को उसके राजस्व के प्रतिशत के रूप में मापता है। संक्षिप्त नाम EBITDA ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई के लिए है। EBITDA मार्जिन जानने से एक कंपनी के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना उसके उद्योग में दूसरों से करने की अनुमति मिलती है।

मुख्य बिंदु

  • EBITDA मार्जिन एक प्रदर्शन मीट्रिक है जो संचालन से कंपनी की लाभप्रदता को मापता है।
  • EBITDA एक कमाई का पैमाना है जो किसी व्यवसाय की अनिवार्यताओं पर केंद्रित है: इसकी परिचालन लाभप्रदता और नकदी प्रवाह।
  • EBITDA मार्जिन की गणना EBITDA को राजस्व से विभाजित करके की जाती है।

EBITDA मार्जिन को समझना

कोई भी विश्लेषक या निवेशक यह तर्क नहीं देगा कि कंपनी के हित, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन अप्रासंगिक हैं। फिर भी, EBITDA उन सभी नंबरों को हटा देता है ताकि आवश्यक पर ध्यान केंद्रित किया जा सके: ऑपरेटिंग प्रॉफिटेबिलिटी और कैश फ्लो।

EBITDA मार्जिन = (ब्याज और कर से पहले की कमाई + मूल्यह्रास + परिशोधन) / कुल राजस्व

इससे एक ही उद्योग में विभिन्न आकारों की दो या दो से अधिक कंपनियों की सापेक्ष लाभप्रदता की तुलना करना आसान हो जाता है। अन्यथा संख्याएँ अल्पकालिक मुद्दों से तिरछी हो सकती हैं या लेखांकन युद्धाभ्यास द्वारा प्रच्छन्न हो सकती हैं।

कंपनी के लागत-कटौती प्रयासों की प्रभावशीलता का आकलन करते समय कंपनी के ईबीआईटीडीए मार्जिन की गणना करना सहायक होता है। कंपनी का EBITDA मार्जिन जितना अधिक होगा, कुल राजस्व के संबंध में उसका परिचालन खर्च उतना ही कम होगा।

तो, $125,000 के कुल राजस्व और $15,000 के EBITDA के साथ एक फर्म के पास $15,000/$125,000 = 12% का EBITDA मार्जिन होगा।

EBITDA मार्जिन के विकल्प

EBITDA के कुछ विकल्प हैं जिनका उपयोग निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा कंपनी की लाभप्रदता को समझने के लिए किया जाता है:

  • EBITA: ब्याज, करों और परिशोधन से पहले की कमाई
  • EBIT: ब्याज और करों से पहले की कमाई

किसी भी मामले में, परिचालन लाभप्रदता निर्धारित करने का सूत्र सरल है। EBITDA (या EBITA या EBIT) को कुल राजस्व से विभाजित करने पर परिचालन लाभ के बराबर होती है।

विशेष ध्यान

EBITDA को गैर-जीएएपी वित्तीय आंकड़े के रूप में जाना जाता है, जिसका अर्थ है कि यह आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) का पालन नहीं करता है।

वित्तीय रिपोर्टिंग की समग्र सटीकता सुनिश्चित करने के लिए GAAP मानक महत्वपूर्ण हैं, लेकिन वे वित्तीय विश्लेषकों और निवेशकों के लिए अनावश्यक हो सकते हैं। अर्थात्, ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन कंपनी की परिचालन लागत का हिस्सा नहीं हैं और इसलिए किसी व्यवसाय के दिन-प्रतिदिन के संचालन या इसकी सापेक्ष सफलता से जुड़े नहीं हैं।

EBITDA मार्जिन के फायदे और नुकसान

EBITDA मार्जिन एक निवेशक या विश्लेषक को बताता है कि अर्जित राजस्व के प्रत्येक डॉलर के लिए कितना ऑपरेटिंग कैश उत्पन्न होता है। उस संख्या को तब तुलनात्मक बेंचमार्क के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, एक छोटी कंपनी वार्षिक राजस्व में $125,000 कमा सकती है और उसका EBITDA मार्जिन 12% है, जबकि एक बड़ी कंपनी वार्षिक राजस्व में $1,250,000 कमा सकती है, लेकिन उसका EBITDA मार्जिन 5% है। जाहिर है, छोटी कंपनी अधिक कुशलता से काम करती है और अपनी लाभप्रदता को अधिकतम करती है। दूसरी ओर, बड़ी कंपनी ने शायद अपने मुनाफे को बढ़ाने के लिए वॉल्यूम ग्रोथ पर ध्यान केंद्रित किया है।

