वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी के बीच अंतर

निजी बाजारों में उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी दोनों शामिल हैं। व्यवसाय शुरू करते समय और निवेश प्राप्त करने के लिए निजी बाजार की पूरी समझ रखने के लिए, किसी को उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी की अवधारणाओं से परिचित होना चाहिए, खासकर जब किसी कंपनी के लिए वित्त की तलाश हो। इस तरह से फंडिंग उन कंपनियों में होती है जो स्टॉक एक्सचेंज में असूचीबद्ध होती हैं।

वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी के बीच अंतर

उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी के बीच मुख्य अंतर यह है कि उद्यम पूंजी का उपयोग प्रतिस्पर्धी बाजार में प्रवेश करने के लिए स्टार्ट-अप या नए स्थापित उद्यमों में निवेश करने के लिए किया जाता है। दूसरी ओर, निजी इक्विटी निवेशक कंपनी की स्थापना के बाद निवेश करते हैं। ये निवेश फर्म के उच्च विकास और विस्तार के लिए हैं।

उद्यम पूंजी निजी नवेली फर्मों और व्यवसायों के वित्त पोषण में सहायता करती है जो अपने स्टार्ट-अप के लिए सार्वजनिक निवेश प्राप्त करने में असमर्थ हैं। हालांकि शीर्ष स्तर के उद्यमी पूंजी का योगदान करते हैं, लेकिन व्यापार के विफल होने पर पैसे खोने का खतरा होता है। उनके द्वारा प्रदान किए गए वित्तपोषण को इक्विटी पूंजी के रूप में संदर्भित किया जाता है, जिसे राउंड में निवेश किया जाता है।

मौजूदा व्यवसाय विकास के लिए निजी इक्विटी से लाभ उठा सकते हैं। दूसरे शब्दों में, जब स्टार्ट-अप तीसरी फंडिंग चाहते हैं, तो निजी इक्विटी फर्म उनमें निवेश कर सकती हैं यदि वे $ 5 मिलियन तक का राजस्व उत्पन्न करती हैं। निजी इक्विटी में शामिल जोखिम उद्यम पूंजी से कम है क्योंकि यह लाभ कमाने वाले व्यवसायों को वित्त पोषित कर रहा है।

वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी के बीच तुलना तालिका

वेंचर कैपिटल क्या है?

वेंचर कैपिटल एक प्रकार का वित्त है जो कंपनियों द्वारा अतिरिक्त धन के साथ पेश किया जाता है जिसे वे नए व्यवसायों में निवेश करना चाहते हैं। जॉर्ज डोरियट, एक फ्रांसीसी-अमेरिकी ने नई फर्मों को बढ़ावा देने के लिए 1946 में अमेरिकन रिसर्च एंड डेवलपमेंट कॉरपोरेशन के नाम से पहली उद्यम पूंजी फर्म का गठन किया।

ऐसी फर्में नए व्यवसाय के मालिक द्वारा पेश किए गए प्रस्ताव की अच्छी तरह से जांच करने के बाद स्टार्ट-अप में निवेश करती हैं। रणनीति की प्रस्तुति के बाद, ये कंपनियां छोटी अवधि में बड़ी मात्रा में राजस्व उत्पन्न करने की योजना की क्षमता का आकलन करती हैं।

जो उद्यम पूंजी प्रदान कर रहा है वह एक उद्यम पूंजीपति (वित्तीय संस्थान, धनी फर्म और निवेश बैंक) है और वित्त पोषण करते समय पेशेवर मानदंडों का पालन करता है। साथ ही, सशर्त ऋण पद्धति पर निवेश प्राप्त किया जा सकता है।

जब उद्यम पूंजीपतियों को होनहार युवा और नए उद्यम मिलते हैं, तो वे न केवल फंडिंग प्रदान करते हैं बल्कि संस्थापकों को मार्गदर्शन भी देते हैं। इसके अलावा, उद्यम पूंजी भी नए संगठन के लिए लाभ कमाने की योजना तैयार करने में मदद करके एक लिटमस पेपर के रूप में कार्य करती है।

उद्यम पूंजी से संबंधित समस्या यह है कि तरलता की कमी के कारण स्टार्ट-अप में निवेश करते समय जोखिम कारक अधिक होता है। इसके अलावा, अधिकांश परिदृश्यों में, यदि स्टार्ट-अप विफल हो जाता है, तो वे उद्यम पूंजी को पैसा चुकाने के लिए बाध्य नहीं होते हैं।

निजी इक्विटी क्या है?

