पूंजी नियोजित क्या है?
नियोजित पूंजी, जिसे नियोजित धन के रूप में भी जाना जाता है, एक फर्म या परियोजना द्वारा लाभ के अधिग्रहण के लिए उपयोग की जाने वाली पूंजी की कुल राशि है। नियोजित पूंजी आय उत्पन्न करने के लिए कंपनी द्वारा उपयोग की जाने वाली सभी संपत्तियों के मूल्य का भी उल्लेख कर सकती है।
पूंजी लगाकर, कंपनियां कंपनी के दीर्घकालिक भविष्य में निवेश करती हैं। नियोजित पूंजी मददगार है क्योंकि इसका उपयोग अन्य वित्तीय मैट्रिक्स के साथ किसी कंपनी की संपत्ति पर रिटर्न निर्धारित करने के साथ-साथ पूंजी को नियोजित करने में कितना प्रभावी प्रबंधन है।
सारांश
- नियोजित पूंजी कुल संपत्ति से वर्तमान देनदारियों को घटाकर प्राप्त की जाती है; या वैकल्पिक रूप से मालिकों की इक्विटी में गैर-वर्तमान देनदारियों को जोड़कर।
- नियोजित पूंजी आपको बताती है कि निवेश में कितना खर्च किया गया है।
- निवेश पर प्रतिफल निर्धारित करने के लिए नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) एक सामान्य वित्तीय विश्लेषण मीट्रिक है।
नियोजित पूंजी का सूत्र और गणना
व्यवसाय के लिए आवश्यक मूलधन
=
कुल संपत्ति
–
वर्तमान देनदारियां
शुरू {गठबंधन} पाठ {पूंजीगत नियोजित} और = पाठ {कुल संपत्ति} – पाठ {वर्तमान देनदारियां} \ और = पाठ {इक्विटी} + पाठ {गैर-वर्तमान देनदारियां} अंत {गठबंधन} व्यवसाय के लिए आवश्यक मूलधनमैं=कुल संपत्ति–वर्तमान देनदारियांमैं
नियोजित पूंजी की गणना बैलेंस शीट से कुल संपत्ति लेकर और वर्तमान देनदारियों को घटाकर की जाती है, जो कि अल्पकालिक वित्तीय दायित्व हैं।
नियोजित पूंजी की गणना कार्यशील पूंजी में अचल संपत्तियों को जोड़कर, या इक्विटी को जोड़कर की जा सकती है – बैलेंस शीट के शेयरधारकों के इक्विटी सेक्शन में – गैर-वर्तमान देनदारियों के लिए, जिसका अर्थ है दीर्घकालिक देनदारियां।
नियोजित पूंजी आपको क्या बता सकती है
नियोजित पूंजी एक स्नैपशॉट दे सकती है कि कोई कंपनी अपने पैसे का निवेश कैसे कर रही है। हालांकि, यह अक्सर इस्तेमाल किया जाने वाला शब्द है जिसे परिभाषित करना बहुत मुश्किल है क्योंकि ऐसे कई संदर्भ हैं जिनमें इसका उपयोग किया जा सकता है। सभी क्या है मतलब और उदाहरणएं आम तौर पर किसी व्यवसाय के कार्य करने के लिए आवश्यक पूंजी निवेश को संदर्भित करती हैं।
पूंजी निवेश में स्टॉक और दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हैं। यह किसी व्यवसाय के संचालन में उपयोग की जाने वाली संपत्ति के मूल्य को भी संदर्भित करता है। दूसरे शब्दों में, यह संपत्ति के मूल्य को घटाकर वर्तमान देनदारियों का एक उपाय है। इन दोनों उपायों को बैलेंस शीट पर पाया जा सकता है। एक वर्तमान देयता ऋण का वह हिस्सा है जिसे एक वर्ष के भीतर वापस भुगतान किया जाना चाहिए। इस प्रकार, नियोजित पूंजी कुल संपत्ति का अधिक सटीक अनुमान है।
नियोजित पूंजी को अन्य सूचनाओं के साथ जोड़कर एक विश्लेषण मीट्रिक बनाने के लिए बेहतर व्याख्या की जाती है जैसे कि नियोजित पूंजी पर वापसी (आरओसीई)।
नियोजित पूंजी पर वापसी (आरओसीई)
नियोजित पूंजी का उपयोग मुख्य रूप से विश्लेषकों द्वारा नियोजित पूंजी पर प्रतिफल (आरओसीई) निर्धारित करने के लिए किया जाता है। संपत्ति पर वापसी (आरओए) की तरह, निवेशक भविष्य में उनकी वापसी का अनुमान लगाने के लिए आरओसीई का उपयोग करते हैं। नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई) को लाभप्रदता अनुपात के रूप में माना जाता है। यह नियोजित पूंजी के लिए शुद्ध परिचालन लाभ की तुलना करता है और निवेशकों को बताता है कि प्रत्येक डॉलर की कमाई प्रत्येक डॉलर की पूंजी के साथ कितनी कमाई होती है।
कुछ विश्लेषक इक्विटी पर रिटर्न और परिसंपत्तियों पर वापसी पर नियोजित पूंजी पर वापसी पसंद करते हैं क्योंकि यह लंबी अवधि के वित्तपोषण को ध्यान में रखता है, और लंबी अवधि में कंपनी के प्रदर्शन या लाभप्रदता के लिए एक बेहतर गेज है।
नियोजित पूंजी पर अधिक प्रतिफल एक अधिक कुशल कंपनी का सुझाव देता है, कम से कम पूंजी रोजगार के संदर्भ में। एक उच्च संख्या भी एक कंपनी का संकेत हो सकती है जिसके पास बहुत अधिक नकदी है क्योंकि नकदी कुल संपत्ति में शामिल है। नतीजतन, उच्च स्तर की नकदी कभी-कभी इस मीट्रिक को तिरछा कर सकती है।