एक अच्छा EBITDA मार्जिन उसी उद्योग या क्षेत्र में अपने साथियों की तुलना में अधिक संख्या है।

EBITDA के नुकसान

किसी कंपनी के प्रदर्शन को मापते समय ऋण के बहिष्करण में इसकी कमियां होती हैं। कुछ कंपनियां अपने ईबीआईटीडीए मार्जिन को अपने कर्ज से ध्यान हटाने और अपने वित्तीय प्रदर्शन की धारणा को बढ़ाने के तरीके के रूप में उजागर करती हैं।

उच्च ऋण स्तर वाली कंपनियों को EBITDA मार्जिन का उपयोग करके नहीं मापा जाना चाहिए। ऐसी कंपनियों के वित्तीय विश्लेषण में बड़े ब्याज भुगतान को शामिल किया जाना चाहिए।

इसके अलावा, EBITDA मार्जिन आमतौर पर प्रॉफिट मार्जिन से अधिक होता है। कम लाभप्रदता वाली कंपनियां सफलता के लिए अपने माप के रूप में EBITDA मार्जिन पर जोर देंगी।

अंत में, EBITDA आंकड़े का उपयोग करने वाली कंपनियों को इसकी गणना करने में अधिक विवेक की अनुमति है क्योंकि EBITDA GAAP द्वारा विनियमित नहीं है। दूसरे शब्दों में, एक फर्म अपने पक्ष में आंकड़े को तिरछा कर सकती है।

EBITDA मार्जिन क्यों उपयोगी है?

EBITDA अनिवार्य रूप से ऑपरेटिंग प्रॉफिटेबिलिटी और कैश फ्लो पर केंद्रित है। इससे एक ही उद्योग में विभिन्न आकारों की दो या दो से अधिक कंपनियों की सापेक्ष लाभप्रदता की तुलना करना आसान हो जाता है। अन्यथा संख्याएँ अल्पकालिक मुद्दों से तिरछी हो सकती हैं या लेखांकन युद्धाभ्यास द्वारा प्रच्छन्न हो सकती हैं।

कंपनी के लागत-कटौती प्रयासों की प्रभावशीलता का आकलन करते समय कंपनी के ईबीआईटीडीए मार्जिन की गणना करना सहायक होता है। यदि किसी कंपनी का EBITDA मार्जिन अधिक है, तो इसका मतलब है कि उसका परिचालन व्यय कुल राजस्व के संबंध में कम है।

क्या EBITDA मार्जिन ऑपरेटिंग मार्जिन के समान है?

EBITDA मार्जिन और ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन दो अलग-अलग मेट्रिक्स हैं जो किसी कंपनी की लाभप्रदता को मापते हैं। ऑपरेटिंग मार्जिन परिवर्तनशील लागतों का भुगतान करने के बाद, लेकिन ब्याज या कर का भुगतान करने से पहले कंपनी के लाभ को मापता है। दूसरी ओर, EBITDA, कंपनी की समग्र लाभप्रदता को मापता है, लेकिन यह संपत्ति और उपकरण जैसे पूंजीगत निवेश की लागत को ध्यान में नहीं रख सकता है।

EBITDA मार्जिन के क्या फायदे हैं?

EBITDA मार्जिन कंपनी के परिचालन लाभ को उसके राजस्व के प्रतिशत के रूप में मापता है, जिससे पता चलता है कि अर्जित राजस्व के प्रत्येक डॉलर के लिए कितना ऑपरेटिंग कैश उत्पन्न होता है। इसलिए, एक अच्छा EBITDA मार्जिन अपने साथियों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक संख्या है। एक मीट्रिक को तुलनात्मक बेंचमार्क के रूप में उपयोग करने की सरलता एक निवेशक के लिए बेहद फायदेमंद हो सकती है।

EBITDA मार्जिन के नुकसान क्या हैं?

EBITDA मार्जिन कंपनी के प्रदर्शन की गणना में ऋण को शामिल नहीं करता है। कुछ कंपनियां अपने ईबीआईटीडीए मार्जिन को अपने कर्ज से ध्यान हटाने और अपने वित्तीय प्रदर्शन की धारणा को बढ़ाने के तरीके के रूप में उजागर करती हैं। EBITDA मार्जिन आमतौर पर प्रॉफिट मार्जिन से अधिक होता है, जो कम प्रॉफिटेबिलिटी वाली कंपनियों को अपनी सफलता पर जोर देते हुए इसे फीचर करने के लिए प्रोत्साहित करता है। साथ ही, EBITDA को GAAP द्वारा नियंत्रित नहीं किया जाता है।

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