EBITDA/EV एकाधिक क्या है मतलब और उदाहरण

EBITDA/EV मल्टीपल क्या है?

EBITDA/EV मल्टीपल एक वित्तीय मूल्यांकन अनुपात है जो कंपनी के निवेश पर रिटर्न (ROI) को मापता है। ईबीआईटीडीए/ईवी अनुपात को रिटर्न के अन्य उपायों पर प्राथमिकता दी जा सकती है क्योंकि यह कंपनियों के बीच मतभेदों के लिए सामान्यीकृत है। EBITDA का उपयोग पूंजी संरचना, कराधान और अचल संपत्ति लेखांकन में अंतर के लिए सामान्य करता है। कंपनी की पूंजी संरचना में अंतर के लिए उद्यम मूल्य (ईवी) भी सामान्य हो जाता है।

मुख्य बिंदु

  • EBITDA/EV मल्टीपल एक वित्तीय मूल्यांकन अनुपात है जिसका उपयोग कंपनी के ROI की गणना के लिए किया जाता है।
  • EBITDA/EV अनुपात अन्य रिटर्न उपायों की तुलना में अधिक जटिल है, लेकिन इसका उपयोग अक्सर किया जाता है क्योंकि यह विभिन्न कंपनियों के संचालन को मापने के लिए एक सामान्यीकृत अनुपात प्रदान करता है।
  • उद्यम मूल्य (ईवी) अनुपात एक कंपनी की पूंजी संरचना के भीतर सामंजस्य स्थापित करता है।

EBITDA/EV मल्टीपल को समझना

EBITDA/EV एक तुलनीय विश्लेषण पद्धति है जो समान वित्तीय मैट्रिक्स का उपयोग करके समान कंपनियों को महत्व देने का प्रयास करती है। जबकि ईबीआईटीडीए/ईवी अनुपात की गणना अन्य रिटर्न उपायों की तुलना में अधिक जटिल है, इसे कभी-कभी पसंद किया जाता है क्योंकि यह विभिन्न कंपनियों के संचालन की तुलना करने के लिए सामान्यीकृत अनुपात प्रदान करता है।

यदि अधिक पारंपरिक अनुपात (जैसे कि इक्विटी से शुद्ध आय) का उपयोग किया जाता है, तो प्रत्येक कंपनी की लेखा नीतियों से तुलना को तिरछा कर दिया जाएगा।

EBITDA/EV का उपयोग करने वाला एक विश्लेषक मानता है कि एक विशेष अनुपात लागू होता है और इसे व्यवसाय या उद्योग की एक ही पंक्ति के भीतर काम करने वाली विभिन्न कंपनियों पर लागू किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, सिद्धांत यह है कि जब फर्म तुलनीय होते हैं, तो इस गुणक दृष्टिकोण का उपयोग एक फर्म के मूल्य को दूसरे के मूल्य के आधार पर निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। इस प्रकार, EBITDA/EV का उपयोग आमतौर पर किसी उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करने के लिए किया जाता है।

यह कंपनी की इक्विटी और उसके ऋण के बाजार मूल्य की तुलना में परिचालन और गैर-परिचालन लाभ के अनुपात का एक संशोधन है। चूंकि EBITDA को अक्सर नकद आय के लिए एक प्रॉक्सी माना जाता है, इसलिए मीट्रिक का उपयोग कंपनी के निवेश पर नकद रिटर्न के उपाय के रूप में किया जाता है।

EBITDA और EV

“EBITDA” एक संक्षिप्त रूप है जो ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई के लिए है। हालांकि, यह उपाय अमेरिका के आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) पर आधारित नहीं है।

अप्रैल 2016 में, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने कहा कि गैर-जीएएपी उपाय जैसे ईबीआईटीडीए एजेंसी के लिए एक केंद्र बिंदु होगा ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि कंपनियां भ्रामक तरीके से परिणाम पेश नहीं कर रही हैं। यदि EBITDA दिखाया जाता है, तो SEC सलाह देता है कि कंपनी को मीट्रिक को शुद्ध आय में समेटना चाहिए। यह आंकड़े की गणना कैसे की जाती है, इस बारे में जानकारी प्रदान करके निवेशकों की सहायता करनी चाहिए।

एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) एक कंपनी के आर्थिक मूल्य का एक उपाय है। इसका उपयोग अक्सर व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है यदि इसे अधिग्रहित किया जाता है। इसे बाजार पूंजीकरण की तुलना में एक बेहतर मूल्यांकन उपाय माना जाता है, क्योंकि बाद वाले कारक ऋण की परवाह किए बिना केवल एक व्यवसाय की इक्विटी में होते हैं।

ईवी की गणना बाजार पूंजीकरण प्लस ऋण, पसंदीदा स्टॉक, और अल्पांश ब्याज, ऋण नकद के रूप में की जाती है। एक कंपनी खरीदने वाली इकाई को इक्विटी के मूल्य का भुगतान करना होगा और ऋण ग्रहण करना होगा, लेकिन पैसा भुगतान की कीमत को कम कर देगा।

EBITDA/EV . का उदाहरण

EBITDA/EV किसी कंपनी के मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए किसी व्यवसाय के नकदी प्रवाह का उपयोग करता है। जब EBITDA की तुलना उद्यम राजस्व से की जाती है, तो एक निवेशक बता सकता है कि क्या किसी व्यवसाय में नकदी प्रवाह की समस्या है। स्वस्थ नकदी प्रवाह वाले व्यवसाय का उच्च मूल्य होगा। बैंक EBITDA को भी देखते हैं क्योंकि यह उद्यम की ऋण सेवा का भुगतान करने और किए गए किसी भी नए ऋण के मूलधन को चुकाने की क्षमता का एक संकेतक है।

उदाहरण के लिए, वित्तीय वर्ष 2020 के लिए वॉल-मार्ट इंक का EBITDA 31.55 बिलियन डॉलर था। इस अवधि के दौरान इसका उद्यम मूल्य $445.77 बिलियन था। यह 0.07077 या 7.08% के EBITDA/EV गुणक के लिए काम करता है।

किसी कंपनी के मूल्य को मापने के लिए पारस्परिक एकाधिक EV/EBITDA का उपयोग किया जाता है।

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