नियोजित पूंजी पर रिटर्न की गणना शुद्ध परिचालन लाभ, या ब्याज और करों से पहले की कमाई (ईबीआईटी) को नियोजित पूंजी से विभाजित करके की जाती है। इसकी गणना करने का एक अन्य तरीका कुल संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच के अंतर से ब्याज और करों से पहले की कमाई को विभाजित करना है।
नियोजित पूंजी का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
आइए 2021 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए तीन तकनीकी कंपनियों- अल्फाबेट इंक, ऐप्पल इंक, और माइक्रोसॉफ्ट कॉर्पोरेशन द्वारा नियोजित पूंजी पर ऐतिहासिक रिटर्न की गणना करें।
| (मिलियन डॉलर में) | वर्णमाला | सेब | माइक्रोसॉफ्ट |
|---|---|---|---|
| ईबीआईटी | $41,047 | $65,339 | $69,916 |
| कुल संपत्ति (टीए) | $319,616 | $323,888 | $333,779 |
| वर्तमान देयताएं (सीएल) | $56,834 | $105,392 | $88,657 |
| टीए – सीएल | $262,782 | $218,496 | $245,122 |
| नियोजित पूंजी पर रिटर्न | 0.1562 | 0.2990 | 0.2852 |
तीन कंपनियों में से, Apple Inc. ने 29.9% की नियोजित पूंजी पर सबसे अधिक प्रतिफल प्राप्त किया है। 29.9% की नियोजित पूंजी पर रिटर्न का मतलब है कि 30 सितंबर, 2021 को समाप्त 12 महीनों के लिए नियोजित पूंजी में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए, कंपनी ने मुनाफे में लगभग 30 सेंट कमाए। निवेशक अनुपात में रुचि रखते हैं यह देखने के लिए कि कोई कंपनी अपनी पूंजी के साथ-साथ अपनी दीर्घकालिक वित्तपोषण रणनीतियों का कितनी कुशलता से उपयोग करती है।
नियोजित पूंजी पर अच्छा रिटर्न क्या है?
सामान्य तौर पर, नियोजित पूंजी पर प्रतिफल (आरओसीई) जितना अधिक होता है, कंपनी के लिए उतना ही बेहतर होता है। आरओसीई गणना से पता चलता है कि एक कंपनी नियोजित पूंजी के प्रत्येक डॉलर के लिए कितना लाभ उत्पन्न करती है। संख्या जितनी अधिक होगी (जिसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है), कंपनी जितना अधिक लाभ कमा रही है।
यह निर्धारित करने का एक तरीका है कि किसी कंपनी के पास नियोजित पूंजी पर अच्छा रिटर्न है या नहीं, कंपनी के आरओसीई की तुलना उसी क्षेत्र या उद्योग की अन्य कंपनियों से करना है। उच्चतम आरओसीई तुलना करने वालों के बीच कंपनी को सर्वोत्तम लाभप्रदता के साथ इंगित करता है।
यह निर्धारित करने का एक और तरीका है कि किसी कंपनी के पास एक अच्छा आरओसीई है या नहीं, इसकी तुलना पिछले वर्षों के रिटर्न से करें। यदि अनुपात कई वर्षों की अवधि में नीचे की ओर चल रहा है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के लाभप्रदता स्तर में गिरावट आ रही है। इसके विपरीत, यदि ROCE बढ़ रहा है, तो इसका अर्थ है कि कंपनी की लाभप्रदता भी बढ़ रही है।
नियोजित औसत पूंजी पर प्रतिफल क्या है?
नियोजित औसत पूंजी पर रिटर्न (आरओएसीई) एक अनुपात है जो किसी कंपनी की लाभप्रदता को अपने आप में किए गए निवेश के मुकाबले मापता है। ROACE की गणना करने के लिए, ब्याज और करों (EBIT) से पहले की कमाई को औसत कुल संपत्ति से घटाकर औसत वर्तमान देनदारियों से विभाजित करें। ROACE नियोजित पूंजी पर प्रतिलाभ (ROCE) से भिन्न है क्योंकि यह औसत को ध्यान में रखता है समय की अवधि में संपत्ति और देनदारियों का।
आप कंपनी की बैलेंस शीट से नियोजित पूंजी की गणना कैसे करते हैं?
सबसे पहले, कंपनी की बैलेंस शीट पर सभी अचल संपत्तियों का शुद्ध मूल्य ज्ञात करें। आपको यह मान संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण (PP&E) के रूप में सूचीबद्ध दिखाई देगा। इस संख्या में, सभी पूंजी निवेशों और वर्तमान संपत्तियों का मूल्य जोड़ें। इस संख्या से, सभी वर्तमान देनदारियों को घटाएं। इनमें एक वर्ष या उससे कम समय में देय सभी वित्तीय दायित्व शामिल हैं। कंपनी की बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध मौजूदा देनदारियों के उदाहरणों में देय खाते, अल्पकालिक ऋण और देय लाभांश शामिल हैं।