निजी इक्विटी, जैसा कि नाम से पता चलता है, वह फर्म है जो निजी फर्म की इक्विटी (शेयर या स्वामित्व खरीदना) में निवेश करती है। मौजूदा कंपनियों में निवेश का उद्देश्य रणनीतिक कारणों पर निर्भर नहीं है, बल्कि उनका लक्ष्य इन कंपनियों को अधिकतम मूल्य पर बेचना है।

बेचने से पहले, निजी इक्विटी न केवल वित्त के संदर्भ में बल्कि नवीनतम विचार या प्रौद्योगिकी में निवेश करके इसे विकसित करके भी निवेश करती है। निजी इक्विटी तब बनाई जाती है जब वित्त, लेखा और बैंकिंग में व्यापक अनुभव वाले लोगों का एक समूह एक इक्विटी फंड बनाने के लिए हाथ मिलाता है जो उच्च रिटर्न के लिए फर्मों में निवेश करता है।

हालांकि ये पेशेवर विचारों और कौशल से भरे हुए हैं, ये व्यवसाय कई बड़े वित्तीय संस्थानों से वित्त की तलाश करते हैं। इसलिए, निजी इक्विटी में विशेषज्ञता को सामान्य भागीदारों के रूप में जाना जाता है, और वित्तीय संस्थानों को सीमित भागीदारों के रूप में जाना जाता है।

ऐसे निजी इक्विटी निवेश के बदले में बहुत अधिक शुल्क लेते हैं। इसके अलावा, उन्होंने मुनाफा पैदा करने के लिए मानक निर्धारित किए। यदि निर्धारित बेंचमार्क हासिल किए जाते हैं, तो वे लाभ का कुछ प्रतिशत भी वसूलते हैं।

उदाहरण के लिए, निजी इक्विटी ने रुपये तक के उत्पादन लाभ के लिए एक बेंचमार्क सेट किया। 600 करोड़ रुपये के शुरुआती मूल्य से 900 करोड़। वे 900 करोड़ रुपये के लक्ष्य को हासिल करने में सफल रहे हैं। वे फर्मों से लाभ का 10-12% चार्ज कर सकते हैं।

वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी के बीच मुख्य अंतर

1. वेंचर कैपिटल फर्म युवा और अद्वितीय व्यवसायों के विकास में निवेश करती हैं। इसके विपरीत, निजी इक्विटी आमतौर पर कम मूल्य वाली कंपनियों को खरीदती है जो विशेषज्ञ मार्गदर्शन के साथ बढ़ सकती हैं।
2. वेंचर कैपिटल कई कंपनियों में निवेश करती है। दूसरी ओर, निजी इक्विटी केवल कुछ कंपनियों में निवेश करती है।
3. यदि नया व्यवसाय विफल हो जाता है जिसमें उद्यम पूंजी ने निवेश किया है। वह फर्म उद्यम पूंजी को वापस भुगतान करने के लिए बाध्य नहीं है। हालांकि प्राइवेट इक्विटी में ऐसा मामला नहीं होता है।
4. दुनिया में प्रसिद्ध उद्यम फर्म बेसमर वेंचर पार्टनर्स और ग्रेक्रॉफ्ट हैं। हालांकि, प्रसिद्ध निजी इक्विटी फर्म द ब्लैकस्टोन ग्रुप इंक और द कार्लाइल ग्रुप इंक हैं।
5. स्टार्ट-अप में वेंचर कैपिटल का केवल 49% स्वामित्व है। इसके विपरीत, निजी इक्विटी के पास उन फर्मों का 100% स्वामित्व होता है जिनमें वे निवेश करते हैं।

निष्कर्ष

उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी दोनों की अवधारणा 1946 में द्वितीय विश्व युद्ध के बाद आई जब अमेरिकी अनुसंधान और विकास सहयोग (एआरडीसी) की स्थापना हुई। एक फ्रांसीसी अमेरिकी ने संभावित व्यवसायों को निधि देने के लिए इसकी स्थापना की। उच्च लाभ अर्जित करने के लिए वेंचर कैपिटल कंपनी के शुरुआती चरण में निवेश करता है। इसलिए, उद्यम पूंजी में शामिल जोखिम निजी इक्विटी की तुलना में अधिक है जो मौजूदा फर्मों में निवेश करता है।

दोनों फर्मों में, काम करने वाले लोग वित्त, लेखा और बैंकिंग की विशेषज्ञता रखते हैं। इसके अलावा, दोनों उच्च राजस्व उत्पन्न करने के लिए फर्मों को प्रदान करने के लिए वित्तीय संस्थान से धन लेते हैं। उद्यम पूंजी तुलनात्मक रूप से अधिक कंपनियों में निवेश करती है।