डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम क्या है मतलब और उदाहरण

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम क्या है?

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट 2007-2008 के वित्तीय संकट की प्रतिक्रिया के रूप में बनाया गया था। प्रायोजकों सेन क्रिस्टोफर जे। डोड (डी-कॉन) और रेप बार्नी फ्रैंक (डी-मास।) के नाम पर, इस अधिनियम में कई प्रावधान हैं, जो 848 से अधिक पृष्ठों में लिखे गए हैं, जिन्हें कई वर्षों की अवधि में लागू किया जाना था। .

सारांश

  • डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट ने वित्तीय प्रणाली के उन क्षेत्रों को लक्षित किया, जिनके बारे में माना जाता था कि वे बैंकों, बंधक ऋणदाताओं और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों सहित 2007-2008 के वित्तीय संकट का कारण बने।
  • कानून के आलोचकों का तर्क है कि यह जो नियामक बोझ लगाता है, वह अमेरिकी फर्मों को उनके विदेशी समकक्षों की तुलना में कम प्रतिस्पर्धी बना सकता है।
  • 2018 में, कांग्रेस ने एक नया कानून पारित किया जिसने डोड-फ्रैंक के कुछ प्रतिबंधों को वापस ले लिया।

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम को समझना

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट वित्तीय सुधार कानून का एक बड़ा हिस्सा है जिसे 2010 में ओबामा प्रशासन के दौरान पारित किया गया था। डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट – जिसे आमतौर पर सिर्फ डोड-फ्रैंक एक्ट के रूप में छोटा किया जाता है – ने कई नई सरकारी एजेंसियों की स्थापना की, जो कानून के विभिन्न घटकों और विस्तार से, वित्तीय प्रणाली के विभिन्न पहलुओं की देखरेख करती हैं।

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट का उद्देश्य 2007-2008 की तरह एक और वित्तीय संकट को रोकना था।

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम घटक

ये कानून के कुछ प्रमुख प्रावधान हैं और वे कैसे काम करते हैं:

  • वित्तीय स्थिरता: डोड-फ्रैंक अधिनियम के तहत, वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद और अर्दली परिसमापन प्राधिकरण प्रमुख वित्तीय फर्मों की वित्तीय स्थिरता की निगरानी करते हैं, क्योंकि इन कंपनियों की विफलता अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर गंभीर नकारात्मक प्रभाव डाल सकती है (कंपनियों को विफल होने के लिए बहुत बड़ी समझा जाता है) . कानून उन वित्तीय कंपनियों के निराकरण में सहायता के लिए स्थापित अर्दली परिसमापन कोष के माध्यम से परिसमापन या पुनर्गठन का भी प्रावधान करता है, जिन्हें रिसीवरशिप में रखा गया है और कर डॉलर को ऐसी फर्मों को चलाने के लिए इस्तेमाल होने से रोकने के लिए स्थापित किया गया है। परिषद के पास उन बैंकों को तोड़ने का अधिकार है जिन्हें इतना बड़ा माना जाता है कि वे प्रणालीगत जोखिम पैदा कर सकते हैं; यह उन्हें अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को बढ़ाने के लिए भी मजबूर कर सकता है। इसी तरह, नए संघीय बीमा कार्यालय को उन बीमा कंपनियों की पहचान करने और निगरानी करने का काम सौंपा गया था जिन्हें विफल होने के लिए बहुत बड़ी माना जाता है।
  • उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो: डोड-फ्रैंक के तहत स्थापित कंज्यूमर फाइनेंशियल प्रोटेक्शन ब्यूरो (सीएफपीबी) को प्रीडेटरी मॉर्गेज लेंडिंग को रोकने का काम दिया गया था (व्यापक भावना को दर्शाता है कि सबप्राइम मॉर्गेज मार्केट 2007-2008 की तबाही का अंतर्निहित कारण था) और इसे आसान बनाने के लिए उपभोक्ताओं को उनसे सहमत होने से पहले एक बंधक की शर्तों को समझने के लिए। यह बंधक दलालों को उच्च शुल्क और/या उच्च ब्याज दरों के साथ ऋणों को बंद करने के लिए उच्च कमीशन अर्जित करने से रोकता है और इसके लिए आवश्यक है कि बंधक प्रवर्तक संभावित उधारकर्ताओं को ऋण के लिए प्रेरित न करें, जिसके परिणामस्वरूप प्रवर्तक के लिए उच्चतम भुगतान होगा। सीएफपीबी क्रेडिट और डेबिट कार्ड सहित अन्य प्रकार के उपभोक्ता उधार को भी नियंत्रित करता है, और उपभोक्ता शिकायतों का समाधान करता है। इसके लिए उधारदाताओं की आवश्यकता होती है, ऑटोमोबाइल उधारदाताओं को छोड़कर, जानकारी को ऐसे रूप में प्रकट करना जो उपभोक्ताओं के लिए पढ़ने और समझने में आसान हो; एक उदाहरण क्रेडिट कार्ड अनुप्रयोगों पर अब सरलीकृत शर्तें हैं।
  • वोल्कर नियम: डोड-फ्रैंक का एक अन्य प्रमुख घटक, वोल्कर नियम, प्रतिबंधित करता है कि बैंक कैसे निवेश कर सकते हैं, सट्टा व्यापार को सीमित कर सकते हैं और मालिकाना व्यापार को समाप्त कर सकते हैं। बैंकों को हेज फंड या निजी इक्विटी फर्मों के साथ शामिल होने की अनुमति नहीं है, जिन्हें बहुत जोखिम भरा माना जाता है। हितों के संभावित टकराव को कम करने के लिए, वित्तीय फर्मों को पर्याप्त “खेल में त्वचा” के बिना स्वामित्व से व्यापार करने की अनुमति नहीं है। वोल्कर नियम स्पष्ट रूप से 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम की दिशा में एक धक्का है, जिसने पहली बार एक ही समय में वाणिज्यिक और निवेश बैंकिंग सेवाओं का विस्तार करने वाली वित्तीय संस्थाओं के निहित खतरों को मान्यता दी थी। इस अधिनियम में डेरिवेटिव को विनियमित करने का प्रावधान भी शामिल है, जैसे कि क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप जिन्हें 2007-2008 के वित्तीय संकट में योगदान के लिए व्यापक रूप से दोषी ठहराया गया था। डोड-फ्रैंक ने काउंटरपार्टी डिफॉल्ट की संभावना को कम करने के लिए स्वैप ट्रेडिंग के लिए केंद्रीकृत एक्सचेंजों की स्थापना की और उन बाजारों में पारदर्शिता बढ़ाने के लिए स्वैप ट्रेडिंग जानकारी के अधिक से अधिक प्रकटीकरण की आवश्यकता थी। वोल्कर नियम वित्तीय फर्मों के डेरिवेटिव के उपयोग को भी नियंत्रित करता है ताकि “बहुत बड़े विफल” संस्थानों को बड़े जोखिम लेने से रोका जा सके जो व्यापक अर्थव्यवस्था पर कहर बरपा सकते हैं।
  • प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) क्रेडिट रेटिंग का कार्यालय: चूंकि क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों पर भ्रामक रूप से अनुकूल निवेश रेटिंग देकर वित्तीय संकट में योगदान करने का आरोप लगाया गया था, इसलिए डोड-फ्रैंक ने एसईसी ऑफ़िस ऑफ़ क्रेडिट रेटिंग्स की स्थापना की। कार्यालय पर यह सुनिश्चित करने का आरोप लगाया जाता है कि एजेंसियां ​​​​व्यवसायों, नगर पालिकाओं और अन्य संस्थाओं की सार्थक और विश्वसनीय क्रेडिट रेटिंग प्रदान करती हैं जिनका वे मूल्यांकन करते हैं।
  • व्हिसलब्लोअर कार्यक्रम: डोड-फ्रैंक ने 2002 के सरबेन्स-ऑक्सले एक्ट (एसओएक्स) द्वारा प्रख्यापित मौजूदा व्हिसलब्लोअर कार्यक्रम को भी मजबूत और विस्तारित किया। विशेष रूप से, इसने एक अनिवार्य इनाम कार्यक्रम की स्थापना की जिसके तहत व्हिसलब्लोअर एक मुकदमेबाजी निपटान से आय का 10% से 30% तक प्राप्त कर सकते हैं। , एक कंपनी की सहायक कंपनियों और सहयोगियों के कर्मचारियों को शामिल करके एक कवर किए गए कर्मचारी के दायरे को विस्तृत किया, और सीमाओं के क़ानून को बढ़ाया जिसके तहत व्हिसलब्लोअर उल्लंघन का पता चलने के बाद 90 से 180 दिनों तक अपने नियोक्ता के खिलाफ दावा आगे ला सकते हैं।

आर्थिक विकास, नियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम

जब 2016 में डोनाल्ड ट्रम्प राष्ट्रपति चुने गए, तो उन्होंने डोड-फ्रैंक को निरस्त करने का संकल्प लिया। मई 2018 में, ट्रम्प प्रशासन ने डोड-फ्रैंक के महत्वपूर्ण हिस्सों को वापस लेते हुए एक नए कानून पर हस्ताक्षर किए। आलोचकों का पक्ष लेते हुए, अमेरिकी कांग्रेस ने आर्थिक विकास, नियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम पारित किया, जिसने डोड-फ्रैंक अधिनियम के महत्वपूर्ण हिस्सों को वापस ले लिया। 24 मई, 2018 को तत्कालीन राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा इसे कानून में हस्ताक्षरित किया गया था। ये नए कानून के कुछ प्रावधान हैं, और कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जिनमें मानकों में ढील दी गई थी:

  • नया कानून विवेकपूर्ण मानकों, तनाव परीक्षण आवश्यकताओं और अनिवार्य जोखिम समितियों के आवेदन के लिए परिसंपत्ति सीमा को बढ़ाकर छोटे और क्षेत्रीय बैंकों के लिए डोड-फ्रैंक नियमों को आसान बनाता है।
  • ऐसे संस्थानों के लिए जिनके पास ग्राहकों की संपत्ति है लेकिन उधारदाताओं या पारंपरिक बैंकरों के रूप में कार्य नहीं करते हैं, नया कानून कम पूंजी आवश्यकताओं और उत्तोलन अनुपात प्रदान करता है।
  • नया कानून कुछ शर्तों के तहत एक डिपॉजिटरी संस्थान या क्रेडिट यूनियन द्वारा रखे गए आवासीय बंधक ऋणों के लिए एस्क्रो आवश्यकताओं को छूट देता है। यह फेडरल हाउसिंग फाइनेंस एजेंसी (FHFA) को वैकल्पिक क्रेडिट स्कोरिंग विधियों पर विचार करने के लिए फ़्रेडी मैक और फ़ैनी मॅई के लिए मानक स्थापित करने का भी निर्देश देता है।
  • कानून वोल्कर नियम की आवश्यकताओं से $ 10 बिलियन से कम की संपत्ति वाले उधारदाताओं को छूट देता है और छोटे उधारदाताओं पर कम कठोर रिपोर्टिंग और पूंजी मानदंड लागू करता है।
  • कानून की आवश्यकता है कि तीन प्रमुख क्रेडिट रिपोर्टिंग एजेंसियां ​​​​उपभोक्ताओं को धोखाधड़ी को रोकने के तरीके के रूप में अपनी क्रेडिट फाइलों को मुफ्त में फ्रीज करने की अनुमति दें।

2020 में जोसेफ बिडेन के राष्ट्रपति चुने जाने के बाद, सीएफपीबी ने ट्रम्प युग से उन नियमों को रद्द करने पर ध्यान केंद्रित किया जो सीएफपीबी के चार्टर के साथ सीधे संघर्ष में थे। जून 2021 में, राष्ट्रपति बिडेन ने अमेरिकी शिक्षा विभाग और CFPB के समर्थन के साथ $500 मिलियन से अधिक छात्र ऋण ऋण को रद्द कर दिया। सीएफपीबी ने छात्र ऋण प्रथाओं पर रोक लगाने के लिए लाभकारी कॉलेजों की अपनी निगरानी को मजबूत किया है। बिडेन प्रशासन ने अन्य शिकारी ऋणों, जैसे कि वेतन-दिवस ऋण के खिलाफ नियमों को फिर से स्थापित करने के अपने इरादे की भी घोषणा की है। इसके अतिरिक्त, सबप्राइम ऑटो ऋण प्रथाओं को सीएफपीबी द्वारा संबोधित किया जाएगा।

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम की आलोचना

डोड-फ्रैंक के समर्थकों का मानना ​​​​था कि कानून अर्थव्यवस्था को 2007-2008 जैसे संकट का सामना करने से रोकेगा और उपभोक्ताओं को संकट में योगदान देने वाले कई दुर्व्यवहारों से बचाएगा। हालांकि, विरोधियों ने तर्क दिया है कि कानून अपने विदेशी समकक्षों के मुकाबले अमेरिकी फर्मों की प्रतिस्पर्धात्मकता को नुकसान पहुंचा सकता है। विशेष रूप से, उनका तर्क है कि इसकी नियामक अनुपालन आवश्यकताएं सामुदायिक बैंकों और छोटे वित्तीय संस्थानों पर अनावश्यक रूप से बोझ डालती हैं – इस तथ्य के बावजूद कि उन्होंने वित्तीय संकट पैदा करने में कोई भूमिका नहीं निभाई।

पूर्व ट्रेजरी सचिव लैरी समर्स, ब्लैकस्टोन ग्रुप एलपी (बीएक्स) के सीईओ स्टीफन श्वार्ज़मैन, एक्टिविस्ट कार्ल इकन, और जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (जेपीएम) के सीईओ जेमी डिमन जैसे वित्तीय जगत में उल्लेखनीय लोग भी तर्क देते हैं कि, जबकि प्रत्येक संस्थान निस्संदेह सुरक्षित है। डोड-फ्रैंक द्वारा लगाई गई पूंजी की कमी के कारण, बाधाएं समग्र रूप से अधिक तरल बाजार बनाती हैं।

बांड बाजार में तरलता की कमी विशेष रूप से प्रबल हो सकती है, जहां सभी प्रतिभूतियां बाजार के लिए चिह्नित नहीं हैं और कई बांडों में खरीदारों और विक्रेताओं की निरंतर आपूर्ति का अभाव है। डोड-फ्रैंक के तहत उच्च आरक्षित आवश्यकताओं का मतलब है कि बैंकों को अपनी संपत्ति का उच्च प्रतिशत नकद में रखना चाहिए, जिससे वह राशि कम हो जाती है जो वे विपणन योग्य प्रतिभूतियों में रखने में सक्षम होते हैं।

वास्तव में, यह बांड बाजार बनाने की भूमिका को सीमित करता है जो बैंकों ने परंपरागत रूप से किया है। बैंक बाजार निर्माता की भूमिका निभाने में असमर्थ होने के कारण, संभावित खरीदारों को प्रतिकार करने वाले विक्रेताओं को खोजने में कठिन समय होने की संभावना है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि संभावित विक्रेताओं को प्रतिकार करने वाले खरीदारों को ढूंढना अधिक कठिन हो सकता है।

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम के प्रमुख घटक क्या हैं?

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट के तहत, फाइनेंशियल स्टेबिलिटी ओवरसाइट काउंसिल और ऑर्डरली लिक्विडेशन अथॉरिटी ने प्रमुख वित्तीय फर्मों की वित्तीय स्थिरता की निगरानी की, क्योंकि उनकी विफलता का अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर गंभीर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो (सीएफपीबी) को शिकारी बंधक ऋण को रोकने का काम दिया गया था। वोल्कर नियम प्रतिबंधित करता है कि बैंक कैसे निवेश कर सकते हैं, सट्टा व्यापार को सीमित कर सकते हैं और मालिकाना व्यापार को समाप्त कर सकते हैं। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के क्रेडिट रेटिंग कार्यालय पर यह सुनिश्चित करने का आरोप लगाया गया था कि एजेंसियां ​​​​उन संस्थाओं की सार्थक और विश्वसनीय क्रेडिट रेटिंग प्रदान करती हैं जिनका वे मूल्यांकन करते हैं। अंत में, डोड-फ्रैंक ने सरबेन्स-ऑक्सले एक्ट (एसओएक्स) द्वारा प्रख्यापित मौजूदा व्हिसलब्लोअर कार्यक्रम को भी मजबूत और विस्तारित किया।

डोड-फ्रैंक अधिनियम की कुछ आलोचनाएँ क्या हैं?

डोड-फ्रैंक अधिनियम के विरोधियों ने तर्क दिया है कि कानून अमेरिकी फर्मों की प्रतिस्पर्धात्मकता को उनके विदेशी समकक्षों के सापेक्ष नुकसान पहुंचा सकता है। विशेष रूप से, आलोचकों का तर्क है कि इसकी नियामक अनुपालन आवश्यकताएं सामुदायिक बैंकों और छोटे वित्तीय संस्थानों पर अनावश्यक रूप से बोझ डालती हैं – इस तथ्य के बावजूद कि उन्होंने वित्तीय संकट पैदा करने में कोई भूमिका नहीं निभाई। कई वित्तीय दुनिया के उल्लेखनीय लोगों ने तर्क दिया कि, जबकि प्रत्येक संस्थान निस्संदेह डोड-फ्रैंक द्वारा लगाए गए पूंजी बाधाओं के कारण सुरक्षित है, बाधाएं भी समग्र रूप से अधिक तरल बाजार के लिए बनाती हैं।

डोड-फ्रैंक अधिनियम बांड बाजार को कैसे प्रभावित कर सकता है?

डोड-फ्रैंक के तहत उच्च आरक्षित आवश्यकताओं के कारण तरलता की संभावित कमी का मतलब है कि बैंकों को अपनी संपत्ति का एक उच्च प्रतिशत नकदी में रखना चाहिए, जिससे वह राशि कम हो जाती है जो वे विपणन योग्य प्रतिभूतियों में रखने में सक्षम हैं। वास्तव में, यह बांड बाजार बनाने की भूमिका को सीमित करता है जो बैंकों ने परंपरागत रूप से किया है। बैंक बाजार निर्माता की भूमिका निभाने में असमर्थ होने के कारण, संभावित खरीदारों को प्रतिकार करने वाले विक्रेताओं को खोजने में कठिन समय होने की संभावना है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि संभावित विक्रेताओं को प्रतिकार करने वाले खरीदारों को ढूंढना अधिक कठिन हो सकता है।

तल – रेखा

डोड-फ्रैंक अधिनियम, 2010 में अधिनियमित, 2007-2008 के वित्तीय संकट और ट्रबल एसेट रिलीफ प्रोग्राम (टीएआरपी) के तहत आगामी सरकारी खैरात के लिए एक सीधी प्रतिक्रिया थी।

2007-2008 के संकट की पुनरावृत्ति को रोकने और आगे सरकारी खैरात की आवश्यकता को रोकने के उद्देश्य से, इस कानून ने संपूर्ण वित्तीय प्रणाली में सुधारों की एक विस्तृत श्रृंखला की स्थापना की। डोड-फ्रैंक अधिनियम में उपभोक्ताओं के लिए अतिरिक्त सुरक्षा भी शामिल थी।

हालांकि ट्रम्प प्रशासन ने डोड-फ्रैंक अधिनियम के कई पहलुओं को उलट दिया और कमजोर कर दिया, विशेष रूप से उपभोक्ताओं को प्रभावित करते हुए, बिडेन प्रशासन का इरादा लाभ शिक्षा और ऑटोमोबाइल जैसे उद्योगों में शिकारी उधार प्रथाओं के अधीन व्यक्तियों की रक्षा के लिए पिछले उलटफेरों को फिर से स्थापित करना और मजबूत करना है।

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