प्रति शेयर आय (ईपीएस) क्या है मतलब और उदाहरण

ईपीएस का उपयोग कैसे किया जाता है?

निरपेक्ष आधार पर किसी फर्म की लाभप्रदता का निर्धारण करते समय प्रति शेयर आय सबसे महत्वपूर्ण मेट्रिक्स में से एक है। यह मूल्य-से-आय (पी/ई) मूल्यांकन अनुपात की गणना का एक प्रमुख घटक भी है, जहां पी/ई में ई ईपीएस को संदर्भित करता है। प्रति शेयर आय से कंपनी के शेयर की कीमत को विभाजित करके, एक निवेशक स्टॉक के मूल्य को देख सकता है कि बाजार प्रत्येक डॉलर की कमाई के लिए कितना भुगतान करने को तैयार है।

ईपीएस उन कई संकेतकों में से एक है जिनका उपयोग आप स्टॉक चुनने के लिए कर सकते हैं। यदि आप स्टॉक ट्रेडिंग या निवेश में रुचि रखते हैं, तो आपका अगला कदम एक ब्रोकर चुनना है जो आपकी निवेश शैली के लिए काम करता है।

ईपीएस की निरपेक्ष रूप से तुलना करना निवेशकों के लिए ज्यादा मायने नहीं रखता है क्योंकि आम शेयरधारकों की कमाई तक सीधी पहुंच नहीं होती है। इसके बजाय, निवेशक ईपीएस की तुलना स्टॉक के शेयर की कीमत से करेंगे ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कमाई का मूल्य और निवेशक भविष्य के विकास के बारे में कैसा महसूस करते हैं।

बेसिक ईपीएस बनाम पतला ईपीएस

उपरोक्त तालिका में सूत्र इन चुनिंदा कंपनियों में से प्रत्येक के मूल ईपीएस की गणना करता है। बेसिक ईपीएस कंपनी द्वारा जारी किए जा सकने वाले शेयरों के कमजोर पड़ने वाले प्रभाव का कारक नहीं है। जब किसी कंपनी की पूंजी संरचना में स्टॉक विकल्प, वारंट, या प्रतिबंधित स्टॉक यूनिट (आरएसयू) जैसे आइटम शामिल होते हैं, तो ये निवेश – यदि प्रयोग किया जाता है – तो बाजार में बकाया शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि हो सकती है।

प्रति शेयर आय पर अतिरिक्त प्रतिभूतियों के प्रभावों को बेहतर ढंग से स्पष्ट करने के लिए, कंपनियां पतला ईपीएस भी रिपोर्ट करती हैं, जो मानती है कि सभी शेयर जो बकाया हो सकते हैं जारी किए गए हैं।

उदाहरण के लिए, 2017 में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए NVIDIA के परिवर्तनीय उपकरणों से बनाए और जारी किए जा सकने वाले शेयरों की कुल संख्या 23 मिलियन थी। यदि इस संख्या को इसके कुल बकाया शेयरों में जोड़ दिया जाए, तो इसके बकाया भारित औसत शेयर बकाया 541 मिलियन + 23 मिलियन = 564 मिलियन शेयर होंगे। इसलिए, कंपनी का पतला ईपीएस $1.67 बिलियन /.564 मिलियन = $2.96 है।

कभी-कभी पूरी तरह से पतला ईपीएस की गणना करते समय अंश में समायोजन की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, कभी-कभी एक ऋणदाता एक ऋण प्रदान करेगा जो उन्हें कुछ शर्तों के तहत ऋण को शेयरों में बदलने की अनुमति देता है। परिवर्तनीय ऋण द्वारा बनाए जाने वाले शेयरों को पतला ईपीएस गणना के हर में शामिल किया जाना चाहिए, लेकिन अगर ऐसा हुआ, तो कंपनी ने ऋण पर ब्याज का भुगतान नहीं किया होगा। इस मामले में, कंपनी या विश्लेषक परिवर्तनीय ऋण पर भुगतान किए गए ब्याज को ईपीएस गणना के अंश में वापस जोड़ देगा ताकि परिणाम विकृत न हो।

ईपीएस असाधारण वस्तुओं को छोड़कर

प्रति शेयर आय को कई कारकों द्वारा जानबूझकर और अनजाने में विकृत किया जा सकता है। ईपीएस को फुलाए जाने के सबसे सामान्य तरीकों से बचने के लिए विश्लेषक मूल ईपीएस फॉर्मूले की विविधताओं का उपयोग करते हैं।

एक ऐसी कंपनी की कल्पना करें जिसके पास सेलफोन स्क्रीन बनाने वाली दो फैक्ट्रियां हैं। जिस जमीन पर एक कारखाना बैठता है वह बहुत मूल्यवान हो गया है क्योंकि पिछले कुछ वर्षों में नए विकास ने इसे घेर लिया है। कंपनी की प्रबंधन टीम फ़ैक्टरी को बेचने और कम क़ीमती ज़मीन पर दूसरी फैक्ट्री बनाने का फैसला करती है। यह लेनदेन फर्म के लिए एक अप्रत्याशित लाभ पैदा करता है।

हालांकि इस भूमि बिक्री ने कंपनी और उसके शेयरधारकों के लिए वास्तविक लाभ अर्जित किया है, इसे एक “असाधारण वस्तु” माना जाता है क्योंकि यह विश्वास करने का कोई कारण नहीं है कि कंपनी भविष्य में उस लेनदेन को दोहरा सकती है। यदि ईपीएस समीकरण के अंश में विंडफॉल शामिल है, तो शेयरधारकों को गुमराह किया जा सकता है, इसलिए इसे बाहर रखा गया है।

इसी तरह का तर्क दिया जा सकता है यदि किसी कंपनी को असामान्य नुकसान हुआ हो – हो सकता है कि कारखाना जल गया हो – जो अस्थायी रूप से ईपीएस को कम कर देता और उसी कारण से बाहर रखा जाना चाहिए। असाधारण वस्तुओं को छोड़कर ईपीएस की गणना है: